Meta en Microsoft presenteren volgende week resultaten: dit zeggen topanalisten

Meta Platforms en Microsoft geven Wall Street woensdag 29 april de belangrijkste AI-proef van het kwartaal, wanneer beide bedrijven hun cijfers na de slotbel publiceren.

De conference call voor Meta's Q1 2026 staat gepland om 2:30 p.m. PT, terwijl Microsoft heeft aangegeven zijn resultaten voor boekjaar Q3 2026 na de sluiting van diezelfde dag te publiceren.

De cijfers doen ertoe omdat de markt AI-uitgaven niet langer louter op basis van vertrouwen beloont.

Beleggers zoeken bewijs dat hyperscaler-capex zich vertaalt in echte omzet, sterkere marges en duurzame monetisatie.

Die discussie is alleen maar aangescherpt nu Bridgewater ruwweg 650 miljard USD (ca. € 567 miljard) aan AI-investeringen door Big Tech in 2026 schat, tegenover ongeveer 410 miljard USD (ca. € 357,6 miljard) in 2025.

Meta heeft zijn kapitaaluitgaven voor 2026 begroot op 115 miljard USD (ca. € 100,3 miljard) tot 135 miljard USD (ca. € 117,8 miljard).

Meta: Duidelijker groeiverhaal

Voor Meta is de opzet nog steeds positief: Wall Street verwacht opnieuw een sterk kwartaal voor advertenties, geholpen door AI-gestuurde tools.

Analisten verwachten dat de omzet in Q1 2026 ongeveer 55,5 miljard USD (ca. € 48,4 miljard) bedraagt, met winst van $6.65 per aandeel, en de bredere consensus blijft een sterk koopadvies met een gemiddeld koersdoel van $855.60.

Michael Morris van Guggenheim handhaafde een koopadvies en een koersdoel van $850, en zei dat de advertentiegroei sterk blijft en dat AI-tools zoals Andromeda betrokkenheid en prestaties verbeteren.

UBS verhoogde ook het koersdoel van $872 naar $908 en handhaafde een koopadvies, wijzend op aanhoudende door GenAI gestuurde advertentie-omzetgroei en mogelijke extra opbrengsten uit de monetisatie van AI-chatbots.

Meta wordt gezien als het zuiverdere van de twee verhalen, omdat de kernactiviteiten nog steeds advertenties zijn, en advertenties nog steeds de kasstroom leveren die de AI-opbouw financiert.

Het probleem is dat de rekening steeds groter wordt.

Meta's capex-plan voor 2026 steeg naar 115 miljard USD (ca. € 100,3 miljard) tot 135 miljard USD (ca. € 117,8 miljard), een scherpe toename die de uitgaven aan datacenters en AI-infrastructuur weerspiegelt.

De uitdaging voor het bedrijf op woensdag is eenvoudig: aantonen dat de omzetgroei die investering kan absorberen zonder een scherpe herziening van de marges.

Lees ook: Goedkoopste 'Magnificent 7'-aandeel onthuld voorafgaand aan de kwartaalcijfers van Big Tech

Microsoft: Azure en Copilot moeten de terugverdientijd aantonen

Microsoft staat voor een iets andere proef.

Analisten verwachten een winst van ongeveer $4.05 per aandeel bij een omzet van ongeveer 81,4 miljard USD (ca. € 71 miljard).

Wall Street blijft overwegend positief, met een consensus van een sterk koopadvies en een gemiddeld koersdoel van $573.99, maar het debat is verlegd van de vraag of Microsoft AI-vraag kan winnen naar hoeveel AI-uitgaven het aandeel kan absorberen voordat de monetisatie bijtrekt.

Azure blijft het sleutelcijfer; beleggers zullen nauwlettend kijken naar bewijs dat de cloudgroei standhoudt, zelfs nu Microsoft geld in infrastructuur pompt.

Copilot is het andere drukpunt; het aankomende rapport wordt gezien als een belangrijke katalysator omdat beleggers willen zien of Microsofts AI- en cloudinvesteringen tastbare rendementen opleveren.

Zowel Azure-groei als updates over Copilot zullen waarschijnlijk beleggersaandacht trekken.

Sommige analisten blijven positief gestemd, maar recente research-notities tonen een voorzichtiger toon over kortetermijnopwaarts potentieel omdat de uitgaven hoog blijven.

Piper Sandler heeft bijvoorbeeld zijn koersdoel verlaagd naar $500 van $600, terwijl het een koopachtige houding behield.

Wat de markt echt wil weten

Meta en Microsoft winnen nog steeds het AI-verhaal, maar woensdag zal beslissen of de markt bereid is te blijven betalen voor de opbouw.

Meta heeft het duidelijkste kortetermijnomzetverhaal omdat advertenties AI-tools al monetiseren.

Microsoft heeft het bredere platformverhaal, maar het heeft ook het moeilijkere bewijsstuk.

Azure en Copilot moeten aantonen dat ze AI-vraag kunnen omzetten in snellere winstgroei, en niet alleen in grotere kapitaalbudgetten.