USD/JPY-prognose: driehoek vormt zich voor FOMC- en BoJ-rentebesluiten

De USD/JPY-wisselkoers staat deze week in de schijnwerpers nu de Federal Reserve en de Bank of Japan (BoJ) hun rentebesluiten publiceren. De koers handelde iets onder het belangrijke weerstandsniveau op 160 terwijl handelaren wachten op deze gebeurtenissen en de Iran-crisis aanhield.

BoJ-rentebesluit

De USD ten opzichte van de Japanse yen staat deze week centraal nu de BoJ het nieuwste rentebesluit bekendmaakt. Economisten verwachten dat de bank de rentes ongewijzigd laat op 0.75% terwijl zij de impact van de aanhoudende oorlog op de economie observeert. 

Een vrijdag vrijgegeven rapport toonde aan dat deinflatie in Japan in maart verder steeg nu de oorlog de energieprijzen opdreef. Deze stijging zal zich voortzetten nu er aanwijzingen zijn dat de blokkade van de Straat van Hormuz nog geruime tijd zal aanhouden.

De VS stonden open voor gesprekken met Iran, waar Iran zich tegen verzette. Vorige week bleven de Iraniërs terughoudend over gesprekken, ook al bleef president Donald Trump volhouden dat die zouden plaatsvinden. Op een gegeven moment merkte hij op dat JD Vance onderweg was naar Pakistan, waarna diens verkeerskolonne in het Witte Huis bleek te zijn aangekomen.

Hetzelfde speelde zich in het weekend af. Om gezichtsverlies te voorkomen deelde Trump mee dat het team niet naar Pakistan zou reizen, met het argument dat Iraanse leiders verdeeld waren. Iran heeft deze beweringen verworpen.

Naast het hoofd-besluit zal de BoJ waarschijnlijk ook een richtlijn geven over wat te verwachten is in de komende vergaderingen. Zo heeft het IMF de bank opgeroepen de rentes te verhogen, iets wat analisten mogelijk achten. Beleidsmakers zullen ook maatregelen benadrukken om de Japanse yen te ondersteunen, die de afgelopen jaren fors is gedaald.

Federal Reserve-besluit en belangrijke macrogegevens

De volgende belangrijke katalysator voor de USD/JPY wordt het aanstaande Federal Reserve-besluit op woensdag. Net als bij de BoJ verwachten analisten dat de bank de rentes in deze vergadering ongewijzigd laat tussen 3.50% en 3.75%.

De bank, die onder druk staat om de rentes te verlagen vanuit Trump, ziet daar geen aanleiding toe nu de inflatie hoog blijft. De meest recente gegevens toonden dat de headline consumenteninflatie opliep naar 3.3% en de OESO verwacht dat die dit jaar naar 4.3% zal stijgen.

Ernstiger is dat er aanwijzingen zijn dat de VS richting stagflatie bewegen, een periode gekenmerkt door hoge inflatie en trage economische groei. Zo zal een economisch rapport dat deze week wordt verwacht aantonen dat de economie in het eerste kwartaal met minder dan twee procent is gegroeid.

USD/JPY technische analyse

USDJPY-grafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat het USD/JPY-paar het psychologische niveau van 160 heeft bereikt. De koers staat comfortabel boven de 50- en 100-weekse voortschrijdende gemiddelden, een teken dat de bulls de controle hebben.

Het paar heeft een oplopend driehoekspatroon gevormd, dat bestaat uit een horizontale steunlijn en een diagonale lijn. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario een herstel, mogelijk richting het belangrijke weerstandsniveau bij 163.