JetBlue-aandelen stijgen ondanks groter dan verwacht verlies door brandstofprijsstijging

De aandelen van JetBlue Airways stegen dinsdag met ongeveer 6%, waardoor een daling van 6,2% in de voorgaande handelsdag werd gekeerd, ondanks dat de maatschappij een groter dan verwacht verlies in het eerste kwartaal rapporteerde als gevolg van stijgende brandstofkosten. 

De luchtvaartmaatschappij boekte een aangepast verlies van 86 cent per aandeel bij een omzet van ongeveer $2.2 miljard voor de eerste drie maanden van het jaar.

Ter vergelijking: een jaar eerder was het verlies 59 cent per aandeel.

Analisten verwachtten volgens FactSet een kleiner verlies van 73 cent per aandeel bij vergelijkbare omzet.

Op nettobasis rapporteerde JetBlue een verlies van $319 miljoen, tegen $208 miljoen een jaar eerder.

De omzet steeg jaar-op-jaar met ongeveer 4,7% naar $2.24 miljard, grotendeels in lijn met de verwachtingen.

Brandstofkosten bleven een belangrijke tegenwind.

De gemiddelde brandstofprijzen stegen 15% tot $2.96 per gallon in het eerste kwartaal, en het bedrijf verwacht dat de prijzen in het lopende kwartaal verder stijgen naar tussen $4.13 en $4.28 per gallon.

De koers verloor een deel van de winst en noteerde op het moment van schrijven nog 4.27% in de plus op $5.13.

Capaciteitsreducties en uitbreiding in Fort Lauderdale centraal

Om de stijgende kosten te verminderen zei JetBlue de capaciteit te zullen verminderen, met name tijdens reisperioden buiten het piekseizoen.

De capaciteit daalde in het eerste kwartaal met 1,7% en zal naar verwachting verder worden verlaagd, waaronder een bijna één procentpunt grotere vermindering in het tweede kwartaal ten opzichte van eerdere verwachtingen.

De luchtvaartmaatschappij is ook van plan de capaciteit in de tweede helft van het jaar met ten minste 2 tot 3 procentpunten lager te brengen dan eerder werd voorzien.

Het verwacht in het tweede kwartaal 30% tot 40% van de brandstofkosten terug te winnen en die kosten volledig te herstellen tegen begin volgend jaar.

Ondanks deze verminderingen wordt verwacht dat beschikbare stoelmijlen—een belangrijke capaciteitsmaatstaf—tussen 1,5% en 4,5% zullen toenemen in het lopende kwartaal.

Fort Lauderdale, Florida, blijft een belangrijke groeimotor.

Het bedrijf zei dat de hub verantwoordelijk was voor alle verwachte capaciteitsgroei in het tweede kwartaal, nadat de capaciteit daar in het eerste kwartaal met 23% was gestegen terwijl de algehele systeemcapaciteit afnam.

JetBlue breidt haar aanwezigheid in de stad uit met nieuwe routes en verhoogde frequenties in markten met hoge vraag, waardoor het zijn rol in het netwerk en de inkomstenstrategie van de luchtvaartmaatschappij versterkt.

Sterke vraag biedt enige steun

Ondanks kostendruk verwees JetBlue naar sterke vraagtrends als een ondersteunende factor.

“De vraagtrends versterkten zich naarmate het kwartaal vorderde, wat verbeterde opbrengsten ondersteunde, zelfs in het licht van een uitdagende operationele omgeving,” zei Joanna Geraghty.

De luchtvaartmaatschappij verwacht dat de omzet per beschikbare stoelmijl in het tweede kwartaal tussen 7% en 11% zal stijgen, na een stijging van 6,5% in het eerste kwartaal.

Echter blijven stijgende brandstofprijzen een uitdaging vormen, met name voor budgetmaatschappijen.

Luchtvaartmaatschappijen zoals United Airlines en Delta Air Lines hebben hogere kosten kunnen compenseren door tarieven te verhogen, terwijl het prijsmodel van JetBlue de flexibiliteit beperkt.

De aandelen van JetBlue staan dit jaar nog steeds ongeveer 12% hoger, inclusief een stijging van 24% in de afgelopen maand, wat het bredere herstel in luchtvaartaandelen weerspiegelt.

De laatste resultaten suggereren echter dat aanhoudend hoge brandstofkosten druk op de marges kunnen uitoefenen en de houdbaarheid van dat herstel op de proef kunnen stellen.