Qualcomm-aandelen stijgen 18% door optimisme over datacenters

De aandelen van Qualcomm stegen donderdag toen beleggers een bescheiden winstoverschrijding opzij zetten en zich in plaats daarvan richtten op de groeiende ambities van het bedrijf in datacenterchips en signalen van een mogelijk herstel in de smartphonemarkt.

Het aandeel klom met meer dan 18%, doordat optimisme over diversificatie-inspanningen hielp de zorgen over kortetermijntegenwind in de kernactiviteiten rond handsets te compenseren.

Ambities in datacenters versterken het sentiment

Het grootste deel van de koersstijging werd veroorzaakt door opmerkingen van CEO Cristiano Amon, die vroege tractie in Qualcomms toetreding tot de datacentermarkt benadrukte — een sector die wordt gedomineerd door gevestigde spelers maar wordt gezien als een belangrijke groeikans.

Amon zei tegen analisten dat de eerste zendingen van een op maat gemaakte datacenterchip naar verwachting in het decemberkwartaal zullen beginnen bij een grote hyperscaler-klant, al maakte het bedrijf de identiteit van die klant niet bekend.

“Het is een grote hyperscaler en we denken echt aan een samenwerking over meerdere generaties, maar ik denk dat dat is wat we op dit moment kunnen zeggen,” zei Amon.

Het bedrijf werkt in meerdere chipcategorieën, waaronder centrale verwerkingsunits, inference-versnellers en aangepaste ASIC's, terwijl het probeert een positie te veroveren in het snelgroeiende, door AI aangedreven datacentersegment.

Analisten zeiden dat deze diversificatiestrategie cruciaal kan zijn voor de langetermijngroei van Qualcomm.

“De verwachtingen waren bescheiden dit kwartaal en [Qualcomm] leverde…wat het verschil zal maken voor het bedrijf is de entree in datacenters met een portfolio van XPU-, CPU-, custom- en networking-chips,” zei Daniel Newman, CEO van Futurum.

Herstelverwachtingen voor smartphones bieden steun

Het beleggerssentiment werd ook gesteund door de verwachting dat de kernactiviteiten van Qualcomm op het gebied van smartphones mogelijk het dieptepunt naderen.

Amon zei dat de omzet uit handsets bij Chinese klanten waarschijnlijk in het lopende kwartaal een dieptepunt zal bereiken voordat deze weer gaat groeien.

Hij sprak vertrouwen uit dat de bredere smartphonemarkt na het fiscale derde kwartaal zal beginnen te herstellen, na een langdurige vertraging veroorzaakt door stijgende geheugenprijzen.

De stijging van de prijzen van geheugenchips heeft zwaar gedrukt op de wereldwijde vraag naar consumentenelektronica, waardoor fabrikanten de productie moesten terugschalen en de leveringen werden afgeremd.

Qualcomm, een van 's werelds grootste leveranciers van smartphonechips, is bijzonder blootgesteld aan deze cyclische neergang.

Het bedrijf heeft ook gewaarschuwd voor potentiële marktaandeelverliezen gerelateerd aan Apple, een belangrijke klant die zijn eigen modemchips ontwikkelt.

Qualcomm verwacht dat deze verschuiving zijn omzetgroei zal beïnvloeden zodra de licentieovereenkomst met Apple in 2027 afloopt.

Gemengd vooruitzicht houdt sommige analisten voorzichtig

Ondanks de optimistische reactie zijn niet alle analisten ervan overtuigd dat de rally gerechtvaardigd is.

Jay Goldberg van Seaport Research bevestigde een Sell-rating op het aandeel en waarschuwde dat de uitdagingen in zowel de datacenter- als smartphonemarkten aanzienlijk blijven.

“Wij denken dat dat enthousiasme misplaatst is aangezien het bedrijf nog steeds enorme uitdagingen in het datacenter ondervindt. We blijven voorzichtig omdat het te maken heeft met door geheugentekorten veroorzaakte aanbodvernietiging en het risico op verder marktaandeelverlies,” schreef Goldberg.

Ook analisten bij JP Morgan wezen op aanhoudende risico's gerelateerd aan geheugentekorten en stijgende componentenkosten, en waarschuwden dat de smartphonemarkt mogelijk nog niet uit de problemen is.

“Hoewel Qualcomm zicht zal hebben op stabiliserende handsetomzetten, is de smartphonemarkt verre van uit de problemen, met waarschijnlijk verdere druk in de onderliggende markt door een verergering van geheugentekorten en stijgende geheugenprijzen,” zeiden zij.

Voor het kwartaal rapporteerde Qualcomm aangepaste winst per aandeel van $2.65 op een omzet van $10.6 billion, waarmee het de verwachtingen van analisten overtrof.

Echter bleef de prognose voor het huidige kwartaal relatief voorzichtig, met verwachte winst van $2.10 tot $2.30 per aandeel bij een omzet tussen $9.2 billion en $10 billion.