Micron-aandelen stijgen 9% — hoe hoog kan het nog gaan?

De aandelen van Micron Technology schoten tijdens de laatste handelsdag 9,3% omhoog en bereikten een nieuw 52-weekshoogtepunt van $592, nadat optimistische analistenherzieningen en sterke vraagindicatoren van hyperscalers het momentum aanwakkerden.

De rally komt te midden van een golf aan koersdoelverhogingen op Wall Street, waarbij DA Davidson een Buy-rating toekent en een koersdoel van $1.000 — het hoogste op de Street.

Het kantoor stelde dat artificial intelligence een langdurige geheugencyclus aandrijft, ondersteund door een versterkende lus tussen inzet van compute en vraag.

De outperformance van Micron stak af tegen een relatief gedempte bredere marktomgeving. De S&P 500 steeg slechts 0,04%, terwijl de Nasdaq Composite 0,2% won, wat de sterke relatieve beweging van het aandeel benadrukt.

Goldman Sachs merkte op dat Micron alleen al 51% uitmaakt van alle winst per aandeel-herzieningen in de S&P 500 sinds het begin van het Midden-Oostenconflict, wat het groeiende belang in de huidige winstcyclus onderstreept.

AI-gedreven geheugenvraag voedt groeivooruitzichten

De stijging van Micron’s aandeel hangt nauw samen met de versnellende vraag naar High Bandwidth Memory (HBM), een cruciale component in AI-systemen.

Het bedrijf heeft aangegeven dat zijn HBM-producten uitverkocht zijn voor de komende kwartalen, wat de krappe aanbodsituatie weerspiegelt.

Vraagindicatoren van grote cloudspelers hebben deze trend versterkt.

Bestuurders bij Meta, Microsoft en Amazon hebben geheugenprijzen genoemd als een belangrijke kostenpost bij de opbouw van AI-infrastructuur.

De CFO van Meta noemde "hogere componentprijzen" als de belangrijkste drijfveer achter de verhoogde kapitaaluitgaven voor 2026, Microsoft kwantificeerde $25 miljard aan impact door hogere componentkosten, en de CEO van Amazon zei dat de geheugenprijzen "skyrocketed" nu het aanbod moeite heeft om de vraag bij te houden.

Aan de aanbodzijde blijven industriële beperkingen een bepalende factor.

Samsung heeft gewezen op het aanhoudende tekort aan geheugenchips, terwijl Tim Cook waarschuwde voor een verlengd geheugenstekort.

Micron is een van slechts drie wereldwijde leveranciers van HBM, naast SK Hynix en Samsung.

Micron CEO Sanjay Mehrotra zei recent dat de uitbreiding van AI-inference de vraag vergroot naar tokens die snellere, geheugen met hogere capaciteit vereisen, wat de vraag naar DRAM- en NAND-producten verder versnelt.

Sterke resultaten en krap aanbod versterken bullish case

Micron’s recente financiële prestaties hebben het vertrouwen van beleggers versterkt.

In het tweede fiscale kwartaal van 2026 rapporteerde het bedrijf aangepaste winst per aandeel van $12,20, waarmee het de consensusraming van $9,21 met 32,7% versloeg.

De omzet kwam uit op $23,9 miljard, waarmee de verwachting van $20,0 miljard met 19,5% werd overtroffen.

Vooruitziend luidt de guidance voor het derde kwartaal omzet van $33,5 miljard, brutomarges van 81% en winst per aandeel van $19,15.

Analisten verwachten dat de omzet op jaarbasis met 200% zal groeien en dat de winst dit boekjaar met 600% zal stijgen, gedreven door AI-gerelateerde vraag.

Ondanks het sterke vooruitzicht wordt verwacht dat aanbodbeperkingen aanhouden.

Analisten projecteren dat het krappe geheugenaanbod zich mogelijk uitstrekt tot 2027 of zelfs 2028 door lange fabricagecycli, wat de prijszettingsmacht voor producenten ondersteunt.

Micron breidt ook zijn productroadmap uit, waaronder de volgende generatie HBM4 en HBM4E, en verhoogt de kapitaaluitgaven om de productiecapaciteit te verbeteren.

Echter wordt substantiële nieuwe capaciteit pas eind 2027 verwacht.

Technisch gezien blijft het aandeel in een sterke opwaartse trend en handelt het ruim boven belangrijke voortschrijdende gemiddelden.

De relative sterkte-index (RSI) staat op 71,66, wat duidt op overgekochte omstandigheden en suggereert dat de recente koopactiviteit agressief is geweest.