Rolls-Royce-aandelenkoers vertoont zeldzaam opwaarts patroon: klaar om te stijgen?

De aandelenkoers van Rolls-Royce is de afgelopen twee dagen stabiel gebleven, geholpen door de geruststelling van het bedrijf dat de activiteiten nog steeds op volle toeren draaien ondanks de aanhoudende zwakte in zijn bedrijfsvoering. RR steeg naar 1,200p op maandag, hoger dan het maandlaagtepunt van 1.093p.

Rolls-Royce Holdings profiteert van diversificatie en uitvoering

Rolls-Royce Holdings en andere bedrijven in de burgerluchtvaartsector worden dit jaar geconfronteerd met grote tegenwinden, waaronder de recente ineenstorting van Spirit Airlines, een belangrijke speler in de low-costsector.

Kerosineprijzen zijn sterk gestegen, en het vliegverkeer in sommige regio's, met name in het Midden-Oosten, is dramatisch vertraagd door de aanhoudende oorlog tussen de VS en Iran.

Rolls-Royce is blootgesteld aan deze zwakte, vooral als de crisis escaleert omdat tekorten aan vliegtuigbrandstof in Europa de activiteiten kunnen beïnvloeden. Een goed voorbeeld is Lufthansa, dat 20,000 korteafstandsvluchten heeft geschrapt.

In een verklaring tijdens de algemene jaarvergadering vorige week stelde het management dat het jaar goed was begonnen en dat het op schema lag om zijn doel te halen, wat een onderliggende winst tussen £4 billion en £4.2 billion en een vrije kasstroom tussen £3.6 billion en £3.8 billion omvat.

Het management merkte op dat de large engine flying hours (LFH) in het eerste kwartaal met 5% zijn gestegen tot 115% van het niveau in 2019. Men verwacht dat de LFH tussen 115% en 120% van het niveau van 2019 zal liggen.

Deze cijfers zijn belangrijk vanwege het bedrijfsmodel van het bedrijf, dat diensten aanbiedt aan luchtvaartmaatschappijen die motoren van Rolls-Royce gebruiken. Deze maatschappijen betalen per motorvlieguur, wat betekent dat het bedrijf alleen omzet realiseert wanneer de motor vliegt.

Opvallend is dat het management een aanzienlijke opleving zag in de engine flying hours (EFH) in het Midden-Oosten, waarbij die van de Trent XWB boven het pre-conflictniveau liggen. EFH is in andere regio's sterk gebleven, en het management gaf aan dat de meeste vluchtannuleringen zich in het narrow-bodysegment voordeden.

Bovendien ziet Rolls-Royce sterke bestellingen voor zijn motoren ondanks de lopende uitdagingen in de sector. Zo ontving het orders voor de Trent 1000 XE, die in april op acht Boeing-toestellen zullen worden geplaatst. Het bedrijf kan ook profiteren wanneer Trump China bezoekt, waar van luchtvaartmaatschappijen wordt verwacht dat ze bestellingen van meer dan 500 vliegtuigen plaatsen.

Daarnaast is het bedrijf een grote speler geworden in de datacenterindustrie, waar het oplossingen levert aan bedrijven en nutsbedrijven. De backlog in de energiesector steeg naar £7.3 billion. Het bedrijf wil ook een belangrijke speler worden in de industrie voor kleine modulaire reactoren, waarin het al orders begint te ontvangen.

Rolls-Royce aandelenkoers technische analyse

RR koersgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Rolls-Royce de afgelopen dagen is hersteld. Dit herstel volgde op de vorming van een double-bottompatroon bij $1,093 en een neckline rond 1,322p.

Het aandeel probeert boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) uit te breken. Ook is de Relative Strength Index (RSI) gekeerd en probeert deze 50 te passeren. 

De combinatie van het double-bottompatroon en de oplopende RSI betekent dat het aandeel in eerste instantie naar 1,322p kan herstellen, gevolgd door het recordniveau van 1,413p. Een daling onder de cruciale steun op 1,093p zou het opwaartse scenario ongeldig maken.