BT Group-aandeel doorbrak cruciaal niveau: 21 mei wordt beslissend

De koers van BT Group heeft het dit jaar goed gedaan en bevindt zich nu dicht bij het hoogste punt sinds januari 2017. Hij is gestegen van het pandemiedieptepunt van 74.8p naar het huidige 220p. Deze rally kan zich in de nabije toekomst voortzetten nu het bedrijf zich voorbereidt op de publicatie van het jaarverslag op 21 mei.

Waarom de koers van BT Group stijgt

Het aandeel BT Group zit de afgelopen weken in een sterke opwaartse trend, omdat beleggers verwachten dat de bedrijfsactiviteiten minder blootgesteld zullen zijn aan de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten. Bovendien is het grotendeels een binnenlands bedrijf zonder blootstelling aan die regio.

De volgende belangrijke katalysator voor de koers van BT Group is het jaarverslag dat later deze maand uitkomt.

Men verwacht dat deze cijfers laten zien dat het bedrijf vorig jaar onder druk bleef staan, aangezien het klantverloop bij breedband aanhoudt.

In de recente trading update gaf het bedrijf aan dat het verwacht 850k breedbandklanten te verliezen, minder dan eerder werd voorzien. In het derde kwartaal verloor het 210k klanten.

Deze vertraging is gecompenseerd door het retail FTTP-klantenbestand, dat met 32% is gegroeid tot 4.2 million. Ook werd een sterke stijging in het aantal OpenReach-klanten gemeld.

BT Group realiseerde in het fiscale derde kwartaal meer dan $1.5 billion aan omzet, een daling van 4%, maar beter dan analisten hadden verwacht. Deze daling was voornamelijk te wijten aan de aanhoudende terugval in omzet uit diensten, die in het kwartaal met 2% afnam.

Analisten in de City verwachten dat de komende resultaten zullen aantonen dat de omzet en winst van het bedrijf bescheiden zijn gedaald in het laatste kwartaal. De consensus is dat de omzet in het vierde kwartaal met 3% is gedaald tot £4.8 billion.

De consumententak wordt naar verwachting goed voor £2.3 billion aan omzet, terwijl de worstelende business-segment naar verwachting £1.3 billion bijdraagt. De internationale tak, die het bedrijf afbouwt, zou £834 million moeten opleveren.

Analisten denken dat de omzet van BT Group de komende jaren onder druk zal blijven staan omdat er gebrek is aan duidelijke groeidrijvers. Zo wordt de jaarlijkse omzet in het afgelopen boekjaar verwacht op £19.6 billion uit te komen, een daling van 3% ten opzichte van een jaar eerder. Dit zou daarna £19.3 billion dit jaar en £19.3 billion volgend jaar bedragen.

Positief is dat winstgevendheid en vrije kasstromen naar verwachting verbeteren naarmate het bedrijf zijn kostenstructuur verlaagt. De jaarlijkse EBITDA zou bewegen van £8.2 billion vorig jaar naar £8.25 billion en £8.36 billion in de volgende twee boekjaren.

BT share price chart | Source: TradingView

De weekgrafiek toont dat de koers van BT de afgelopen maanden in een sterke opwaartse trend zat en zich nu dicht bij het hoogste niveau in bijna een decennium bevindt.

Hij schoof iets boven het belangrijke weerstandsniveau op 216p, het hoogste punt op 26 augustus. Dit was een belangrijk niveau omdat het de bovenzijde van het cup-and-handle-patroon was, een veelvoorkomend voortzettingssignaal in de technische analyse.

Het aandeel blijft boven alle voortschrijdende gemiddelden en de Supertrend-indicator. Het is ook naar het extreem overgekochte niveau van de Murrey Math Lines-tool geklommen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel de komende dagen blijft stijgen, waarbij de kopers mikken op het volgende psychologische niveau van 250p. Een daling onder het Ultimate Support-niveau van de Murrey Math Lines-tool op 200p zou echter het optimistische vooruitzicht ongeldig maken.