Dow stijgt 200 punten na sterke banenrapportage die vrees voor vertraging vermindert

De Amerikaanse aandelen stegen vrijdag nadat een sterker dan verwacht banenrapport over april het vertrouwen in de veerkracht van de arbeidsmarkt bevestigde.

De Dow Jones Industrial Average steeg 208 punten, of 0.4%, terwijl de S&P 500 ongeveer 0.5% won en de Nasdaq Composite ruwweg 0.6% hoger sloot.

Beleggers gingen de vrijdagse sessie in met het afwegen van een sterker dan verwacht banenrapport over april tegenover hernieuwde geopolitieke spanningen en hogere olieprijzen.

De markt probeert nog steeds te bepalen of de aanhoudende aanwervingen het vertrouwen in de economie versterken of de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve verder vertragen.

Werkgevers voegden afgelopen maand 115.000 banen toe, ruim boven de 62.000 die economen hadden voorspeld, terwijl het werkloosheidspercentage op 4.3% bleef.

De aanwervingen in maart werden ook naar boven herzien naar 185.000.

Banen overtreffen verwachtingen, maar de Fed blijft relevant

De sterkere payrolls-cijfers geven handelaren reden om posities in aandelen in te nemen, maar halen de spanning rond de rentes niet weg.

Een arbeidsmarkt die nog steeds banen toevoegt in een stevig tempo maakt het lastiger te pleiten voor kortetermijnverlichting door de Federal Reserve, zeker nu beleidsmakers al bedachtzaam zijn over hardnekkige inflatie.

Daarom zal de marktreactie waarschijnlijk afhangen van hoe de obligatierendementen zich in het eerste handelsuur ontwikkelen.

Treasury-rendementen daalden na het rapport, een teken dat beleggers ook de mogelijkheid meewegen dat trager banenaanwas en minder loondruk het kopcijfer kunnen compenseren.

Geopolitiek en olie temperen euforie

Elke opwaartse impuls van de arbeidsgegevens wordt afgezwakt door het bredere macro-economische plaatje.

De olieprijzen bleven zeer gevoelig voor hernieuwde gevechten tussen de VS en Iran rond de Straat van Hormuz, waarbij ruwe olie na het conflict de eerdere winsten deels teruggaf vanwege hernieuwde zorgen over verstoringen in de aanvoer.

Dat is van belang voor Wall Street omdat hogere energieprijzen snel kunnen doorwerken in inflatieverwachtingen en de optimistische interpretatie van een gezondere arbeidsmarkt kunnen dempen.

Het resultaat is een markt die nog steeds kwetsbaar is voor een "goed nieuws is slecht nieuws"-scenario: sterke werkgelegenheid kan het groeivertrouwen ondersteunen, maar ook rentes hoog houden en de druk op al rentegevoelige sectoren verlengen.

AI-winnaars en -verliezers bepalen het sentiment in tech

De voormarkt was verre van uniform: Datadog schoot omhoog nadat het kwartaalomzet van $1.006 miljard werd gerapporteerd, een stijging van 32% ten opzichte van een jaar eerder, en het bedrijf verhoogde zijn jaarlijkse prognose.

Akamai steeg eveneens sterk na de bekendmaking van een $1,8 miljardlange clouddeal met een aanbieder van frontiermodellen, een ontwikkeling die het aandeel in de nabeurshandel met 24% deed stijgen.

Block droeg bij aan de optimistische toon in fintech en verhoogde zijn prognose voor de jaarlijkse brutowinst naar $12,33 miljard na een stijging van 27% in de brutowinst van het eerste kwartaal.

In dat kader viel Cloudflare negatief op nadat het waarschuwde dat de groei vertraagt en aankondigde ongeveer 20% van het personeel te zullen schrappen.