Nasdaq 100 RSI bereikt niveau dat eerder een 16% crash veroorzaakte

De Nasdaq 100 Index zette deze maand zijn sterke bullrun voort en bereikte het hoogste punt ooit. Hij handelde op een recordhoogte van $29,235, een stijging van meer dan 15% dit jaar. Deze rally wordt op de proef gesteld nu de index het meest overgekochte niveau sinds June 2024 heeft bereikt. 

Nasdaq 100 Index is sterk overgekocht geraakt

De daggrafiek laat zien dat de Nasdaq 100 Index in een sterke rally zit nadat hij op March 31 this year op $22,847 een bodem bereikte. Deze initiële duik volgde op het moment dat de US zijn oorlog tegen Iran lanceerde, wat de prijzen van ruwe olie, aardgas en kunstmest opdreef.

De index begon daarna te stijgen toen beleggers het nieuwe normaal omarmden, nadat beide partijen hun staakt-het-vuren waren begonnen. Dit gebeurde ook toen de Fear and Greed Index wegzakte naar de extreem-angstzone onder de 10. 

De Nasdaq 100 Index is inmiddels gestegen en heeft het belangrijke weerstandsniveau op $26,137 doorbroken, het hoogste punt in October last year en January this year. Hij staat ruim boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Toch kunnen twee potentiële risico’s zijn prestaties beïnvloeden. Zo is de index sterk overgekocht geraakt: de Relative Strength Index (RSI) steeg naar 82.60, het hoogste niveau sinds June 2024. Een sterk overgekocht aandeel duidt doorgaans op sterke momentum. 

In de meeste gevallen ondergaat een sterk overgekocht instrument echter vaak een correctie wanneer beleggers winst nemen. Een goed voorbeeld is wat er de vorige keer gebeurde toen de Relative Strength Index (RSI) naar dit niveau sprong. De index handelde toen op $20,630 en daalde enkele weken later met ongeveer 16% tot $17,445 toen beleggers winst realiseerden. Het herstel begon toen de index het oversold-niveau naderde.

Het is daarom waarschijnlijk dat de Nasdaq 100 Index zich in de komende dagen of weken terugtrekt. Zo moet hij onder meer het belangrijke steunniveau op $26,137 hertesten om het break-and-retest-patroon te voltooien, wat een veelvoorkomend voortzettingssignaal is.

Grafiek Nasdaq 100 Index | Bron: TradingView

Potentiële risico’s voor Amerikaanse aandelen

Er zijn verschillende potentiële risico’s die een terugval van de Nasdaq 100 Index in de komende weken kunnen veroorzaken. Ten eerste bestaat het risico dat de US en Iran hun kinetische activiteiten in de komende dagen of weken opnieuw opstarten. De partijen wisselden vrijdag al vuur uit bij de Strait of Hormuz, terwijl Trump zei dat hij niet tevreden was met Irans reactie op het US-voorstel.

Op zaterdag deelde Trump meerdere clips van Mark Levin, een Fox News-bijdrager, die pleitte voor meer aanvallen. Hij stelt dat een volgende aanhoudende aanval de Iraniërs zal dwingen akkoord te gaan met de eisen van de US. 

In werkelijkheid gelooft Iran echter dat het de oorlog heeft gewonnen. Ook suggereren rapporten van US-inlichtingendiensten dat de Iraniërs nog ongeveer 75% van hun mobiele lanceerinrichtingen en ander materieel bezitten. Daarnaast wordt aangenomen dat ze nog meer opties hebben, waaronder het bombarderen van cruciale energie-infrastructuur in de regio.

Het andere risico is dat de Federal Reserve de hogere rentetarieven langer kan handhaven. Het US jobs report van afgelopen vrijdag liet zien dat de arbeidsmarkt in April aantrok, met een toename van meer dan 115k banen. Van een rapport dat dinsdag verschijnt wordt verwacht dat de inflatie in April naar 3.6% is gestegen. Als gevolg daarvan kan de Fed besluiten later dit jaar de rente te verhogen.

Bovendien bestaat de vrees dat de aanhoudende rally in de halfgeleidersector niet houdbaar is. Michael Burry vergeleek het met de dot-com bubble, toen topaandelen zoals Cisco sterk stegen. Hierdoor is het waarschijnlijk dat beleggers winst gaan nemen, wat kan leiden tot een terugval.