Target-aandelen kelderen 5% nu Wall Street de herstelrally in twijfel trekt

Target TGT aandelen daalden maandag met meer dan 5%, de scherpste één-dags procentuele daling voor de retailer sinds augustus, nu beleggers de vooruitzichten voor de turnaround herevalueren in aanloop naar het naderende resultaat.

De daling van het aandeel verlengde een verliesreeks van drie dagen waarin de koers bijna 9% is gedaald, de slechtste periode van drie dagen voor het bedrijf in meer dan een jaar.

De verkoopgolf komt ondanks dat Target zich eerder dit jaar beter ontwikkelde dan veel grote detailhandelaars en de bredere markt.

De aandelen staan nog meer dan 20% in de plus dit jaar, maar beleggers lijken nu steeds terughoudender over de vraag of de rally de fundamentele prestaties van het bedrijf niet te ver vooruit heeft gelopen.

Zorgen over turnaroundstrategie duiken op

Het beleggerssentiment verzwakte na een maandag gepubliceerd artikel in The Washington Post dat vraagtekens plaatste bij de vraag of Target’s CEO Michael Fiddelke het eerdere momentum van de retailer kan herstellen.

In het artikel werd scepticisme aangehaald onder analisten en strategen over de uitdagingen voor het bedrijf, met name omdat Fiddelke een langjarige Target-topman is en geen externe aanwinst die het bedrijf herstructureren zou moeten.

Na meerdere jaren van operationele problemen, waaronder teleurstellende verkooptrends, teruglopend winkelbezoek en klachten van klanten over winkelcondities en het assortiment, lijken sommige beleggers onzeker over het vermogen van het bedrijf om een duurzaam herstel door te voeren.

De aandelen van Target zijn sinds de pieken eind 2021 ongeveer de helft van hun waarde kwijtgeraakt.

De recente zwakte viel ook samen met een voorzichtig rapport van Barclays-analist Seth Sigman, die zijn Underweight-advies voor het aandeel herhaalde met een koersdoel van $115, onder het recente handelsniveau van ongeveer $118,60.

Sigman erkende recente operationele verbeteringen, maar betwijfelde of het bedrijf duurzame groei op lange termijn kan realiseren voorbij de initiële herstelperiode.

“Overall, our key take is that we feel better about Target getting back to the baseline after the sales/margin reset in 2025…but less clear on how that grows, which seems key to the multiple from here.”

Cijfers versterken de druk

Beleggers bereiden zich ook voor op Targets resultaten over het eerste kwartaal, gepland op 20 mei, die mogelijk extra duidelijkheid kunnen geven over de herstelinspanningen van de retailer.

Wall Street verwacht momenteel dat Target kwartaalwinst per aandeel rapporteert van $1,39, wat een groei van meer dan 6% betekent ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Analisten verwachten ook dat de winst per aandeel over het hele jaar met ongeveer 6% zal stijgen naar $6,03.

Volgens Barclays-analisten heeft Targets recente operationele verbetering sneller plaatsgevonden dan verwacht, ondersteund door gemakkelijkere jaar-op-jaar vergelijkingen, interne bedrijfsmatige veranderingen en sterkere consumptieve bestedingspatronen gerelateerd aan belastingteruggaven.

De analisten zeiden dat de verkopen in het laatste kwartaal leken te verbeteren, met winst verspreid over meerdere consumentengroepen.

Ze benadrukten echter ook de aanhoudende concurrentiedruk binnen de detailhandelssector.

Walmart en Amazon blijven concurrentiële dreigingen

Barclays merkte op dat hoewel Targets verkooptrends mogelijk stabiliseren, het bedrijf nog steeds marktaandeel zou kunnen verliezen aan grotere rivalen zoals Walmart en Amazon.

De analyse van het bedrijf op basis van Barclays-kaartgegevens suggereerde dat sommige shoppers hun bestedingen blijven verschuiven naar die concurrerende spelers ondanks Targets recente inspanningen om de operatie te verbeteren.

Sommige beleggers maken zich ook zorgen dat stijgende benzineprijzen de discretionaire bestedingen van consumenten kunnen drukken, wat mogelijk de prestaties van retailers in de komende kwartalen kan beïnvloeden.

Vooralsnog lijkt Wall Street verdeeld over de vraag of Targets recente winststijgingen het begin van een duurzaam herstel vormen of slechts een tijdelijke opleving na een moeilijke periode voor de retailer.