Nvidia-aandelen: moeten beleggers zich zorgen maken over Huangs uitsluiting bij China?

Nvidia-CEO Jensen Huang was deze week niet opgenomen in de delegatie van president Donald Trump naar China, terwijl meerdere prominente Amerikaanse bedrijfsleiders wél meegingen om president Xi Jinping te ontmoeten.

Huang werd van de delegatielijst weggelaten, terwijl leidinggevenden van bedrijven zoals Apple, Tesla, BlackRock en Boeing de reis naar Beijing wel bijwoonden.

Het Witte Huis verklaarde dat het bezoek gericht was op landbouw en commerciële luchtvaart, niet op halfgeleiders.

Toch steeg Nvidia maandag nog bijna 2%, wat beleggers iets belangrijks vertelt: de markt beschouwt dit niet als een nieuwe klap.

Huang zei op May 8 dat: "Als ik uitgenodigd zou worden, zou het een voorrecht zijn — het zou een grote eer zijn om de Verenigde Staten te vertegenwoordigen en met president Trump naar China te gaan."

Van 95% naar nul

De reden dat de uitsluiting Nvidia-aandelen niet sterker heeft geraakt, is dat de China-kwestie grotendeels al was opgelost voordat de reis van Trump plaatsvond.

Huang zei in 2025 dat Nvidia’s marktaandeel in China was gedaald van 95% naar 50% sinds het begin van de Biden-administratie, en hij beschreef later het marktaandeel voor geavanceerde AI-chips in China als nul.

Het meest recente jaarverslag van Nvidia is nog stelliger: het bedrijf stelt dat het feitelijk was uitgesloten van de concurrerende markt voor datacentercomputing in China, en dat die afsluiting concurrenten hielp grotere ecosystemen op te bouwen.

Met andere woorden: er bleef weinig over voor Huang om op deze reis te onderhandelen, zelfs als hij was uitgenodigd.

Huawei vult het gat

Het ernstigere probleem voor Nvidia-beleggers is wat het in China vervangt.

Huawei verwacht dat de omzet uit AI-chips dit jaar met minstens 60% zal stijgen tot ongeveer $12 billion, waarbij de nieuwste Ascend 950PR het merendeel van de orders opeist en deze lente in massaproductie gaat.

Grote Chinese technologiebedrijven haastten zich om Huawei-chips veilig te stellen na recente AI-softwareontwikkelingen.

Dat is de structurele waarschuwing voor Nvidia-houders: de Chinese markt komt in 2026 niet op betekenisvolle wijze terug, en het lokale ecosysteem gaat verder zonder Nvidia.

De opkomst van Huawei is minder relevant omdat het één kwartaal verandert en meer omdat het China een binnenlands alternatief geeft waarop men verder kan bouwen.

Nvidia-aandelen: waarom Wall Street zich geen zorgen maakt

Wall Street lijkt nog steeds gefocust op Nvidia’s kernactiviteiten, niet op de beeldvorming in Beijing.

Een consensusfeed laat zien dat 57 analisten Nvidia een "Strong Buy" geven met een gemiddeld koersdoel van $269.17, terwijl een andere feed een gemiddeld doel van $275.25 toont.

Goldman Sachs verwacht dat Nvidia in fiscal Q1 2027 ongeveer $2 billion aan omzet-bovenliggende resultaten zal rapporteren, maar waarschuwde dat "de lat voor outperformance van het aandeel hoog ligt nu de rapportage nadert."

Patrick Moorhead van Moor Insights & Strategy was nog directer over China-gedreven koersdalingen, noemde ze "irrationeel" en een "emotionele overreactie", en merkte op dat Nvidia China al op nul heeft gezet in zijn prognoses.

Voor NVDA-beleggers is de echte korte-termijnkatalysator May 20, wanneer Nvidia de resultaten over fiscal first-quarter 2027 rapporteert en beleggers een nieuwe inschatting krijgen van de vraag naar Blackwell door Amerikaanse hyperscalers.