USA Rare Earth-aandelen dalen: waarom analisten nog steeds positief zijn

De aandelen van USA Rare Earth USAR daalden donderdag, ondanks dat het bedrijf in het eerste kwartaal een omzet rapporteerde die hoger uitviel dan Wall Street had verwacht, omdat beleggers zich meer bleven richten op de langetermijngroeidoelstellingen van het bedrijf dan op de kortetermijnwinstcijfers.

De zeldzame-aardenontwikkelaar noteerde in het eerste kwartaal een bedrijfsverlies van $37 miljoen bij een omzet van $5,7 miljoen, vergeleken met analistenverwachtingen van een verlies van $27 miljoen bij $4,2 miljoen aan verkopen, aldus FactSet.

De aandelen daalden ongeveer 3% tot $24.54 op donderdag.

Ondanks het groter dan verwachte verlies bleef de aandacht van beleggers gericht op de strategie van het bedrijf om in de Verenigde Staten een volledig geïntegreerde supply chain van mijn tot magneet op te bouwen, nu de vraag naar kritieke mineralen versnelt.

USA Rare Earth streeft ernaar de Amerikaanse afhankelijkheid van China te verminderen, dat momenteel ongeveer 85% van de wereldwijde verwerkingscapaciteit voor zeldzame aardmetalen beheerst.

Zeldzame-aardelementen worden gebruikt in een breed scala aan technologieën, waaronder smartphones, elektrische voertuigen, halfgeleiders en militair materieel.

Analisten schatten momenteel dat het bedrijf tegen 2030 $3,2 miljard aan omzet en $1,7 miljard aan bedrijfsresultaat kan genereren.

Uitbreidingsstrategie versnelt

Het bedrijf heeft de afgelopen maanden agressief stappen gezet om zijn activiteiten uit te breiden en leveringsketencapaciteiten in de sector van zeldzame aardmetalen te verzekeren.

Barbara Humpton, die in oktober 2025 als CEO aantreedde na eerder Siemens USA te hebben geleid, heeft een reeks belangrijke overnames en investeringen geleid gericht op het opbouwen van het verticaal geïntegreerde platform van het bedrijf.

USA Rare Earth nam het Braziliaanse Serra Verde over, dat toegang biedt tot ertslagen van zeldzame aardmetalen, evenals Less Common Metals, een verwerker die grondstoffen omzet in bruikbare producten.

Het bedrijf kreeg ook financieringssteun van het Amerikaanse ministerie van Handel om te helpen bij de ontwikkeling van zijn Round Top-project voor zeldzame aardmetalen in Texas.

Tegelijkertijd nam USA Rare Earth zijn magneetproductiefaciliteit in Stillwater, Oklahoma, in gebruik, een volgende stap naar het vestigen van binnenlandse productiecapaciteit.

“Het eerste kwartaal van 2026 was een periode van fundamentele transformatie voor USA Rare Earth,” zei Humpton in een persbericht. “Ons strategische momentum versnelde alleen maar in de weken na het einde van het kwartaal.”

Het bedrijf sloot het kwartaal af met ongeveer $1,8 miljard in kas.

Wall Street-schattingen suggereren dat USA Rare Earth in 2026 en 2027 gezamenlijk ongeveer $3,3 miljard zou kunnen uitgeven terwijl het zijn activiteiten blijft uitbreiden.

Cantor Fitzgerald verhoogt koersdoel

Analisten bij Cantor Fitzgerald verhoogden hun koersdoel voor USA Rare Earth-aandelen van $30 naar $35 en handhaafden daarbij een optimistische Overweight-rating voor het aandeel.

Het herziene doel impliceert ongeveer 45% opwaarts potentieel ten opzichte van recente koersen.

Cantor benadrukte de vooruitgang bij de magneetfabriek van het bedrijf in Stillwater, waar fase 1a tijdens het eerste kwartaal in gebruik werd genomen.

De eerste commerciële zendingen worden naar verwachting in het tweede kwartaal van 2026 gestart.

De onderneming wees ook op de recente financierings- en overnameactiviteiten van USA Rare Earth, waaronder een particuliere investering van $1,5 miljard die in januari werd afgerond.

In maart tekende het bedrijf een definitieve overeenkomst om Texas Mineral Resources Corp. over te nemen, waardoor het de volledige economische eigendom van het Round Top-project verwierf.

Na het kwartaal kondigde USA Rare Earth ook een definitieve overeenkomst aan om Serra Verde Group over te nemen voor ongeveer $2,8 miljard, hoewel de huidige waarde van de vergoeding door de koersstijging van het aandeel is opgelopen tot ongeveer $3,64 miljard.

Het bedrijf maakte daarnaast een strategische investering in het private bedrijf Carester bekend en ontving een subsidie van $14,2 miljoen uit het Texas Semiconductor Innovation Fund, gekoppeld aan het Round Top-project.

Beleggers richten zich op de langetermijnkans in zeldzame aardmetalen

De aandelen van USA Rare Earth zijn het afgelopen jaar sterk gestegen, omdat beleggers het bedrijf steeds meer zien als een belangrijke speler in de inspanningen om een binnenlandse toeleveringsketen voor kritieke mineralen op te zetten.

Het aandeel was tot en met de slotkoers van woensdag dit jaar met 114% gestegen en won 187% over de voorgaande 12 maanden.

Met grote overnames, nieuwe productiefaciliteiten en door de overheid gesteunde financiering op zijn plaats, lijken beleggers zich steeds meer te richten op de langetermijnstrategische positionering van het bedrijf in plaats van op de kortetermijnwinstgevendheid.