Dow-futures zakken 370 punten: 5 dingen om te weten voor beursopening

De Amerikaanse futures op aandelenindexen daalden maandag doordat stijgende Treasury-rendementen en hogere olieprijzen de druk op aandelen weer opvoerden en de vrees deden herleven dat de financieringskosten langer hoog kunnen blijven.

Futures gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average daalden 373 punten, of 0,8%, terwijl contracten op de S&P 500 en Nasdaq-100 respectievelijk 0,4% en 0,3% zakten.

Beleggers volgen deze week de notulen van de Federal Reserve op zoek naar aanwijzingen over de beleidskoers, terwijl de cijfers van Nvidia en Walmart zullen testen of bedrijfsresultaten een minder gunstig renteklimaat kunnen compenseren.

Voorbeurshandel was gemengd, waarbij Dominion Energy aantrok door overnamespeculatie en UnitedHealth daalde nadat Berkshire Hathaway een verkleind belang bekendmaakte.

Handelaren wegen ook af of inflatie- en energieschokken obligatierendementen in meerdere markten dicht bij recente toppen kunnen houden.

5 dingen om te weten voordat de markt opent

1. Hogere rendementen en stijgende olieprijzen drukken het sentiment.

De Amerikaanse aandelenfutures kwamen onder druk door stijgende Treasury-rendementen, waarbij de olieprijs bijdroeg aan inflatiezorgen.

De combinatie heeft de oude marktwissel weer doen opleven: hogere energieprijzen kunnen bepaalde sectoren ondersteunen, maar ze houden ook de financieringskosten op een hoger niveau en maken het lastiger om aandelenwaarderingen, vooral bij groeiaandelen, te rechtvaardigen.

2. Fed-notulen zullen worden gevolgd op tekenen van een verschuiving in de beleidstoon.

De notulen van de meest recente vergadering van de Federal Reserve, die woensdag verschijnen, zullen waarschijnlijk de verwachtingen over de volgende stappen van de centrale bank vormgeven.

Handelaren zoeken naar signalen of beleidsmakers neigen naar een neutralere houding of vasthouden aan een versoepelingsbias nu inflatierisico's hardnekkig blijven.

3. Nvidia en Walmart zijn de grootste winsttesten van de week.

Nvidia presenteert woensdag de resultaten over het eerste kwartaal, terwijl de cijfers van Walmart een extra indicatie geven van de consumentenvraag.

Beide worden nauwlettend gevolgd omdat ze twee heel verschillende delen van de markt belichten: uitgaven aan kunstmatige intelligentie aan de ene kant en de weerbaarheid van huishoudens aan de andere kant.

4. Voorbeursbewegingen worden gedreven door overnamegeruchten en nieuws over belangen.

Dominion Energy steeg nadat Bloomberg News meldde dat er overnamediscussies waren met NextEra Energy, waardoor het nutsbedrijf opliep op hoop van een grote transactie.

UnitedHealth Group daalde in de voorbeurshandel nadat documenten aantoonden dat Berkshire Hathaway een verkleind belang had gemeld, wat bij de beursopening bijdroeg aan voorzichtig sentiment.

5. De grotere vraag is of markten strakkere marktomstandigheden kunnen absorberen.

Beleggers proberen te beoordelen hoe ver rendementen en olieprijzen nog kunnen oplopen voordat de schade zich verder uitbreidt buiten de obligatiemarkt.

Als de financieringskosten hoog blijven, kan de druk toenemen op technologie, andere groeiaandelen met lange looptijd en bedrijven met een zware schuldenlast.

Dat maakt de komende week tot een belangrijke test van de weerbaarheid van de markt.