Waarom daalt het Micron-aandeel vandaag 7%?

De aandelen van Micron Technology MU kelderden maandag, terwijl beleggers de impact afwegen van mogelijke arbeidsverstoringen bij concurrent Samsung Electronics en bredere vragen over de toekomst van de vraag naar geheugenchips voor kunstmatige intelligentie.

Het aandeel Micron daalde tegen het middaguur met meer dan 7%, waarmee de verliezen werden uitgebreid na een daling van 6,6% op vrijdag.

Als de verliezen aan het slot standhouden, zou het aandeel de derde achtereenvolgende verliesdag markeren na een enorme rally die de koers in 2026 met meer dan 140% deed stijgen en in de afgelopen 12 maanden meer dan zevenvoudig maakte.

De recente winst is grotendeels gedreven door een acuut tekort aan geheugenchips als gevolg van de sterke toename van de vraag door uitgaven aan AI‑infrastructuur.

Beleggers volgen nu nauwlettend de ontwikkelingen bij Samsung, waar arbeidsspanningen de wereldwijde aanbodcondities verder kunnen verscherpen.

Dreiging staking bij Samsung vergroot zorgen over aanbod

Werknemers van Samsung eisen momenteel dat het bedrijf 15% van de operationele winst toewijst voor bonussen en hebben een algemene staking aangekondigd van 21 mei tot en met 7 juni.

Volgens schattingen van Jefferies zou een grootschalige uittocht ongeveer 3% van de wereldwijde productie van geheugenchips kunnen ontregelen.

Het management en vakbondsleiders hervatten maandag de onderhandelingen in een poging een staking te voorkomen, waarbij de gesprekken naar verwachting doorgaan tot dinsdag.

De Zuid-Koreaanse premier Kim Min-seok waarschuwde dat de regering alle beschikbare opties zou onderzoeken om verstoringen te voorkomen en merkte op dat zelfs één dag stilgelegde activiteiten bij Samsungs chipassemblagefaciliteiten verliezen tot 1 trillion won, or roughly $667.6 million kunnen veroorzaken.

Een lokale rechtbank zou naar verluidt hebben bevolen dat Samsungs vakbond tijdens elke arbeidsactie het personeelsbestand op het voor veiligheid noodzakelijke niveau moet houden, hoewel de rechtbank afzag van een volledige blokkade van de staking.

Ondanks zorgen over operationele verstoringen stegen de aandelen Samsung maandag tijdens lokaal handelen met ongeveer 3,9%.

Voor Micron en de bredere geheugenchipsector zeiden analisten dat eventuele productieonderbrekingen bij Samsung de reeds krappe aanbodcondities zouden kunnen verscherpen en kunnen helpen de verhoogde geheugenprijzen voor een langere periode te ondersteunen.

Analisten zien structurele verschuiving op geheugenchipmarkt

Naast de kortetermijnzorgen over arbeid debatteren analisten nog steeds of de geheugenchipindustrie een structureel gunstiger cyclus ingaat.

JP Morgan-analist Jay Kwon schreef maandag dat hogere prijsniveaus mogelijk aanhouden tot op zijn minst eind 2027, aangezien langetermijnleveringscontracten helpen de traditioneel cyclische geheugenmarkt te stabiliseren.

“Wij denken dat de geheugenindustrie een bepalend keerpunt doormaakt dat het bedrijfsmodel structureel kan verbeteren en de weg kan banen voor een herwaardering van traditionele P/B [prijs-boekwaarde] naar P/E [prijs-winst] waarderingen,” schreef Kwon.

Tegelijkertijd verwerkten beleggers ook opmerkingen van Western Digital en Seagate Technology over toekomstige opslagtrends gekoppeld aan systemen voor kunstmatige intelligentie.

Western Digital zei dat het nieuwe, hoge‑capaciteit Ultrastar UltraSMR‑harde schijven kwalificeert en stelde dat AI‑workloads mogelijk steeds meer prioriteit geven aan langetermijngegevensopslag en duurzaamheid boven ultrasnelle datatransfersnelheden.

Het bedrijf suggereerde dat harde schijven uiteindelijk nuttiger en kostenefficiënter kunnen worden dan solid‑state drives voor bepaalde AI‑gerelateerde toepassingen.

Vraag naar SSD blijft sterk ondanks verschuivend vooruitzicht

Afzonderlijk zou Seagate‑CEO Dave Mosely hebben gezegd dat het bedrijf bezorgd blijft over het vinden van een balans tussen de stijgende vraag naar solid‑state drives en het risico van het overbouwen van productiecapaciteit.

Volgens berichten denkt Seagate dat de klantvraag naar SSD's buitengewoon sterk blijft, hoewel het bedrijf terughoudend is met het agressief uitbreiden van fabriekscapaciteit op manieren die later kunnen bijdragen aan een overaanbod in de halfgeleiderindustrie.

Die opmerkingen versterkten de bredere verwachting dat de vraag naar NAND‑ en DRAM‑geheugen gekoppeld aan AI‑infrastructuuruitgaven robuust blijft, zelfs nu beleggers de waarderingen heroverwegen na de historische rally in de halfgeleidersector.