CoreWeave daalt 4%: waarom Google-Blackstone-deal slecht is voor het aandeel?

Aandelen van CoreWeave CRWV daalden dinsdag in de voorbeurs nadat Google en Blackstone een omvangrijke samenwerking op het gebied van cloudinfrastructuur voor kunstmatige intelligentie bekendmaakten, die beleggers zagen als een potentiële concurrentiedreiging voor de snelgroeiende neocloudsector.

Het aandeel CoreWeave verloor 4,3% vroeg in de handel, samen met aandelen van Nebius Group, terwijl de markten de implicaties van het nieuwe joint venture beoordeelden, dat zich zal richten op het leveren van AI-clouddiensten aangedreven door Google's tensor processing units (TPU's).

Het nieuwe bedrijf, aanvankelijk gesteund door een aandelencommitment van $5 miljard van Blackstone, streeft ernaar 500 megawatt aan AI-cloudcapaciteit operationeel te krijgen tegen 2027, met plannen om in de loop van de tijd verder op te schalen.

Google zal TPU's, software en clouddiensten leveren, terwijl de joint venture klanten een alternatief biedt om toegang te krijgen tot de AI-computinginfrastructuur van Google buiten Google Cloud.

De aankondiging komt op een moment dat de aandacht van beleggers voor CoreWeave is toegenomen nadat Nvidia eerder dit jaar besloot zijn belang in het bedrijf bijna te verdubbelen.

Google en Blackstone mikken op de AI-cloudmarkt

Het nieuwe AI-infrastructuurbedrijf staat onder leiding van Google-executive Benjamin Treynor Sloss en zal zich richten op het leveren van compute-as-a-service-oplossingen rond de gespecialiseerde AI-chips van Google.

Jon Gray, president en COO van Blackstone, omschreef de kans als een belangrijk langetermijn-investeerthema.

"We zien een generatiekans om op schaal kapitaal te investeren in het bouwen van AI-infrastructuur," zei Gray.

De samenwerking riep onmiddellijk vragen op op Wall Street over hoe toegenomen concurrentie bedrijven als CoreWeave zou kunnen raken, die gespecialiseerd zijn in het verhuren van AI-computercapaciteit via GPU-as-a-service-platforms.

Bernstein-analist Madison Rezaei zei dat de deal op zichzelf CoreWeave's schaal mogelijk niet direct bedreigt, en merkte op dat de geplande 500 megawatt aan capaciteit relatief klein blijft vergeleken met de door CoreWeave verwachte uitbreidingsplannen voor volgend jaar.

"Deze aankondiging is klein" ten opzichte van de verwachte schaal van CoreWeave voor volgend jaar, schreef Rezaei, en voegde eraan toe dat het "niet onmiddellijk problematisch" is voor CoreWeave.

Ze waarschuwde echter ook dat de deal "het begin vertegenwoordigt van een ernstiger hyperscale-aanval op de markt."

Nvidia-investering versterkt profiel van CoreWeave

De belangstelling van beleggers voor CoreWeave is de laatste maanden sterk toegenomen nadat Nvidia zijn eigendomspositie in het bedrijf fors uitbreidde.

Nvidia bezit nu ongeveer 47,2 miljoen CoreWeave-aandelen, wat ongeveer 11% van het bedrijf vertegenwoordigt en op basis van de huidige marktprijzen een waarde van ongeveer $4,9 miljard heeft.

De chipmaker bezat eerder ongeveer 24,3 miljoen aandelen voordat zij in januari instemde met een aanvullende investering van $2 miljard tegen $87,20 per aandeel, waarmee het belang bijna verdubbelde.

De investering versterkte het vertrouwen in CoreWeave's bedrijfsmodel, dat is gericht op het leveren van hoogpresterende AI-computinginfrastructuur aan klanten die te maken hebben met tekorten aan beschikbare GPU's.

De snelle groei van CoreWeave heeft ook het positieve sentiment onder beleggers aangewakkerd.

Het bedrijf rapporteerde een omzet van $2,1 miljard in het eerste kwartaal van 2026, een sterke stijging ten opzichte van $982 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder.

De omzetachterstand bedroeg ongeveer $99,4 miljard per 31 maart, wat wijst op aanhoudende sterke vraag naar AI-infrastructuurdiensten.

Concurrentie neemt toe in AI-infrastructuur

Ondanks de snelle expansie van CoreWeave verwachten analisten in toenemende mate dat de concurrentie op de markt voor AI-cloudinfrastructuur zal intensiveren naarmate hyperscale-cloudbedrijven, chipmakers en private-equitypartijen zwaar in de sector investeren.

Rezaei waarschuwde dat een gezamenlijke operatie van Google en Blackstone voordelen zou kunnen hebben op meerdere belangrijke gebieden.

Volgens haar zou de entiteit van Blackstone en Google winnen op gebieden zoals kapitaalkosten, langetermijnmargepotentieel en toegang tot stroom.