Waarom de Hang Seng-index dit jaar achterblijft bij wereldwijde concurrenten

De Hang Seng-index van Hongkong presteert dit jaar ondermaats ten opzichte van zijn wereldwijde sectorgenoten nu de meeste Chinese technologiegiganten het moeilijk hebben. Hij is meer dan 8,4% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, terwijl indices zoals de Hang Seng, S&P 500 en de Dow Jones rond hun recordstanden schommelen. 

Hang Seng-index blijft achter nu toptechnologiebedrijven terugvallen

De meeste Chinese technologiebedrijven presteren dit jaar ondermaats ten opzichte van de markt, waardoor de Hang Seng-index mogelijk een correctie in de technologiesector nadert.

Trip.com, de belangrijkste concurrent van bedrijven als Expedia en Booking, is dit jaar met 35% gedaald en is de grootste daler in de Hang Seng-index. De koers zakte nadat Chinese toezichthouders een onderzoek naar mogelijk anti-concurrentieel gedrag in het land waren begonnen. 

Kuaishou Technology, dat populaire socialmedia-apps beheert, is dit jaar met 28% gedaald en met 33% in de afgelopen drie maanden. JD Health, Tencent en Xiaomi behoren dit jaar tot de andere grootste dalers in de index.

Tencent, het grootste Chinese bedrijf, publiceerde recent zwakke financiële resultaten, ondanks dat het zijn kapitaaluitgavenplannen heeft verhoogd. De omzet bedroeg 196,5 miljard yuan, minder dan de door analisten verwachte 199 miljard. De game-omzet bleef onder druk nu de vertraging in de sector voortduurt.

BYD, een toonaangevende fabrikant van elektrische voertuigen in China, is dit jaar met 22% gedaald nu het verkoopmomentum is afgenomen. Zo daalden de leveringen in het afgelopen kwartaal met dubbele cijfers.

Alibaba-aandelen, die dubbel genoteerd zijn in de Verenigde Staten, zijn dit jaar met 11% gedaald. In de recente resultaten zei het bedrijf dat de winst in het eerste kwartaal kelderde, met de EBITDA die met 84% daalde.

Deze cijfers betekenen dat, hoewel Chinese technologiebedrijven agressief in AI investeren, het rendement op die investeringen gedempt blijft.

Tegelijkertijd verschillen hun AI-bedrijven aanzienlijk van die in Japan, Zuid-Korea en de Verenigde Staten. In Zuid-Korea wordt de Kospi-index aangestuurd door Samsung en Sk Hynix, twee van de toonaangevende halfgeleiderfabrikanten ter wereld. 

De Amerikaanse markt is diverser, waarbij bedrijven in de geheugenindustrie het voortouw nemen. Dit omvat bedrijven als Seagate, Micron, Western Digital en Sandisk. 

Aan de andere kant wordt de Hang Seng-index dit jaar geleid door een andere groep bedrijven. Het aandeel Lenovo Group is dit jaar met 60% gestegen, omdat de vraag naar pc's en servers hoog blijft. Andere grootste stijgers zijn bedrijven als Sun Hung Kai Properties, CK Hutchison, Contemporary Amperex, Techtronic Industries en CK Asset.

Technische analyse Hang Seng-index

HSI-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Hang Seng-index de afgelopen maanden sterk is gedaald, van een hoogtepunt van $28,072 in januari dit jaar naar het huidige niveau van $25,690.

Er heeft zich een hoofd-en-schouderspatroon gevormd, een veelvoorkomend bearish omkeerpatroon in de technische analyse. De index beweegt nu rond de neklijn van dit patroon.

De index is onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gekomen. Ook blijven de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren dalen.

Daarom zal de index waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk tot de belangrijke steun rond $25,000. Een doorbraak boven het belangrijke weerstandsniveau bij $26,500 zou het bearish beeld ongeldig maken.