Sandisk-aandelen vormen dubbele top: komt er een crash aan?

Sandisk NASDAQ:SNDK staat dit jaar nog steeds in een langdurige bullmarkt en is de best presterende onderneming in de S&P 500 Index. De koers is dit jaar met 505% gestegen en met 4,118% sinds de beursgang vorig jaar. 

De prestatie is zo sterk dat $10,000 dat 12 maanden geleden in het aandeel was geïnvesteerd nu meer dan $400k waard zou zijn. Daarmee behoort het tot de grootste winnaars op Wall Street. Zal de rally doorgaan, of komt de bullrun ten einde?

Sandisk-aandelen zijn sterk gestegen door oplopende vraag naar geheugen

Sandisk is een belangrijke speler in de technologiesector en een van de grootste profiteurs van de lopende AI-boom. De producten, waaronder SSD's, geheugenkaarten, USB‑flashdrives en embedded oplossingen, kenden de afgelopen jaren aanhoudend sterke vraag. 

Die vraag dreef de prijzen omhoog en analisten verwachten dat de groei de komende jaren zal versnellen. Men hoopt ook dat de geheugenprijzen in de nabije toekomst zullen blijven stijgen door de kunstmatige-intelligentiebloei. 

De meest recente cijfers lieten zien dat de omzetgroei in het derde fiscale kwartaal is versneld. Er werd $5,95 miljard aan omzet gerealiseerd, een stijging van 97% ten opzichte van het tweede kwartaal en 251% op jaarbasis. 

READ MORE: SanDisk stock slips: why this analyst still sees a 50% upside

Deze groei werd grotendeels aangedreven door de sterke datacenteractiviteiten, waarvan de omzet met 233% toenam. Het bedrijf schreef de impuls toe aan hogere volumes en betere prijzen.

Datacenterproducten zagen hun omzetten de afgelopen maanden sterk stijgen, waardoor bedrijven als Microsoft, Google, Meta Platforms en Amazon hun geplande kapitaaluitgaven voor het jaar op meer dan $755 miljard hebben gebracht. Die verhoging kwam niet doordat zij meer sites willen openen, maar vanwege de stijgende prijzen.

Sandisk blijft meer contracten tekenen nu bedrijven in de AI-sector hun voorraden veiligstellen. Het sloot het kwartaal af met drie afspraken onder het nieuwe businessmodel en had er al twee in het vierde kwartaal ondertekend. 

Analisten zijn optimistisch dat de activiteiten goed blijven lopen nu het management denkt dat het keerpunt is bereikt. De verwachting is dat de omzet in het vierde kwartaal uitkomt op $8,2 miljard, een stijging van 331% op jaarbasis. Dat brengt de jaaromzet op $19,54 miljard, een stijging van 165% op jaarbasis. 

Vervolgens wordt voor het volgende fiscale jaar $42 miljard aan omzet voorspeld, een stijging van 116% op jaarbasis. Deze groei zou gepaard gaan met hogere winsten, waarbij de winst per aandeel naar verwachting stijgt naar $65 dit jaar vanaf $2,99 eerder. Voor het volgende fiscale jaar wordt $175 per aandeel verwacht.

Toch bestaat het risico dat het bedrijf oververhit raakt, wat tot een ommekeer kan leiden, zeker als de geheugenprijzen gaan normaliseren.

Technische analyse koers SNDK

Sandisk stock chart | Source: TradingView

Een nadere blik op de daggrafiek toont dat de SNDK-koers technische waarschuwingen afgeeft. Het vormt langzaam een kleine dubbele top rond $1,597 met een neklijn rond $1,276, het laagste punt op 18 mei. 

Een dubbele top is een van de meest bearish signalen in de technische analyse. Tegelijk staat de koers nog ruim boven het 100-daags voortschrijdend gemiddelde op $838. 

Daarom bestaat het risico dat de koers op korte termijn terugvalt nu beleggers winst nemen. Dit inzicht blijft geldig zolang de koers onder de dubbele top rond $1,597 blijft. 

Een daling onder de steun bij $1,276 wijst op verdere neerwaartse bewegingen op korte termijn. Een doorbraak boven de belangrijke weerstand bij $1,597 zou de negatieve prognose echter ongeldig maken, mogelijk richting de volgende weerstand bij $1,700.