ASX 200-index op scherp nu Australische rentes dalen na afkoeling van inflatie

De ASX 200 Index bleef in een nauwe range terwijl Australische staatsrentes daalden na het meest recente consumenteninflatiecijfer. Hij noteerde op A$8,660, een paar punten onder het hoogste punt van deze week van A$8,715. 

RBA zal waarschijnlijk renteverhogingen pauzeren

De ASX 200 Index wankelde nadat een rapport van het Australian Statistics Bureau (ABS) suggereerde dat de centrale bank van het land de rente ongewijzigd zal laten tijdens de komende vergadering op 16 juni.

Dit rapport toonde dat de totale consumentenprijsindex (CPI) in april 4.2% steeg, na 4.6% in de voorgaande maand. Het cijfer lag iets onder de consensusraming van 4.4%. De inflatie verzwakte op maandbasis van 1.1% naar 0.4%. 

De veelgevolgde gewogen CPI steeg 3.5%, terwijl de gesnoeide maatstaf (trimmed mean) 3.4% steeg. Hoewel deze cijfers buiten het streefbereik van de RBA van tussen 3% en 4% vallen, zijn er aanwijzingen dat de bank de status quo zal handhaven.

De RBA, die al drie renteverhogingen doorvoerde, maakt zich zorgen over de arbeidsmarkt. Een rapport vorige week toonde aan dat de economie banen verloor, terwijl het werkloosheidspercentage in april steeg. 

Deze cijfers droegen bij aan lagere rendementen op Australische staatsobligaties. Data tonen dat het tienjaarsrendement daalde naar 4.86%, het laagste niveau sinds 8 april dit jaar. Het zat in een langzaam dalende trend nadat het piekte op 5.182%. 

Hetzelfde gold voor de tweejaarsobligaties, waarvan het rendement daalde naar 4.53%, het laagste niveau sinds 19 maart, en lager dan het jaar-tot-datum hoogtepunt van 4.919%. 

Aandelen doen het doorgaans goed wanneer rendementen op staatsobligaties dalen, omdat ze daardoor aantrekkelijker worden voor beleggers. Ook helpen lagere rentes de financieringskosten van bedrijven te verlagen. De stijgende rentes verklaren deels waarom de ASX Index is achtergebleven bij vergelijkbare wereldwijde indices. 

De Australische inflatie wordt aangedreven door hogere huizen- en energieprijzen. Brandstofkosten zijn sinds het begin van de oorlog in Iran enkele maanden geleden in een opwaartse trend, wat de wereldwijde olieprijzen heeft opgedreven. Brent en de West Texas Intermediate (WTI) zijn sinds het begin van de oorlog met dubbele cijfers gestegen.

Technische analyse van de ASX 200 Index

Grafiek ASX 200 Index | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de ASX 200 Index de afgelopen dagen in een nauwe band is gebleven. Hij ligt ongeveer 6.15% onder zijn hoogste punt dit jaar, terwijl enkele toonaangevende indices zoals de Kospi en Nikkei 225 op recordhoogte handelen.

De index blijft iets onder de 50-daagse en 100-daagse voortschrijdende gemiddelden, die in mei van dit jaar een neerwaartse kruising vormden. Ook blijft hij tussen de steun- en weerstandsniveaus bij A$8,380 en A$9,083.

Daarom zal de index waarschijnlijk in de komende dagen in deze range blijven. Het opwaartse vooruitzicht wordt bevestigd als hij boven de twee voortschrijdende gemiddelden uitkomt. Als dat gebeurt, zal hij waarschijnlijk stijgen en het psychologische niveau rond $9,000 opnieuw testen.

Aan de andere kant zal een daling onder de belangrijke steun bij A$8,488 het opwaartse vooruitzicht ongeldig maken en duiden op meer neerwaartse beweging, mogelijk naar A$8,380.