Koperprijsverwachting: wat volgt nu de consolidatie doorzet

De koperprijs blijft onder verkoopdruk nu een VS-Iran-vredesakkoord uitblijft. De recente aanvallen in de Golfregio hebben het optimisme dat de economische graadmeter twee weken geleden naar een nieuwe recordhoogte dreef afgezwakt. Zelfs met een solide langetermijnvooruitzicht wegen inflatiezorgen en een sterkere Amerikaanse dollar op het rode metaal.

Nieuwe aanvallen drukken op Dr. Copper

Koper en andere industriële metalen bewegen de afgelopen weken binnen een bandbreedte terwijl beleggers de VS-Iran-vredesgesprekken afwegen. Koper, dat geldt als een economische graadmeter vanwege zijn uitgebreide elektrische en industriële toepassingen, handelt al twee weken onder de weerstandszone van $6.50. Het ontbreekt aan genoeg opwaarts momentum om die zone te doorbreken, aangezien beleggers een afwachtende houding aannemen vanwege de geopolitieke conflicten in het Midden-Oosten.

Tegelijkertijd staan platina- en zilverprijzen onder verkoopdruk, waarbij beide industriële metalen donderdag een vierweekse laagte bereikten. 

Aan de ene kant heeft een terugval van de ruwe olieprijzen de inflatiezorgen verzacht nu beleggers vooruitgang in de VS-Iran-vredesonderhandelingen verwachten. Recente aanvallen hebben het optimisme echter afgezwakt. 

Donderdag lanceerde Iran een raketaanval gericht op een Amerikaanse militaire basis in Koeweit. De aanval, die door Koeweitse strijdkrachten werd onderschept, was een vergelding voor de recente Amerikaanse aanval die Trump bestempelde als “puur defensief”. De Islamitische Republiek Iran beschuldigt Washington ervan voortdurend het staakt-het-vuren te schenden. 

De nieuwe conflicten hebben de Amerikaanse dollar versterkt en maken koper duurder voor kopers met buitenlandse valuta. De dollar steeg eerder op de dag naar een zeven weken hoge koers voordat hij iets terugviel. Evenzo herstelden de rendementen op 10-jarige Treasuries zich van het tweewekenlaagtepunt van de vorige sessie en handelden op een weekhoogte. Zelfs met een solide langetermijnvraagvooruitzicht zullen de geopolitieke onzekerheden naar verwachting de koperprijzen op korte termijn blijven beïnvloeden. 

Technische analyse Comex-koperprijs

Koperprijsgrafiek | Bron: TradingView

Eerder op donderdag verlengde de koperprijs de verliezen ten opzichte van de voorgaande sessie, waarmee de in de afgelopen week geboekte winst ongedaan werd gemaakt. Eerder in de week herstelde het rode metaal zich naar het hoogste niveau in ruim een week op $6.49. De verkoopdruk heeft die winst sindsdien teruggedraaid naar een intradaglaagte van $6.25, die samenvalt met het steuniveau langs de 25-daagse EMA. Op het moment van schrijven is er een beperkt herstel en noteert het rond $6.33.

Een blik op de daggrafiek wijst op hoge volatiliteit op korte termijn. Aan de ene kant blijft het boven de kortetermijn 25-daagse EMA en de middellangetermijn 50-daagse EMA handelen. Bovendien heeft het zich binnen het bullish kanaal bewogen dat de koersbewegingen bijna een jaar lang heeft gevormd. 

Met een stabiel langetermijnvraagvooruitzicht wordt er een vaste steun verwacht. De koerswinst kan echter worden afgeremd door de aanhoudende onzekerheid over een VS-Iran-vredesakkoord. De RSI rond 55 duidt verder op rangegebonden handel. 

Op basis van deze technische indicatoren is de steun langs de 25-daagse EMA op $6.23 nog steeds het bekijken waard. Bij de verwachte consolidatie zal de koperprijs waarschijnlijk weerstand ondervinden bij $6.50. Een rebound boven dat bereik kan de winst beperken langs de opwaartse trendlijn, waardoor het volgende weerstandsniveau op $6.55 ligt. 

Deze voorzichtige bullish-theorie blijft geldig zolang het rode metaal binnen het bullish kanaal blijft handelen. Dat betekent dat de 50-daagse EMA ondanks de verhoogde volatiliteit steun blijft bieden. Een daling onder $6.15 zou deze stelling ongeldig maken.