Zeldzaam patroon bij LSEG wijst op stijging naar 13,440p

De aandelenkoers van de London Stock Exchange (LSEG) is de afgelopen weken teruggevallen, van de aprilpiek van 10,120p naar het huidige 9,162p. Deze terugval zal waarschijnlijk van korte duur zijn, omdat de fundamenten van het bedrijf nog steeds sterk zijn en zich langzaam een opwaarts omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon vormt.

Aandelen van London Stock Exchange vormen een sterk opwaarts patroon

De daggrafiek toont dat de LSEG-koers is teruggevallen van de aprilpiek van 10,010p naar het huidige 9,162p. Een nadere blik laat zien dat zich langzaam een sterk opwaarts omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon vormt. 

De neklijn van dit patroon ligt op 10,010p, terwijl de linker- en rechterschouder rond 8,065p liggen, het laagste keerpunt in september vorig jaar. Het hoofd bevindt zich op de jaarlaagte van 6,630p.

Een H&S-patroon is een van de meest voorkomende opwaartse omkeerindicatoren in de technische analyse. Het koersdoel wordt geschat door de afstand tussen de neklijn en het hoofd te meten en die afstand vervolgens vanaf de neklijn uit te extrapoleren. 

In dit geval is de afstand tussen beide ongeveer 34%. Het meten van diezelfde afstand vanaf de neklijn geeft een koersdoel van 13,440p. Als dit gebeurt, betekent dit dat het aandeel met 47% zou stijgen ten opzichte van het huidige niveau. 

Aan de andere kant zal een daling onder de schouderzone van 8,084p het opwaartse vooruitzicht ongeldig maken en duiden op verdere neerwaartse beweging.

Dit patroon is echter gevormd op de daggrafiek, die doorgaans trager is dan grafieken met kortere tijdsframes zoals de uurgrafiek en de vieruurgrafiek. Dat betekent dat het tijd kan kosten, mogelijk maanden, voordat het aandeel naar het koersdoel springt.

LSEG-koersgrafiek | Bron: TradingView

De bedrijfsactiviteiten van London Stock Exchange geven gemengde signalen

Fundamenteel gezien geven de bedrijfsactiviteiten van de London Stock Exchange gemengde signalen. Aan de negatieve kant kampt het VK nog steeds met een IPO-droogte. Geen groot bedrijf is dit jaar aan de beurs genoteerd. 

Daartegenover staan de Amerikaanse markten, die in bloei zijn, met SpaceX, Anthropic en OpenAI die naar verwachting naar de beurs gaan. Gezamenlijk worden deze bedrijven nu gewaardeerd op ongeveer $4 biljoen, meer dan het Britse BBP. 

Aan de positieve kant blijven de financiën van het bedrijf groeien, geholpen door de data- en analytics-activiteiten. De meest recente resultaten toonden dat de totale omzet in het eerste kwartaal met 9,8% is gestegen. De data- en analytics-activiteiten groeiden met 5,1%, terwijl FTSE Russell, Risk Intelligence en Markets respectievelijk met 8,8%, 10,5% en 15,5% groeiden. 

Opvallend is dat de abonnementsactiviteiten van het bedrijf het goed doen, met een gecombineerde groei van 6,3%. Dit is belangrijk omdat sommige analisten zich zorgen maakten dat sommige van zijn activiteiten verstoord zouden kunnen worden door geavanceerde AI-modellen.

De EBITDA-marge van London Stock Exchange bleef verbeteren, wat het management in staat stelde de aandeelhoudersrendementen voort te zetten. Het heeft in de afgelopen jaren meer dan 4.2 billion aan aandeelhouders teruggegeven, een substantieel bedrag voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan 42.62 billion.

Toch is een grote uitdaging voor het bedrijf dat het behoorlijk overgewaardeerd is. Het heeft een koers-winstverhouding van 34, veel hoger dan sneller groeiende bedrijven zoals NVIDIA en Microsoft. Daarom zal het management zijn groei en winstgevendheid in de loop van de tijd flink moeten opvoeren.