Wat te verwachten van Marvell-resultaten na Nvidias sterke kwartaal

De aandelen van Marvell Technology MRVL staan in de schijnwerpers nu de halfgeleiderfabrikant zich voorbereidt op de publicatie van de resultaten over het fiscale tweede kwartaal 2027 na de beurssluiting op donderdag.

De timing kon niet belangrijker zijn. Nvidia heeft zojuist opnieuw een uitzonderlijk kwartaal geleverd en verwacht ongeveer $108 billion aan omzet in Q3.

Voor MRVL is de vraag daarom niet langer of de AI‑uitgaven sterk blijven, maar in welke mate die uitgaven terechtkomen in netwerk-, optische en op maat gemaakte chipinfrastructuur die de AI‑boom ondersteunt.

In aanloop naar de publicatie van de cijfers zijn de aandelen van Marvell ruim 150% gestegen ten opzichte van het begin van 2026.

Marvells resultaten krijgen een hogere lat na Nvidia’s cijfers

Analisten verwachten dat Marvell $2.7 billion aan omzet zal rapporteren in het fiscale tweede kwartaal, ongeveer 35% meer op jaarbasis, met aangepaste winst per aandeel (EPS) van circa $0.93.

Deze verwachtingen stemmen grotendeels overeen met de eigen guidance van het bedrijf. Het grotere verhaal is echter wat daarna komt.

De datacenteromzet van MRVL in het eerste kwartaal bereikte een record van $1.83 billion – en het management zei dat de datacenteromzet in boekjaar 2027 met ongeveer 50% zou kunnen groeien, terwijl de omzet uit interconnects met meer dan 70% zou toenemen.

Dat maakt de vooruitzichten voor de toekomst mogelijk belangrijker dan alleen een positief kopcijfer.

De nieuwste cijfers van Nvidia versterken het positieve scenario. De datacenteromzet verdubbelde ruim op jaarbasis, en de prognose geeft aan dat hyperscalers nog steeds fors investeren in AI‑infrastructuur.

Beleggers zullen daarom willen zien dat deze uitgaven zich vertalen in toenemende vraag naar optische interconnects, switches en maatwerk‑silicium van Marvell.

Rosenblatt verhoogt koersdoel voor MRVL-aandelen

Rosenblatt Securities voegde voor de Q2-rapportage nog een laag optimisme toe door het koersdoel voor Marvell-aandelen te verhogen naar $300 en het koopadvies te handhaven.

Analist Sajal Dogra verwacht een sterke print, met sequentiële groei van meer dan 25% bij optische interconnects.

De optimistische onderbouwing van het kantoor reikt verder dan de kwartaalcijfers alleen.

Rosenblatt verwacht dat Marvells business voor maatwerksilicium zich in boekjaar 2028 en daarna sterk zal opschalen – ondersteund door programma’s rond Microsoft’s Maia, Amazon’s Trainium en de nauwe banden van het bedrijf met Google.

MRVL is recent overeengekomen Google te helpen bij de ontwikkeling van Google’s custom AI‑chips, terwijl de hyperscaler warrants ontving om mogelijk 58.97 million aandelen van het bedrijf te kopen tegen $206.58 per stuk.

De overeenkomst zou Marvell tot $120 billion aan omzet kunnen opleveren tot en met boekjaar 2033 als prestatiedoelstellingen worden behaald.

Volgens Dogra zou het bedrijf feitelijk ongeveer $10.50 aan winstcapaciteit voor boekjaar 2029 kunnen genereren; zij hanteerde een veelvoud van 29x om tot het koersdoel van $300 te komen.

Hoe verder handelen in Marvell-aandelen?

Voor beleggers vormen Marvells cijfers een 'test' om te bepalen of de recente rally kan overgaan in een duurzame herwaardering.

Optiemarkten rekenen eveneens op een mogelijk grote beweging na de cijfers – met schattingen die wijzen op een beweging van circa 9% in beide richtingen.

Maar een routinematige meevaller is mogelijk niet genoeg nu het MRVL-aandeel al sterk is gestegen en beleggers de Google-deal hebben verwerkt.

De multinational moet aantonen dat AI-gedreven groei zich uitbreidt over meerdere productcategorieën en, cruciaal, dat de verwachtingen voor boekjaar 2028 en 2029 intact blijven.

Nvidia heeft feitelijk één grote zorg uit de vergelijking gehaald: de vraag naar AI‑infrastructuur is nog steeds enorm. Nu moet Marvell bewijzen dat het een substantieel en groeiend deel van die uitgaven kan binnenhalen.

Een sterk kwartaal, vergezeld van een optimistische outlook, kan de onderbouwing voor $300 en hoger versterken.

Een voorzichtige prognose daarentegen kan beleggers eraan herinneren dat zelfs de sterkste AI‑uitgavencyclus niet automatisch leidt tot onbeperkte opwaartse potentie voor elke chipleverancier.