Cerebras stijgt 17% nadat Wall Street de AI-strategie van Nvidia-uitdager steunt

De aandelen van Cerebras Systems CBRS stegen maandag met meer dan 17% nadat een golf van Wall Street-firma's begon met het uitbrengen van analyses over de AI-chipmaker.

Analisten ondersteunen grotendeels de onconventionele aanpak van het bedrijf op het gebied van AI-computing en benadrukken het potentieel om gevestigde spelers uit de sector uit te dagen.

Het aandeel steeg nadat minstens negen effectenhuizen, waaronder IPO-underwriters Morgan Stanley, Citigroup, Barclays en UBS, coverage begonnen na het verstrijken van de stilteperiode na de beursgang.

De optimistische commentaren volgen slechts enkele weken nadat Cerebras zijn Nasdaq-debuut maakte en beleggers aantrok met zijn unieke chiparchitectuur en partnerschappen met hoge zichtbaarheid.

Analisten zien kansen in de markt voor AI-inferentie

In tegenstelling tot traditionele halfgeleiderbedrijven die vertrouwen op clusters van GPU's, heeft Cerebras zijn bedrijf gebouwd rond wafer-scale engine-chips van ongeveer de grootte van een dinerbord.

Het bedrijf stelt dat zijn technologie AI-workloads efficiënter kan verwerken door de behoefte aan complexe netwerken tussen meerdere chips te verminderen.

Analisten geloven dat die aanpak steeds waardevoller kan worden naarmate de AI-sector haar focus verschuift van modeltraining naar inferentie, het proces van het genereren van antwoorden en het uitvoeren van taken in realtime.

"Naarmate AI-workloads steeds meer redeneervaardigheden vereisen, groeit de vraag naar snelle, lage-latentie-inferentie snel," schreven analisten van Morgan Stanley onder leiding van Joseph Moore in een onderzoeksrapport.

"Dit is een unieke kans om te investeren in een AI-processorbedrijf met een first-mover-voordeel ten opzichte van Nvidia, en biedt aanzienlijk opwaarts potentieel naarmate de categorie zich ontwikkelt."

Morgan Stanley startte coverage met een Overweight-rating en een koersdoel van $250.

Het effectenhuis zei dat de bestaande klantcontracten van Cerebras zicht bieden op ongeveer 6 miljard USD (ca. € 5,2 miljard) aan jaarlijkse omzet tegen 2028, met ruimte voor extra opwaarts potentieel.

Citigroup was nog optimistischer en gaf een 12-maands koersdoel van $340, volgens door LSEG samengestelde gegevens.

Mizuho-analist Vijay Rakesh startte coverage met een Outperform-rating en een koersdoel van $300, terwijl Wedbush-analist Matt Bryson begon met een Buy-rating en een koersdoel van $270.

"Nu de sector zich richt op inferentie om Agentic AI-oplossingen te leveren, zien wij Cerebras goed gepositioneerd als marktleider in snelle inferentie," schreef Rakesh.

Klantconcentratie blijft een belangrijk risico

Ondanks het positieve vooruitzicht blijven sommige beleggers terughoudend over de afhankelijkheid van het bedrijf van een klein aantal grote klanten.

Eind 2025 meldde Cerebras een orderportefeuille van 24,6 miljard USD (ca. € 21,5 miljard), waarvan een aanzienlijk deel verbonden is aan een clouddienstenovereenkomst met OpenAI.

Analisten merkten echter op dat de relatie van het bedrijf met Amazon Web Services over tijd kan helpen de klantenbasis te diversifiëren en zorgen over concentratierisico te verminderen.

"Met een gedifferentieerde architectuur, een stapverandering in gecontracteerde omzet van OpenAI en AWS, en een markt die nu pas leert te betalen voor snelheid, zien wij een asymmetrische, opwaarts scheve opzet," schreef Bryson van Wedbush.

Aandeel herstelt zich na volatiliteit na de beursgang

Cerebras maakte meer dan drie weken geleden zijn debuut op de Nasdaq en schoot aanvankelijk omhoog, en sloot ongeveer 70% boven zijn IPO-prijs van $185.

Het aandeel trok zich daarna meer dan 30% terug, doordat zorgen over opgerekte waarderingen, een sterke rally in technologiewaarden en verwachtingen van een strakkere Federal Reserve-beleidsvoering het sentiment drukten.

Het bedrijf rekent Amazon en OpenAI tot zijn klanten en krijgt steun van zowel de maker van ChatGPT als de Japanse investeringsreus SoftBank.

Verslagen voorafgaand aan de beursgang suggereerden dat SoftBank had onderzocht of het bedrijf privé kon worden genomen.

De rally van maandag komt te midden van aanhoudend optimisme voor AI-gerelateerde aandelen.

De Philadelphia Semiconductor Index is dit kwartaal 68% gestegen en staat op koers voor zijn sterkste kwartaalprestatie sinds het hoogtepunt van de dotcombubbel in 2000.

Voor beleggers suggereren de nieuwste analystenaanbevelingen dat velen op Wall Street Cerebras zien als een van de meest intrigerende opkomende spelers die proberen zich een plek te veroveren in de snel evoluerende AI-hardwaremarkt.