Apple-aandelen dalen 4% na AI-presentatie ondanks analistenoptimisme over Siri

Apple AAPL-aandelen daalden 4,4% op dinsdag, een dag nadat het bedrijf een reeks initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie presenteerde tijdens de jaarlijkse Worldwide Developers Conference (WWDC).

De daling zette het aandeel op koers voor de slechtste dagprestatie sinds februari.

De beweging kwam ondanks overwegend positieve reacties van analisten op Apples laatste AI-aankondigingen, waaronder een vernieuwde Siri en nieuwe Apple Intelligence-functies.

Beleggers leken het 'sell-the-news'-principe toe te passen nadat Apple geen vaste lanceringsdatum had gegeven voor zijn nieuwe door AI aangedreven Siri-assistent.

Hoewel ontwikkelaars de software al via bètaprogramma's kunnen testen, zei het bedrijf alleen dat een bredere uitrol later zou volgen.

Beleggers verkopen het nieuws na WWDC

Op WWDC introduceerde Apple nieuwe frameworks die ontwikkelaars toegang geven tot Apple Intelligence op iPhones en Macs.

Het bedrijf onthulde ook Siri AI, een nieuwe versie van zijn spraakassistent die wordt aangedreven door grote taalmodellen.

Apple zei dat het ook een cloudmodel gebruikt dat "vergelijkbaar" is met toonaangevende frontier-AI-modellen, met hulp van Google en Nvidia.

Ondanks de aankondigingen zeiden sommige analisten dat de updates weinig verrassends bevatten.

"Hoewel het bedrijf een degelijke visie en enkele vroege, gepersonaliseerde/contextuele AI-toepassingen schetste, is het van plan de Siri AI-beta later dit jaar uit te brengen, zonder concrete timing voor een volledige release," zei Baird-analist William Power. "Wij denken dat dat bijdraagt aan de intraday verkoopdruk."

De optiemarkten weerspiegelden het voorzichtige sentiment.

Het handelsvolume steeg ver boven normale niveaus, terwijl de put-call skew toenam, wat wijst op een grotere vraag naar bescherming tegen neerwaartse risico's.

Analisten zien kansen voor monetisatie

Hoewel het aandeel daalde, benadrukten meerdere analisten het langetermijn omzetpotentieel van Apples AI-strategie.

Goldman Sachs-analist Michael Ng zei dat Apple extra omzet zou kunnen genereren via abonnementen en gebruiksgebonden beperkingen gekoppeld aan AI-functies.

"Sommige functies, waaronder beeldgeneratie, hebben dagelijkse gebruikslimieten omdat ze afhankelijk zijn van krachtige servermodellen," schreef Goldman-analist Michael Ng. "Gebruikers zullen via de meeste iCloud+-abonnementen verhoogde toegang kunnen krijgen, wat directe monetisatie voor Apple Intelligence zou moeten stimuleren."

J.P. Morgan-analist Samik Chatterjee merkte op dat Apples AI-uitrol aanvankelijk beperkt zal zijn tot Engelstalige gebruikers in de Verenigde Staten. China en Europa zullen de functies later ontvangen vanwege regelgevende kwesties.

"Hoewel de herfstlancering van Siri AI in de VS een belangrijke positieve factor zal zijn voor het vakantieseizoen, zal de toekomstige uitrol naar andere geografische gebieden en andere talen een cruciale aandachtspunt voor beleggers blijven," schreef Chatterjee.

Niet alle analisten waren ervan overtuigd dat de nieuwe functies de verkoop van apparaten significant zouden stimuleren.

"Ondanks verschillende interessante AI-gerelateerde aankondigingen laten we onze iPhone-ramingen ongewijzigd omdat we niet geloven dat de nieuwe aanbiedingen iPhone-vraag zullen aansturen," schreef UBS-analist David Vogt.

Morgan Stanley ziet upgradecyclus aankomen

Morgan Stanley-analist Erik Woodring nam een meer optimistische houding aan. Hij verhoogde zijn koersdoel voor Apple van $330 naar $360 en handhaafde een Overweight-rating.

Volgens Woodring zou de nieuwe Siri-assistent een aanzienlijke hardware-upgradecyclus kunnen triggeren omdat veel bestaande apparaten niet over het geheugen beschikken dat nodig is om geavanceerde AI-functies te draaien.

Morgan Stanley schat dat momenteel 1,3 miljard iPhones in gebruik niet de benodigde hardware hebben om de verbeterde Siri te ondersteunen. Ongeveer 850 miljoen apparaten kunnen Apple Intelligence helemaal niet draaien.

"Met minder achterwaartse compatibiliteit en duidelijkere use cases zien we WWDC als een netto positief," schreef Woodring.

Hij wees ook op Apples tools voor beeldgeneratie en foto-editing als belangrijke kansen voor toekomstige groei.

"We waren vooral onder de indruk van de photo-editing tools, waarvan we verwachten dat ze veel gebruikt zullen worden, en die Apples duidelijkste kortetermijnkans voor Services-monetisatie vormen," schreef Woodring.

De analist gelooft dat AI-functies die verband houden met beeldgeneratie, bewerking en app-interacties sterkere Services-groei kunnen aanjagen en gebruikers na verloop van tijd kunnen aanzetten tot zowel hardware-upgrades als meer iCloud-abonnementen.