Indiase banken voeren marktwinst aan na RBI‑initiatief voor buitenlandse deposito’s

Aandelen van Indiase banken stegen meer dan 1% op dinsdag, waardoor zij de best presterende sector werden nadat de Reserve Bank of India gedetailleerde richtlijnen uitgaf voor een concessionele valutawissel‑swapfaciliteit die kredietverstrekkers kunnen gebruiken voor buitenlandse leningen.

De maatregel maakt deel uit van een breder pakket stappen dat de centrale bank aankondigde om vreemd kapitaal naar het land te lokken in een periode waarin de Indiase economie met groeiprikkels en inflatie-uitdagingen kampt.

De maatregelen komen ook terwijl de rupee onder druk blijft door stijgende olieprijzen en aanhoudende uitstroom uit de binnenlandse aandelenmarkten.

Bankaandelen voeren marktwinst aan

De Nifty Bank‑index steeg 1,2% om 10:18 am IST in Mumbai en presteerde daarmee beter dan de bredere markt.

De benchmark Nifty 50‑index stond in dezelfde periode 0,2% hoger.

Onder de grote geldverstrekkers wonnen State Bank of India en HDFC Bank respectievelijk 0,7% en 0,1%.

ICICI Bank steeg 1,4% en kwam daarmee naar voren als koploper onder de commerciële banken, wat hielp dat de private‑bankenindex 1,1% won.

De rally volgde op een wisselvallige performance van bankaandelen in de voorgaande sessies.

De bankindex was vrijdag nog 0,4% gestegen voordat hij maandag 0,8% daalde.

Details van de valutaswapfaciliteit

Volgens het kader van de RBI blijft de concessionele swapfaciliteit beschikbaar tot 30 september.

De faciliteit is bedoeld om banken te compenseren voor hedge‑kosten die samenhangen met drie‑ tot vijfjarige buitenlandse valuta‑niet‑resident‑deposito’s.

Marktpartijen leken de extra duidelijkheid van de centrale bank te verwelkomen.

Citi Research zei: "Dit zal door de markten waarschijnlijk worden gezien als een aanvullende aankondiging aangezien er afgelopen vrijdag geen volledige duidelijkheid was."

Het brokeragehuis voegde eraan toe dat de maatregel buitenlandse leningen ter waarde van tussen $25 billion en $30 billion zou kunnen genereren.

Jefferies voorzag zelfs nog grotere kapitaalinstromen.

Volgens het brokeragehuis zouden de totale instromen $50 billion tot $70 billion kunnen bereiken nadat de RBI banken toestond hefboom te bieden op deposito’s van niet‑residenten.

Potentiële voordelen voor banken

Volgens ICICI Securities kunnen de nieuwste maatregelen het passivaprofiel van banken versterken door het aandeel stabiele middellangetermijn‑valutadeposito’s te vergroten en de afhankelijkheid van binnenlandse depositomobilisatie te verminderen.

De stap komt op een moment waarop kredietverstrekkers sterke concurrentie voor deposito’s ondervinden.

Huishoudens sturen hun spaargelden steeds vaker naar aandelen en andere activaklassen, wat uitdagingen creëert voor banken die via traditionele deposito’s kapitaal willen aantrekken.

Ondanks de winst van dinsdag hebben bankaandelen dit jaar onder druk gestaan.

De bankindex is tot nu toe 8,2% gedaald, terwijl de benchmark Nifty 11,4% verloor.

RBI breidt toegang voor buitenlandse beleggingen uit

Naast de valutaswapfaciliteit kondigde de RBI verschillende maatregelen aan om buitenlandse beleggingen te stimuleren en de toegang tot overzees kapitaal te verbeteren.

Een van de belangrijkste initiatieven is dat alle nieuwe uitgiftes van 15‑jarige, 30‑jarige en 40‑jarige staatsobligaties onder de Fully Accessible Route worden gebracht.

Volgens de RBI maken obligaties in deze categorie al deel uit van drie wereldwijde obligatie‑indexen.

De centrale bank zei dat de stap naar verwachting de toegankelijkheid voor buitenlandse beleggers zal verbeteren en de deelname aan India’s staatsobligatiemarkt kan vergroten.

In een andere belangrijke beleidswijziging worden limieten met betrekking tot kortetermijninvesteringen, concentratienormen en individuele effecten die gelden voor buitenlandse beleggingen onder de algemene route afgeschaft.

RBI‑gouverneur Sanjay Malhotra zei dat de nieuwste maatregelen, samen met eerder op de dag door de regering aangekondigde belastingvoordelen, naar verwachting zullen bijdragen aan een grotere buitenlandse deelname aan staatsleningenprogramma’s.

De gecombineerde maatregelen onderstrepen de inspanningen van de centrale bank om hogere dollarinstromen aan te trekken, de financiële markten te ondersteunen en financieringskanalen te versterken voor zowel de overheid als de bankensector.