Waarom de S&P 500 (SPYM, SPY, VOO) mogelijk binnenkort 5.4% daalt

De S&P 500 Index is de afgelopen dagen teruggevallen, van de jaar-tot-datum top van $7,618 naar $7,400. Deze terugtrekking vond plaats te midden van winstnemingen door beleggers en doordat de Amerikaanse staatsrentes stegen na de sterke banenrapporten van vorige week. Toch is het waarschijnlijk dat de index en zijn ETF's zoals VOO, SPY, en SPYM zich verder terugtrekken.

S&P 500 Index loopt risico nu Amerikaanse staatsrente stijgt

Een reden waarom de S&P 500 Index en zijn ETF's zoals VOO, SPY en SPYM mogelijk verder teruglopen, is dat de Amerikaanse staatsrentes stijgen nu de kans op renteverhogingen door de Federal Reserve toeneemt.

Data tonen dat het tienjaarsrendement steeg tot 4.55%, het hoogste niveau sinds 22 mei van dit jaar. Het tweejaarsrendement klom naar 4.2%, het hoogste niveau sinds februari 2025. Het is gestegen vanaf het jaar-tot-datum dieptepunt van 3.37%. Ook is het dertigjaarsrendement comfortabel boven de 5% uitgekomen.

De Amerikaanse staatsrentes zenden een signaal over de Federal Reserve, waarbij analisten voorspellen dat de centrale bank dit jaar de rente zal verhogen. Een rapport dat vorige week werd gepubliceerd, liet zien dat de economie afgelopen maand meer dan 172k banen creëerde, terwijl het werkloosheidspercentage op 4.3% bleef.

Een ander rapport dat woensdag wordt verwacht, zal naar verwachting aantonen dat de Amerikaanse inflatie in mei bleef stijgen. De gemiddelde schatting is dat de headline CPI in mei toenam naar 4.3%, waardoor deze verder van het Fed-doel van 2.0% komt te liggen. 

Als gevolg daarvan is het waarschijnlijk dat de aandelenmarkt een korte correctie krijgt terwijl handelaren posities innemen voor een renteverhoging. Als dit gebeurt, zal dat waarschijnlijk opnieuw een confrontatie tussen president Donald Trump en Kevin Warsh ontketenen.

SpaceX-IPO kan een aandelenmarktretractie veroorzaken

Een andere mogelijke reden waarom de S&P 500 Index en zijn grootste ETF's zoals VOO en SPY verder kunnen instorten, is de aanstaande SpaceX-IPO, die plaatsvindt op 12 juni. 

In theorie zou de IPO positief (bullish) moeten zijn voor de aandelenmarkt. Schattingen gaan ervan uit dat het bedrijf $150 miljard zal ophalen, het dubbele van de $75 miljard die oorspronkelijk gepland waren. 

In de praktijk kan de IPO echter leiden tot een terugval als het een vergelijkbaar verloop kent als andere bedrijven. In dat geval is het waarschijnlijk dat het aandeel SPCX na de IPO sterk stijgt en daarna terugloopt. Dit is vergelijkbaar met wat gebeurde bij andere bedrijven zoals Circle Internet Financial, Figma en Medline. 

Zo’n terugval kan leiden tot bredere zwakte omdat beleggers winst gaan nemen. We zagen deze harde verkoop vrijdag toen top-AI-aandelen zoals Broadcom en AMD doken.

Technische indicatoren suggereren dat de S&P 500 Index kan teruglopen

SPX-indexgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de S&P 500 Index begin deze maand piekte op $7,618 en daarna terugviel naar $7,400. Een nadere blik laat zien dat de Percentage Price Oscillator (PPO) een bearish crossover heeft gemaakt. Deze crossover is een negatief teken in de technische analyse.

De Relative Strength Index (RSI) is gedaald van het overgekochte niveau van 77.35 naar het huidige 50. Ook wijst deze naar beneden, wat een bearish signaal is. 

Dus het meest waarschijnlijke scenario is dat de index terugloopt en vervolgens het belangrijke steunniveau rond $7,000 test, het hoogste punt in januari. Een beweging naar dat niveau zou bullish zijn omdat het het break-and-retest-patroon bevestigt. Een dergelijke daling zal ook plaatsvinden bij de VOO-, SPY- en SPYM-ETF's. Ze zullen uiteindelijk terugveren naar een nieuw recordhoogte.