Truist: Meta bouwt nieuw bedrijf van $20 miljard

Meta Platforms META positioneert zich voor verdere stijging nu het een nieuwe, op abonnementen gebaseerde inkomstenstroom aanboort, schreven Truist-analisten onder leiding van Youssef Squali in hun laatste onderzoeksnota aan klanten.

Squali handhaaft een koopadvies voor de techreus, met een koersdoel van $840 dat meer dan 40% opwaarts potentieel vanaf het huidige niveau aangeeft.

“We blijven positief over META nu het bedrijf de digitale advertentie-inkomsten blijft ontgroeien en tegelijkertijd diversifieert naar nieuwe inkomstenstromen, waaronder abonnementen.”

De door consumenten gerichte abonnementsniveaus en AI-plannen zullen volgens hem in het komende decennium een zeer winstgevende omzetbasis vormen.

Let op dat Meta-aandelen tot nu toe dit jaar ongeveer 10% lager staan.

Waarom is Truist positief over Meta-aandelen

De kern van Truist’s optimistische blik op META-aandelen is de bewuste verschuiving van de reus naar een tweedelig inkomstenmodel, dat het bedrijf volgens het huis nodig heeft om alternatieve inkomstenstromen te ontsluiten.

Volgens Youssef Squali weerspiegelt de strategie feitelijk ook Google's push naar abonnementsdiensten via YouTube en Google One — verticals die vorig jaar meer dan $35 miljard opleverden.

Bovenop betaalde AI-aanbiedingen rolt Meta Platforms “Plus”-niveaus uit op Facebook, Instagram en WhatsApp, die verbeterde personalisatie, betrokkenheid en publiekscontrole bieden.

Deze nieuwe aanbiedingen kunnen, zo meent de analist, het aantal abonnees van het bedrijf met meer dan 360 miljoen verhogen en binnen vijf jaar uitgroeien tot een nieuwe, hoogmarge-business van $20 miljard.

Wat betaalde abonnementen voor META-aandelen betekenen

Squali verwacht dat de genoemde uitrol uiteindelijk tot 5% van META’s totale omzet zal uitmaken.

Hij rekent erop dat Instagram Plus deze groei zal verankeren — goed voor naar schatting $10 miljard per jaar tegen het einde van dit decennium — en dat Meta AI volgt met circa $6,5 miljard.

Truist’s schattingen voor Facebook Plus en WhatsApp Plus liggen ondertussen op bijna $2,8 miljard respectievelijk $2 miljard.

Meta Platforms hanteert een toegankelijke prijsstructuur: sociale platformniveaus variëren van $2,99 tot $3,99 per maand, terwijl de premium, op AI gerichte plannen geprijsd zijn tussen $7,99 en $19,99.

Wat kunnen we van Meta verwachten?

Het vermogen van META om premieprijzen te vragen berust op recente technologische sprongen, in het bijzonder de ontwikkeling van het multimodale redeneermodel Muse Spark.

Het systeem maakte rechtstreeks de lancering mogelijk van “top-tier” abonnementen zoals Meta OnePlus and Meta One Premium.

Door geavanceerde beeld- en videocreatie, onbeperkte spraakconversaties en een speciale “Thinking Mode” aan te bieden, richt Meta zich met succes op gebruikers die bereid zijn te betalen voor uitgebreidere rekenkrachtlimieten en complexe, agentgebaseerde workflows.

Belangrijk is dat Truist’s langetermijn-these voor abonnementen veel verder reikt dan alleen software.

Squali verwacht dat Meta uiteindelijk terugkerende diensten zal bundelen met zijn hardwareportfolio, en met name de Meta glasses zal monetariseren door extra functionaliteiten toe te voegen, zoals uitgebreide cloudopslag en langere opnamecapaciteit.

En een kleine dividendrendement van 0,36% maakt META-aandelen volgens hem nog aantrekkelijker om te bezitten, concludeerde hij.