Applied Materials en KLA stijgen door AI-boom; vooruitzichten voor chipapparatuur verbeteren

De aandelen van fabrikanten van halfgeleiderapparatuur stegen nadat analisten hun verwachtingen voor de markt voor waferfabricageapparatuur hadden verhoogd. Zij stellen dat toenemende investeringen in kunstmatige intelligentie de vraag op de lange termijn in de hele sector blijven ondersteunen.

Hoewel chip-aandelen de laatste sessies onder druk stonden, zeggen analisten dat het vooruitzicht gunstig blijft voor bedrijven die de apparatuur leveren die nodig is om halfgeleiders te vervaardigen.

Barclays heeft zijn Overweight-ratings op Applied Materials en KLA bevestigd en verhoogde tegelijkertijd zijn koersdoelen voor beide bedrijven.

De zakenbank verhoogde het koersdoel voor Applied Materials naar $590 van $500 en stelde het koersdoel voor KLA bij naar $2,250 van $1,700.

Barclays handhaafde daarnaast een Neutral-rating voor Lam Research en verhoogde het koersdoel naar $335 van $275.

Alle drie de aandelen zijn dit jaar met minstens 75% gestegen.

Op de handelsdag van donderdag steeg Applied Materials AMAT 6,6%, KLA won 8,6% en Lam Research steeg 8,2%.

Barclays ziet hogere uitgaven aan waferapparatuur

Een belangrijke drijfveer achter Barclays' positieve houding is de bijgestelde prognose voor de markt voor waferfabricageapparatuur.

De bank verhoogde zijn raming voor de totale markt voor wafer-fabapparatuur naar 154 miljard USD (ca. € 134,3 miljard) van een eerdere prognose van 139 miljard USD (ca. € 121,3 miljard).

Men verwacht nu dat de markt nog eens 36% zal groeien naar 209,5 miljard USD (ca. € 182,7 miljard) in 2027, aanzienlijk hoger dan de eerdere raming van 159 miljard USD (ca. € 138,7 miljard).

Volgens Barclays-analist Tom O'Malley blijft kunstmatige intelligentie de belangrijkste katalysator achter het sterkere uitgavenvooruitzicht.

"De capexcyclus is over de hele linie veel sterker," schreef analist Tom O'Malley.

De analist wees op zware investeringen van geheugenfabrikanten, waaronder Micron Technology, SK Hynix en Samsung Electronics.

Aanhoudende aanbodbeperkingen en sterke vraag stimuleren ook uitgaven door geavanceerde chipproducenten zoals Taiwan Semiconductor Manufacturing en Intel.

Van deze investeringen wordt verwacht dat zij leveranciers van apparatuur ten goede komen die de tools leveren die nodig zijn om steeds geavanceerdere halfgeleiders te produceren.

Applied Materials krijgt nieuwe steun van analisten

Applied Materials kreeg aanvullende steun van andere Wall Street-firma's.

Cantor Fitzgerald verhoogde het koersdoel voor het aandeel naar $650 van $575 en behield een Overweight-rating.

Het bedrijf stelt dat Applied Materials gepositioneerd is in het middelpunt van een langetermijnuitbreidingscyclus in apparatuur voor halfgeleiderproductie.

Volgens Cantor zouden de uitgaven in de industrie voor waferfabricageapparatuur kunnen oplopen tot 250 miljard USD (ca. € 218,1 miljard) naarmate de halfgeleidermarkt groeit richting 3 biljoen USD (ca. € 2,6 biljoen) tegen 2029.

De broker benadrukte ook de langetermijnzichtbaarheid van de orderportefeuille van het bedrijf.

Voor handelaren is de sleutelzin "zichtbaarheid van boekingen tot in 2028."

Analisten zien uitgebreide orderachterstanden vaak als een teken van duurzame vraag, vooral in sectoren die historisch cyclische schommelingen hebben doorgemaakt.

UBS verhoogde het koersdoel voor Applied Materials ook naar $570 van $515 en herhaalde een Buy-rating.

Ondertussen blijft het bedrijf investeren in productiecapaciteit.

Applied Materials besteedt ongeveer 500 miljoen USD (ca. € 436,2 miljoen) aan een nieuwe campus in de Tampines-regio van Singapore. De uitbreiding zal naar verwachting de geavanceerde cleanroomcapaciteit meer dan verdubbelen en ongeveer 1,000 banen creëren.

KLA profiteert van AI-gedreven vraag

Ook de aandelen KLA hebben geprofiteerd van het groeiende vertrouwen in de langetermijnvraag naar halfgeleiderapparatuur.

Beleggers gokken steeds vaker dat de uitgaven aan geavanceerde apparatuur voor chipproductie verhoogd zullen blijven, aangezien kunstmatige intelligentie investeringen aanjaagt bij foundries en logic-chipfabrieken.

Analisten merkten op dat klantboekingen al doorlopen tot in 2028, wat meer zicht op de toekomstige vraag biedt.

Verschillende Wall Street-firma's hebben gereageerd door hun koersdoelen op KLA te verhogen, wat de verwachting weerspiegelt dat de huidige uitgavencyclus jaren kan aanhouden.

Voorstanders van de sector stellen dat de uitgaven aan waferfabricageapparatuur een duurzame groeifase ingaan die wordt beperkt door het aanbod.

De combinatie van sterke AI-gerelateerde vraag, uitgebreide orderzichtbaarheid en toenemend analytisch optimisme heeft bijgedragen aan hernieuwde koopinteresse in aandelen van halfgeleiderapparatuur, ondanks recente volatiliteit elders in de chipsector.