Hugo Boss-aandelen schieten omhoog nadat Frasers een overnamebod van $2B lanceert

Aandelen van Hugo Boss stegen scherp op donderdag nadat het Britse Frasers Group een overnamebod van ongeveer €1,98 miljard ($2,3 billion) aankondigde voor het Duitse modemerk.

Het bod komt van Hugo Boss' grootste aandeelhouder, Frasers Group, dat al iets meer dan 26% van de aandelen bezit.

Frasers heeft een contant bod van €38 per aandeel voorgesteld voor de resterende aandelen die het nog niet bezit, wat een premie van ongeveer 4% betekent ten opzichte van de slotkoers van Hugo Boss op woensdag.

Om 0713 GMT werden de aandelen van Hugo Boss verhandeld op €38,89, een stijging van meer dan 6,6% en boven het voorgestelde bod.

Die beweging verlengde de winst van het aandeel dit jaar tot 7,2%.

Aandelen van Frasers Group daarentegen daalden met 2,5%.

Ongevraagd bod in beoordeling

Hugo Boss zei dat het voorstel niet in overleg met het bedrijf is gedaan en bevestigde dat de raad van bestuur het bod zal beoordelen.

In een verklaring zei het bedrijf dat het het voorstel “grondig zal onderzoeken” voordat het beslissingen neemt.

Het bod waardeert de deelneming in Hugo Boss die momenteel niet in handen is van Frasers op ongeveer €1,978 miljard.

Frasers zei dat de transactie nog onderhevig is aan regelgevende goedkeuringen en naar verwachting in de tweede helft van 2026 zal worden afgerond.

Frasers wil modeportfolio uitbreiden

Als de overname wordt voltooid, zou Hugo Boss volledig onder controle van Frasers Group komen, het retailconglomeraat geleid door de Britse miljardair Mike Ashley.

Frasers bezit grote retailbedrijven, waaronder Sports Direct en House of Fraser.

De groep heeft ook belangen in meerdere retail- en e-commercebedrijven, waaronder ASOS, Debenhams en Currys.

Ondanks de intentie tot volledige overname gaf Frasers aan de bestaande directie van Hugo Boss en de langetermijnstrategie te blijven steunen.

Het bedrijf verklaarde dat het CEO Daniel Grieder en voorzitter van de Raad van Commissarissen Stephan Sturm blijft steunen.

Analisten zien beperkte opwaartse ruimte

Marktanalisten gaven gemengde beoordelingen over de voorgestelde transactie.

Volgens JP Morgan zal het bod waarschijnlijk een korte-termijnondergrens voor Hugo Boss-aandelen vestigen.

De bank zei echter dat er weinig ruimte is voor significante verdere koerswinsten en verwacht niet dat er een concurrerende bieder zal opduiken.

Analisten bij Citi omschreven de premie als "bescheiden."

In een nota die woensdag werd uitgegeven, zeiden zij dat het bod verdere opbouw van deelnemingen zou moeten beperken, terwijl het ook speculatie kan aanwakkeren dat er uiteindelijk een hoger bod kan volgen.

De Citi-analisten voegden toe: “Wij verwachten een gematigde, korte-termijn opwaartse beweging van de aandelenkoers.”

Hugo Boss zet herstelinspanningen voort

Het overnamevoorstel komt op een moment dat Hugo Boss werkt aan het verbeteren van de prestaties na een periode van zwakkere verkopen.

De aandelen van het bedrijf liggen nog steeds ongeveer op de helft van het niveau van drie jaar geleden.

Als onderdeel van zijn turnaroundstrategie richt Hugo Boss zich op modernisering van winkels, het stroomlijnen van het productaanbod en het uitbreiden van de damesmodeactiviteiten.

Met het hoofdkantoor in Metzingen is Hugo Boss een wereldwijd luxe modemerk dat kleding, schoeisel, lederwaren, accessoires en parfums ontwerpt, produceert en verkoopt voor mannen, vrouwen en kinderen.

Het bedrijf exploiteert twee internationaal erkende merken, elk gericht op verschillende klantsegmenten, met behoud van een focus op hoogwaardige kwaliteit en vakmanschap.

Het voorgestelde overnamebod vormt een belangrijke stap in de pogingen van Frasers Group om haar aanwezigheid in de wereldwijde modesector te versterken.

Het kan de toekomstige eigendomsstructuur van een van Duitsland's meest herkenbare luxemodehuizen hervormen.