Micron-aandelen kelderen 12% in een week: waarom beleggers winst nemen

Micron-aandelen NASDAQ:MU zijn scherp gedaald na een van de krachtigste rally's binnen de AI-sector.

De fabrikant van geheugenchips is in de afgelopen vijf handelsdagen ongeveer 12% gedaald, sommige marktrapporten geven de daling zelfs dichter bij 13%.

Dat klinkt dramatisch, maar het volgt op een nog grotere beweging in de andere richting.

Micron is in het afgelopen jaar nog steeds met meer dan 700% gestegen, waardoor veel beleggers grote winsten moeten beschermen.

Met de resultaten over het derde fiscale kwartaal die op 24 juni worden gepubliceerd, is de vraag simpel: is dit slechts winstneming, of het begin van een diepere correctie?

Micron-aandelen: de rally die oververhit raakte

De recente correctie gaat niet alleen over Micron, want aandelen van chipbedrijven zijn in brede zin afgekoeld na een enorme door AI gedreven rally, terwijl beleggers waarderingen, renteverwachtingen en de snelheid waarop AI-uitgaven in winst omzetten herwaarderen.

Als een aandeel bijna acht keer zo hoog is geworden in een jaar, hebben sommige beleggers geen slecht nieuws nodig om te verkopen. Ze nemen simpelweg winst.

Dat lijkt onderdeel van het Micron-verhaal. Het bedrijf blijft centraal in de AI-keten omdat zijn high-bandwidth geheugenchips worden gebruikt in geavanceerde datacenters.

Maar het aandeel was zo ver en zo snel opgelopen dat zelfs een kleine verschuiving in sentiment voldoende was om verkopen te triggeren.

De timing is cruciaal nu Micron de cijfers over het derde fiscale kwartaal rapporteert na beursuur op 24 juni, en optiedata suggereren dat handelaren zich voorbereiden op een zeer grote beweging na de publicatie, waarbij sommige maatstaven een uitslag van ruwweg 20% rond het evenement impliceren.

Wat de analisten daadwerkelijk zeggen

UBS-analist Timothy Arcuri blijft een van de meest optimistische stemmen ten aanzien van het aandeel.

Volgens Stocktwits verwacht Arcuri dat Micron's cijfers over het derde fiscale kwartaal ruim boven de richtlijnen zullen uitkomen, gedreven door hogere geheugenprijzen. UBS handhaafde een koopadvies en een koersdoel van $1,625 voor het aandeel.

De bank stelde dat het “slechts een kwestie van tijd is voordat de markt MU een meer normale multipel toekent zodra details duidelijk worden over de structurele veranderingen die AI in het gehele geheugencomplex heeft veroorzaakt.”

Dat is de kern van het optimistische scenario: AI kan Micron's winstgevendheid minder cyclisch maken dan beleggers voorheen aannamen.

Goldman Sachs is voorzichtiger, maar ook daar is de toon niet pessimistisch.

Goldman-analist James Schneider verhoogde het koersdoel van de bank meer dan twee keer tot $900 van $400, terwijl hij een neutraal advies handhaafde.

Schneider wees op krappe vraag-aanbodverhoudingen in geheugen die mogelijk tot minstens 2027 aanhouden, hoewel hij ook opmerkte dat de positionering van beleggers na de koersstijging al erg optimistisch lijkt.

C.J. Muse van Cantor Fitzgerald is eveneens uitgesproken constructief.

MarketWatch citeerde Muse met de uitspraak “de geheugenhandel is springlevend”, waarbij de analist betoogde dat de toevoer van DRAM en NAND mogelijk krap blijft tot eind 2028.

Losse marktrapporten plaatsten Cantor's koersdoel voor Micron op $1,500, wat laat zien dat sommige analisten ondanks de recente daling nog steeds aanzienlijke opwaartse ruimte zien.

Het bredere Wall Street-beeld blijft ondersteunend; TipRanks-data tonen dat Micron een consensus 'Strong Buy' heeft, gebaseerd op 26 koopadviezen, 3 houdadviezen en geen verkoopadviezen.

Het gemiddelde koersdoel bedraagt ongeveer $939, slechts licht boven de huidige niveaus, maar het ontbreken van verkoopadviezen suggereert dat analisten de terugval meer zien als een adempauze dan als een instorting.