Hang Seng vertoont risicovolle patronen nu Chinese groei verzwakt

De Hang Seng Index zakte dinsdag terug en bleef in een correctie nadat China een zwak economisch rapport publiceerde. Hij zakte naar H$24,507, een daling van meer dan 12% ten opzichte van het jaar-tot-datum hoogtepunt van H$28,050.

Hongkongse aandelen zijn grotendeels uiteengevallen ten opzichte van hun wereldwijde collega’s, met de Zuid-Koreaanse Kospi en Japanse Nikkei 225 die middenin de AI-boom naar recordhoogtes stijgen. 

Hang Seng Index daalt na zwakke Chinese cijfers

Hongkong-aandelen gleden terug nadat een rapport aangaf dat de Chinese economie in mei verzwakt was. Een rapport van het statistiekbureau van het land liet zien dat de huizenprijsindex in mei met 3.5% terugliep. 

De detailhandelsverkopen daalden in mei met 0.6% nadat ze in de voorgaande maand met 0.2% waren gestegen. Deze terugval was opvallend omdat het de eerste daling van de consumentenbestedingen is sinds de Covid-pandemie. 

Meer gegevens toonden dat de investeringen in vaste activa dit jaar met 4.1% terugliepen, erger dan de verwachte krimp van 2%. Deze cijfers betekenen dat de groei op korte termijn onder druk kan blijven.

Toch lieten recente cijfers aan de positieve kant zien dat de handel in mei goed bleef presteren. De uitvoer steeg in mei met 19.4% tot meer dan $376 billion, terwijl de invoer vertraagde tot $271 billion. Deze cijfers toonden aan dat het handelsoverschot goed bleef. Een andere opvallende statistiek liet zien dat de buitenlandse directe investeringen (FDI) in de eerste vier maanden van het jaar naar $40 billion stegen. 

Chinese technologieaandelen hebben de Hang Seng omlaag getrokken

De meeste bedrijven in de Hang Seng zijn dit jaar scherp gedaald. Technologiebedrijven behoren met name tot de grootste achterblijvers. Trip.com, dat het grootste reisportaal van het land aanbiedt, is dit jaar met 36% gekelderd nadat Peking een groot onderzoek lanceerde. 

Xiaomi, het Chinese equivalent van Apple, is dit jaar ook met 34% gedaald. Deze terugval vond plaats terwijl zijn belangrijkste concurrenten, zoals Samsung en Apple, naar recordhoogtes stegen. Het bedrijf bleef achter door de aanhoudende stijging van geheugenchipprijzen, wat zijn marges heeft aangetast. 

Het aandeel Kuaishou Technology is met 30.65% gedaald, terwijl Meituan, Tencent en Alibaba dit jaar allemaal meer dan 25% zijn gedaald. 

Andere grote achterblijvers in de Hang Seng Index zijn onder meer ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China en Laopu Gold. 

Aan de andere kant behoren tot de grootste stijgers in de index: Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison en China Resources Land.

Technische analyse HSI

Grafiek Hang Seng Index | Bron: TradingView

Technische analyse wijst erop dat de Hang Seng Index de afgelopen maanden onder druk heeft gestaan. Hij is gedaald van een hoogtepunt van H$28,050 in januari naar het huidige H$24,530.

Helaas heeft de index twee cruciale risicovolle grafiekpatronen gevormd. Er dreigt een 'death cross'-patroon nu het 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde elkaar kruisen. Een 'death cross' is een van de risicovollere patronen in technische analyse.

De index heeft ook een hoofd-en-schouderspatroon gevormd en staat nu onder de neklijn. Daarom bestaat het risico dat hij op korte termijn verder daalt, mogelijk naar de volgende belangrijke steun bij H$23,000.