SoFi-aandeel vertoont tekenen van bodemvorming na $17 miljard verlies

Het SoFi-aandeel maakt een moeilijke periode door; de waardering is gedaald van bijna $40 miljard in november vorig jaar naar $22,7 miljard vandaag. Het aandeel is dit jaar met 32% gedaald, terwijl populaire Amerikaanse indices zoals de Nasdaq 100 en de S&P 500 met dubbele cijfers zijn gestegen. 

De terugval van SoFi Technologies kan een goed instapmoment bieden voor langetermijnbeleggers, of een grote vergissing blijken als de zwakte aanhoudt. 

Muddy Waters-rapport schaadde SoFi-aandeel

Amerikaanse beleggers en analisten werden kritischer over SoFi-aandelen, een trend die versnelde na een rapport van Muddy Waters. Dat rapport stelde dat het bedrijf een niet-geregistreerde schuld van ongeveer $312 miljoen had en dat het agressieve boekhoudkundige methoden gebruikte om zijn omzetgroeimetingen te verbeteren. Het merkte ook op dat de onderneming aanzienlijke onderschatte kredietverliezen had. 

Tegelijk beschuldigde Muddy Waters het bedrijf van financiële engineering om aan bonusdoelen te voldoen. Het wees op verwatering van aandelen, waardoor het aantal uitstaande aandelen is gestegen naar 1,28 miljard vanaf 805 miljoen in 2021. Eerder dit jaar haalde SoFi $1,5 miljard op om de balans te versterken en groei te financieren. 

Aandelenuitgiftes zijn doorgaans bearish voor aandelen omdat ze de bestaande aandeelhouders verwateren. 

De bedrijfsactiviteiten van SoFi Technologies doen het goed

Ondanks deze uitdagingen zijn Anthony Noto en zijn team blijven innoveren en hebben ze het bedrijf gepositioneerd voor toekomstige groei. Sinds hij in 2017 CEO werd, heeft hij het aantal producten uitgebreid van 3 naar 12, waardoor het een financiële supermarkt is geworden.

Het platform biedt nu de meeste diensten die consumenten gebruiken, waaronder persoonlijke leningen, hypotheken, kredietscores, een beleggingsplatform en een creditcard. Onlangs herlanceerde het zijn crypto-handelsplatform, waarmee gebruikers meer dan 25 cryptomunten kunnen kopen, verkopen en aanhouden. 

Recent stapte het ook in de groeiende stablecoin-sector met de lancering van SoFiUSD. SoFiUSD is gedekt door de Amerikaanse dollar en is in lijn met de GENIUS Act. De uitdaging blijft echter dat de sector zeer concurrerend is geworden, waarbij nieuwere stablecoins zoals PYUSD en RLUSD moeite hebben marktaandeel te winnen.

De meest recente cijfers toonden dat SoFi’s activiteiten het goed deden. De omzet steeg met 41% naar $1,1 miljard, terwijl de aangepaste EBITDA met 62% toenam tot een record van $340 miljoen. 

Deze groei ging gepaard met een ledenaantal dat met 35% groeide tot 14,7 miljoen, en totale originaties die uitkwamen op $12,2 miljard. Wall Street-analisten zijn optimistisch dat de activiteiten meer groeiruimte hebben. De verwachting is dat de jaaromzet dit jaar met 30% zal springen naar $4,6 miljard, gevolgd door $5,7 miljard volgend jaar. De winst per aandeel wordt naar verwachting ook opgevoerd van 58 cent dit jaar naar 78 cent in 2027.

Er zijn aanwijzingen dat SoFi niet zozeer overgewaardeerd is, zeker wanneer je de omzetgroei en marges vergelijkt. De verwachte omzetgroei voor het jaar is 30%, terwijl de winstmarge 14% bedraagt, wat een rule-of-40 van 44% oplevert.

Technische analyse van SoFi-aandeel

Grafiek van SoFi-aandeel | Bron: TradingView

Er zijn tekenen dat de koers van SoFi een bodem heeft gevormd, aangezien de beren er niet in slaagden deze onder de belangrijke steun van $14.97 te duwen. Op dit niveau heeft zich een dubbele bodem gevormd en is er een neklijn op $20, het hoogste punt op 17 april.

Het dubbele-bodemniveau is cruciaal omdat het samenviel met het sterke pivot-omkeerpunt van de Murry Math Lines.  Het heeft de 50-daagse Exponentiële Voortschrijdend Gemiddelde (EMA) gekruist.

Dus hoewel het te vroeg is om een bodem te bevestigen, is er een mogelijkheid dat de koers op korte termijn herstelt. Een duidelijke opwaartse uitbraak wordt bevestigd als het boven de neklijn op $20 uitkomt. Een dergelijke beweging wijst op verdere winst naar $25.