SoFi-aandelen dalen 12% ondanks sterke Q1-cijfers door teleurstellende vooruitblik

SoFi Technologies rapporteerde sterke resultaten over het eerste kwartaal, met winst en omzet boven de verwachtingen, maar de aandelen kelderden nadat het bedrijf een iets zwakkere dan verwachte vooruitblik voor het lopende kwartaal gaf.

De financiële dienstverlener zei dat het een aangepaste omzetgroei van ongeveer 30% in het tweede kwartaal verwacht, net iets onder de schattingen van analisten van 31%.

De voorzichtige vooruitblik leek het beleggerssentiment te temperen, waardoor de aandelen op woensdagochtend in de vroege handel met meer dan 12% daalden.

Hoewel het bedrijf zijn verwachting voor het hele jaar bevestigde, ging het niet zover om de prognose op te trekken ondanks de optimistische kwartaalcijfers die sommige beleggers hadden verwacht.

Sterke groei bij leningen en ledenaantal

SoFi boekte een nettowinst van $167,1 miljoen, of 12 cent per aandeel, voor het kwartaal afgesloten op 31 maart, tegen $71,5 miljoen, of 6 cent per aandeel, een jaar eerder.

Aangepaste winst per aandeel kwam uit op 12 cent, in lijn met de verwachtingen van analisten.

De omzet steeg jaar-op-jaar met 43% tot $1,10 miljard, waarmee de door FactSet geraadpleegde analistenraming van $1,05 miljard werd overtroffen.

De groei van het bedrijf werd grotendeels gedreven door de kredietverleningsactiviteiten, die in een razendsnel tempo bleven uitbreiden.

De totale nieuw verstrekte leningen bereikten een record van $12,2 miljard, een aanzienlijke stijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De verstrekking van studieleningen verdubbelde meer dan tot $2,6 miljard, terwijl de hypotheekverstrekking eveneens steeg tot $1,2 miljard.

Persoonlijke leningen bleven een belangrijke bijdrage leveren, met een nieuw verstrekkingsrecord van $8,3 miljard voor het bedrijf.

SoFi rapporteerde ook verbeterde kredietprestaties, met jaarlijks genormaliseerde netto afschrijvingen in het segment voor persoonlijke leningen die met 28 basispunten daalden vergeleken met het voorgaande jaar.

De groei van het ledenaantal bleef robuust, waarbij het bedrijf gedurende het kwartaal 1,1 miljoen nieuwe gebruikers toevoegde.

Het totale ledenaantal steeg jaar-op-jaar met 35%, wat duidt op aanhoudende tractie op het platform.

Provisieactiviteiten en vooruitblik roepen zorgen op

Ondanks het sterke kredietmomentum wezen sommige analisten op zorgen rond SoFi’s provisiegedreven activiteiten.

Andrew Jeffrey van William Blair merkte op dat het bedrijf 'ongebruikelijk' de recente positieve ontwikkeling niet had doorvertaald in zijn vooruitblik.

Hij verwees naar zwakte in SoFi’s loan-platformactiviteiten, waar het volume sequentieel met ongeveer $700 miljard daalde naar $3 miljard, wat achterbleef bij de verwachtingen.

“Onze indruk is dat de problemen in private credit nu echt doorwerken,” zei Jeffrey.

Provisie-inkomsten, waaronder inkomsten uit doorverwijzingen, interchange en brokerage, zijn een belangrijke pijler van SoFi’s groei geweest, maar tekenen van zwakte in dit segment roepen vragen op over de houdbaarheid.

Uitbreiding naar digitale activa

Naast kredietverlening blijft SoFi zijn businessmodel diversifiëren.

Tijdens het kwartaal lanceerde het bedrijf een stablecoin, SoFiUSD, en breidde het zijn mogelijkheden voor de afwikkeling van digitale activa uit.

“Onze strategische toetreding tot nieuwe gebieden zoals digitale activa, naast de sterke groei in onze bestaande activiteiten, versterken en diversifiëren ons platform,” zei CEO Anthony Noto in een verklaring.

Noto voegde eraan toe dat het bedrijf van plan is te blijven investeren in productinnovatie en klantervaring om zo de langetermijngroei te behouden.