Waarom Snowflake-aandelen 22% stijgen voorbeurs na recente kwartaalcijfers

Beleggers in Snowflake-aandelen NYSE:SNOW verwachtten een sterk kwartaal, maar kregen iets beduidend beter.

De aandelen stegen ongeveer 22% tot $378,80 in de voorbeurs op donderdag, nadat het cloud-databedrijf de schattingen van Wall Street versloeg, de productgroei versnelde en zijn vooruitzichten voor het hele jaar verhoogde.

Snowflake rapporteerde in het tweede fiscale kwartaal een omzet van $1,55 miljard, een stijging van 35% op jaarbasis, terwijl de productomzet met 37% steeg tot $1,49 miljard. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 62 cent, ruim boven de 45 cent die analisten hadden verwacht.

De grotere boodschap keek vooruit: AI lijkt Snowflake sneller te laten groeien in plaats van het te ontregelen.

Snowflake deed meer dan alleen de verwachtingen overtreffen toen de groei versnelde

Volgens het management versnelde de groei van de productomzet voor het derde opeenvolgende kwartaal, en het resultaat van $1,49 miljard lag ruim boven de eigen eerdere verwachtingen van Snowflake.

Het bedrijf voegde 692 netto nieuwe klanten toe, een stijging van 32% ten opzichte van een jaar eerder. Het aantal klanten dat meer dan $1 miljoen genereerde aan productomzet over de afgelopen twaalf maanden steeg 27% naar 828, terwijl de resterende prestatieverplichtingen $9 miljard bereikten.

Deutsche Bank-analist Brad Zelnick noemde het kwartaal in door StreetInsider gerapporteerde opmerkingen "nogmaals een uitstekende reeks resultaten."

Hij merkte op dat de outperformance van de productomzet 5,2% bereikte, de eerste opeenvolgende kwartaaloverschrijdingen boven 5% in jaren, en zei dat de consumptietrends "verder gekanteld" lijken te zijn.

Deutsche Bank verhoogde zijn koersdoel voor Snowflake van $350 naar $400 en handhaafde een koopadvies.

AI is een groeimotor geworden in plaats van een ontwrichtingrisico

Voor een groot deel van de generatieve-AI-boom kreeg Snowflake vragen of nieuwere AI-native platforms zijn positie binnen bedrijfsdata konden verzwakken.

Het laatste kwartaal wijst in de tegenovergestelde richting.

CEO Sridhar Ramaswamy zei dat AI een "spiraaleffect" over het bedrijf creëert. Snowflakes CoCo-product overschreed tijdens het kwartaal 9.100 accounts, terwijl CoWork uitgroeide naar 5.800 accounts.

CFO Brian Robins zei dat sterkere AI-omzet wezenlijk heeft bijgedragen aan de versnelling. Dat ondersteunt een optimistische thesis die analisten al voor de cijfers aan het ontwikkelen waren.

Rosenblatt-analist Blair Abernethy zei dat Snowflake een "aanzienlijke groeikans op middellange termijn" heeft door migratie naar cloud-data en nieuwere AI-mogelijkheden. Hij verwachtte gezonde consumptiegroei en verhoogde zijn koersdoel naar $345 voorafgaand aan het rapport.

Het belangrijke punt is dat AI-workloads meer doen dan alleen vraag naar individuele producten creëren.

Ze kunnen het datagebruik en de rekencapaciteit op het bredere platform van Snowflake vergroten, waardoor AI-adoptie een multiplicator voor de kernactiviteiten wordt.

De guidance verklaart waarom de koerssprong zo groot is

Beleggers hadden al een hoge lat gelegd.

Jay Woods van Freedom Capital Markets zei voorafgaand aan de cijfers dat "alleen de verwachtingen overtreffen mogelijk niet voldoende is" en dat een nieuwe verhoging van de guidance nodig zou kunnen zijn om de rally te bestendigen.

Het bedrijf verhoogde de productomzetverwachting voor boekjaar 2027 naar $6,07 miljard van $5,84 miljard, wat wijst op 36% groei.

Voor het derde kwartaal verwacht het een productomzet van $1,588 miljard tot $1,593 miljard, wat een groei van 37% tot 38% betekent.

De winstgevendheid verbeterde hand in hand met de groei. De non-GAAP operationele marge bereikte 15,3%, en Snowflake tilde zijn margeverwachting voor het hele jaar naar 14,5% van 13,5%.

Die combinatie is belangrijk omdat beleggers in snelgroeiende software zelden zowel snellere omzetgroei als uitbreidende marges tegelijkertijd zien.