Koperprijsanalyse: niveaus om te volgen in de datagedreven week

De koperprijs daalde eerder op maandag licht, voordat een deel van die verliezen werd goedgemaakt. Ten tijde van schrijven werden Comex-futures verhandeld tegen $6.37 per pond na een intraday-dieptepunt van $6.27. Op het huidige niveau streven de kopers naar een herstel terug binnen het maandenlange opwaartse kanaal.

Enerzijds blijft de stabiele langetermijnvraagverwachting steun bieden aan het rode metaal. Een sterkere Amerikaanse dollar beperkt echter het opwaartse potentieel. In de komende sessies zal de markt waarschijnlijk volatiel zijn in aanloop naar de Amerikaanse inflatiecijfers.

Kopers streven naar herintrede in het cruciale opwaartse kanaal 

De koperprijs zit in herstelmodus nadat hij in de zojuist afgesloten week een wekelijkse daling noteerde. Vorderingen in de VS-Iran vredesbesprekingen en de AI-aandelenrally blijven belangrijke opwaartse drijfveren voor de kopermarkt. Die steun compenseert de verkoopdruk van een sterkere Amerikaanse dollar. 

In de nieuwe week kan de Amerikaanse dollar momentum verliezen nu beleggers zoeken naar verdere aanwijzingen uit belangrijke economische gebeurtenissen. Afgelopen week steeg de greenback naar het hoogste niveau sinds begin mei toen de markt de hawkish toon van de Fed verwerkte. 

Ten tijde van schrijven noteerde de dollar dichtbij het anderhalve maand hoge niveau van $100.98. Dit is de derde opeenvolgende sessie dat de Amerikaanse dollar zich boven de 13 maandenlange weerstandzone van $100.65 heeft gehandhaafd. 

Beleggers hebben nu hun vizier gericht op de aankomende economische cijfers, waarbij de Amerikaanse persoonlijke consumptiebestedingen (PCE) bovenaan staan. De door de Fed geprefereerde maatstaf voor inflatie verschijnt na de rentebeslissing van de Amerikaanse centrale bank van vorige week. 

Mede door de aanhoudende inflatiezorgen lijkt de Fed zich meer aan te passen aan het fragiele economische klimaat. Daardoor zullen de komende sessies sterk datagedreven zijn, aangezien de kern-PCE verdere aanwijzingen geeft over de positionering van de Fed. 

Op basis van de meest recente FOMC-verklaring is er weinig concrete vooruitsturing. Dit ondanks dat sommige Fed-functionarissen renteverhogingen voor het einde van het jaar voorzien. Als gevolg daarvan zal elk binnenkomend cijfer cruciaal zijn en naar verwachting de Amerikaanse dollar en daarmee de koperprijs beïnvloeden.  

Technische analyse van de Comex-koperprijs

Koperprijsgrafiek | Bron: TradingView

Comex-koperfutures, de wereldwijde benchmark voor koperhandel, daalden eerder op maandag licht voordat ze een deel van die verliezen goedmaakten. In de voorgaande week noteerden ze een wekelijkse verlies. Die daling heeft de prijs onder het cruciale opwaartse kanaal gedrukt dat de koperprijsbewegingen nu al bijna een jaar vormgeeft. 

Op de daggrafiek zweefde het rode metaal rond de kortetermijn 25-daagse EMA ten tijde van schrijven. Het blijft echter boven de middellangetermijn 50-daagse EMA handelen. De RSI op 50 wijst op zijwaartse handel te midden van de tegengestelde krachten van een sterkere Amerikaanse dollar en een stabiel langetermijnvraagbeeld. 

Op korte termijn zal de koperprijs naar verwachting steun blijven vinden bij de 50-daagse EMA rond $6.25. Een daling onder dat niveau zou deze these inderdaad ontkrachten.

Vervolgens is de bandbreedte tussen $6.25 en $6.45 het volgen waard. Aan de bovengrens van die range zal de koperprijs waarschijnlijk weerstand ondervinden door een sterkere Amerikaanse dollar en de pogingen van de kopers om het actief terug in het cruciale opwaartse kanaal te brengen. Bij doorbraak komt het volgende doel op $6.55 te liggen.