Rocket Lab-aandelen stijgen 12%, Iridium +21% na $8B fusiedeal

De aandelen van Rocket Lab RKLB schoten maandag omhoog nadat het bedrijf een $8 billion contante- en aandelenovername van satellietcommunicatieaanbieder Iridium Communications (IRDM) aankondigde, een van de grootste consolidatiebewegingen in de commerciële ruimtevaartindustrie.

Het aandeel Rocket Lab steeg op het moment van schrijven 12%, terwijl de aandelen van Iridium ongeveer 21% hoger gingen.

De rally bij Iridium volgde nadat het bedrijf dit jaar al meer dan verdubbeld was in waarde.

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangen Iridium-aandeelhouders $27 in contanten plus Rocket Lab-aandelen, met een gecombineerde waarde van $54 per Iridium-aandeel, wat een premie van 24.1% vertegenwoordigt ten opzichte van de slotkoers van het aandeel.

Naar verwachting wordt de transactie medio 2027 afgerond.

Aandelen stijgen nu Rocket Lab uitbreidt naar satellietcommunicatie

De overname combineert Rocket Lab's lanceervoertuigen en activiteiten voor satellietfabricage met Iridium's wereldwijde L-band satellietnetwerk, gelicentieerd spectrum en meer dan 2.5 miljoen abonnees in overheids-, defensie-, luchtvaart-, maritieme- en commerciële markten.

De transactie is de eerste overname van een beursgenoteerd bedrijf door Rocket Lab en de grootste deal tot nu toe.

Dit volgt op een reeks kleinere overnames gericht op het uitbreiden van de activiteiten voor de fabricage van ruimtevaartuigen en componenten.

Rocket Lab zei dat de overname het in staat zou stellen drie grote uitdagingen te overwinnen bij het opbouwen van een satellietcommunicatiebedrijf: toegang krijgen tot spectrum, jaren moeten wachten om infrastructuur uit te rollen voordat er inkomsten worden gegenereerd, en het opbouwen van een klantenbestand dat terugkerende kasstroom kan genereren.

"We hebben een kortere weg gevonden," zei het bedrijf in een presentatie voor investeerders.

De strategie lijkt op die van SpaceX en zijn Starlink-eenheid, door lanceercapaciteiten te combineren met satellietcommunicatiediensten.

Het door Elon Musk geleide bedrijf haalde begin deze maand ongeveer $86 billion op in 's werelds grootste beursintroductie en is van plan zijn communicatiesatellietactiviteiten uit te breiden terwijl het orbital AI-computinginfrastructuur ontwikkelt.

Financiering van de deal

Rocket Lab heeft toezeggingen gekregen voor een $3.6 billion bruglening van Deutsche Bank en Wells Fargo om het contante gedeelte van de overname te financieren.

Het bedrijf zei dat het ook van plan is eigen liquide middelen te gebruiken naast aanvullende schuldfinanciering en aandelenfinanciering.

De aankondiging komt slechts dagen nadat Rocket Lab als een van de vijf nieuwe componenten aan de Nasdaq-100 werd toegevoegd.

De opname veroorzaakte een eenmalige vraag naar het aandeel toen passieve beleggingsfondsen hun portefeuilles herbalanceerden.

De bredere ruimtevaartsector heeft echter een periode van sterke rotatie doorgemaakt na de beursintroductie van SpaceX op June 12, wat heeft geleid tot een uitverkoop van Rocket Lab en andere ruimtevaartaandelen.

Transactie verbreedt groeistrategie van Rocket Lab

De overname geeft Rocket Lab een directe positie in ruimtegebaseerde telecommunicatiediensten, waaronder satelliet-IoT, directe-naar-apparaat-connectiviteit, positionering en navigatie, en kritieke veiligheidsdiensten.

Het bedrijf is van plan het laagbaan-netwerk van Iridium en het wereldwijd geharmoniseerde L-band spectrum te benutten om uit te breiden naar nieuwe markten en tegelijkertijd veilige satellietcommunicatie- en positioneringsdiensten wereldwijd te leveren.

Voor Rocket Lab verbreedt de transactie de activiteiten buiten alleen lanceerdiensten en satellietfabricage door een gevestigd communicatienetwerk, gelicentieerd spectrum en een grote abonneebasis toe te voegen.

De deal positioneert het bedrijf ook om directer te concurreren in satellietcommunicatie door lanceercapaciteiten te combineren met communicatiediensten op één platform.