Waarom blijft de Ethereum-prijs onder $1,600 steken?

De Ethereum-prijs is er niet in geslaagd boven het niveau van $1,600 te blijven, doordat aanhoudende uitstroom uit ETF's, afremmende on-chain activiteit en regelgevingsonzekerheid het beleggerssentiment blijven drukken.

Volgens markgegevens is Ether ETH sinds afgelopen donderdag herhaaldelijk niet in staat geweest een uitbraak boven $1,600 vast te houden, zelfs nu lagere olieprijzen de verwachtingen hebben versterkt dat centrale banken een ruimere monetaire koers kunnen aannemen. 

Hoewel die achtergrond aandelen heeft gesteund en de rente op obligaties heeft opgedreven, heeft het weinig gedaan om de vraag naar de op één na grootste cryptovaluta nieuw leven in te blazen.

ETH is sinds mei met ongeveer 31% gedaald en presteert daarmee circa 8% slechter dan de totale cryptomarkt over dezelfde periode. 

Het token handelde rond $1,590 ten tijde van schrijven nadat het was hersteld van recente dieptepunten rond $1,510, hoewel het over de afgelopen zeven dagen nog steeds 4,9% lager stond en meer dan 20% over de laatste maand.

Een van de grootste tegenwindfactoren is de uitstroom van institutionele fondsen.

In de VS genoteerde spot Ether-exchange-traded funds (ETF's) hebben sinds 17 juni netto-uitstroom van ongeveer 345 miljoen USD (ca. € 300,9 miljoen) geregistreerd, wat zwaarder weegt dan de gezamenlijke 182 miljoen USD (ca. € 158,8 miljoen) aan ETH die door treasurybedrijven BitMine Immersion en SharpLink in dezelfde periode is opgekocht. 

De aanhoudende opnames hebben de impact van bedrijfsinkopen op de prijsbeweging beperkt.

Regelgevingsonzekerheid houdt beleggers ook op hun hoede. De Digital Asset Market CLARITY Act ligt sinds 15 mei nog steeds bij de Amerikaanse Senaat ter behandeling. 

De voorgestelde wetgeving wil definiëren welke digitale activa als effecten kwalificeren en tegelijkertijd een einde maken aan regelgeving via handhavingsacties. 

De discussie over bepalingen voor rendement op stablecoins, anti-witwasvereisten en ethische zorgen rond de banden van de familie Trump met het World Liberty Financial-cryptoplatform heeft de voortgang echter vertraagd. 

Hoewel veel marktpartijen de wetgeving, indien aangenomen, als ondersteunend voor gedecentraliseerde finance zien, blijft het gebrek aan duidelijkheid institutionele posities in Ethereum ontmoedigen.

Concurrentie om adoptie door ondernemingen voegt een extra uitdaging toe.

Cloudproviders hebben steeds meer AI-diensten gepromoot die zijn gebouwd op agentachtige architecturen, waardoor de aantrekkingskracht van blockchain voor bepaalde dataverwerkende workloads afneemt. 

Enterprise-softwarebedrijf SAP heeft recent autonome modulaire AI-agents geïntegreerd over multi-cloudomgevingen, wat illustreert hoe AI-infrastructuur de aandacht krijgt die voorheen naar blockchaintechnologie ging.

Kan de Ethereum-prijs $1,600 heroveren?

De on-chain activiteit van Ethereum biedt nog steeds weinig ondersteuning voor een duurzaam herstel. 

Netwerkkosten daalden in juni naar 10,7 miljoen USD (ca. € 9,3 miljoen) van 24,4 miljoen USD (ca. € 21,3 miljoen) in april, terwijl de inkomsten van gedecentraliseerde applicaties in dezelfde periode afnamen naar 5,2 miljoen USD (ca. € 4,5 miljoen) van 6,5 miljoen USD (ca. € 5,7 miljoen). 

Sky, voorheen Maker, genereerde in juni 1,3 miljoen USD (ca. € 1,1 miljoen) aan omzet, gevolgd door Titan Builder met 7,2 miljoen USD (ca. € 6,3 miljoen) en Chainlink met 4,6 miljoen USD (ca. € 4 miljoen). 

Lagere fee-generatie heeft de ETH-aanbodinflatie in stand gehouden, terwijl stakingrendementen rond 2.7% blijven, wat de prikkels voor langetermijndeelname aan het ecosysteem vermindert.

Technische indicatoren tonen aan dat het token stabiliseert maar nog geen trendomkeer heeft bevestigd. 

Op de vieruursgrafiek handelt ETH binnen een zone met veel handelsvolume rond $1,560 tot $1,590, wat aangeeft dat kopers en verkopers op de huidige niveaus actief blijven. 

ETH/USD 4-uurs prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De relative strength index is hersteld naar rond de neutrale 50-markering na een herstel uit oververkochte regionen, wat suggereert dat de verkoopdruk is afgenomen zonder kopers duidelijk de controle te geven.

Ethereum blijft ook onder zijn 20-, 50-, 100- en 200-EMA's, waardoor de bredere trend naar beneden gericht blijft.

ETH/USD 4-uurs prijsgrafiek. Bron: TradingView.

De 20-EMA rond $1,584 wordt getest, terwijl de 50-EMA rond $1,607 de eerste belangrijke weerstand vormt. 

Hogere weerstand ligt nabij de 100-EMA op ongeveer $1,650, terwijl de 200-EMA rond $1,742 de langetermijnstructuur blijft afkappen.

Fibonacci-retracementniveaus wijzen $1,600 ook aan als een beslissend gebied.

ETH is na een opleving vanaf het recente laagtepunt rond $1,510 terug boven de 0,618-retracement geklommen en handelt nu tussen de 0,5- en 0,382-retracementniveaus. 

Een duurzame uitbraak boven de 0,236-retracement nabij $1,605 kan het kortetermijnmomentum verbeteren en weerstand rond $1,650 blootleggen. 

Als kopers het huidige steunniveau niet weten vast te houden, wijzen de grafieken op hernieuwd neerwaarts risico richting het $1,550-$1,510 bereik, waarbij diepere Fibonacci-extensiedoelen rond $1,433 en $1,309 mogelijk blijven indien de recente dieptepunten doorbroken worden.

Liquidatiegegevens wijzen ook op een belangrijke strijd rond de huidige prijzen.

De 24-uurs liquidatie-heatmap van CoinGlass toont dat de grootste cluster van short-liquidaties geconcentreerd is nabij $1,595-$1,600, wat betekent dat een uitbraak boven dit gebied gedwongen aankopen kan uitlokken en winsten kan versnellen richting de volgende liquiditeitspockets rond $1,610-$1,620 en later $1,645-$1,655.

ETH 24-uurs liquidatie-heatmap. Bron: Coinglass.

Aan de onderzijde ligt de grootste concentratie van long-liquidaties nabij $1,545-$1,550, gevolgd door een andere dichte zone tussen ongeveer $1,525 en $1,535, waardoor die niveaus sleutelondersteuning vormen als de verkoopdruk terugkeert.

Hoewel voorstanders van Ethereum blijven betogen dat tokenisatie nog in een vroeg stadium verkeert en dat de rol van het netwerk bij uitgifte van reële activa uiteindelijk hogere waarderingen zou kunnen ondersteunen.

Vooralsnog herbergt Ethereum echter ongeveer 16 miljard USD (ca. € 14 miljard) aan getokeniseerde reële activa, een cijfer dat nog niet genoeg activiteit in gedecentraliseerde finance heeft gegenereerd om het zwakke netwerkgebruik en de aanhoudende institutionele uitstroom te compenseren, waardoor de cryptovaluta moeite heeft zich boven de $1,600-drempel te vestigen.