AeroVironment stijgt na $500M legercontract; sterke kwartaalresultaten

AeroVironment Inc. AVAV aandelen stegen 4% in de voorbeurs op donderdag nadat het Amerikaanse ministerie van Oorlog de defensieaannemer een 500 miljoen USD (ca. € 436,2 miljoen) contract toekende voor anti-drone-systemen.

Het in Simi Valley, Californië, gevestigde bedrijf kreeg een contract met vaste prijs om commerciële anti-drone-systemen en capaciteiten voor het tegengaan van kleine onbemande luchtvaartuigen te verwerven.

Volgens het ministerie van Oorlog worden werklocaties en financiering bij elke order onder de overeenkomst bepaald. De overeenkomst loopt naar verwachting tot en met 29 juni 2029.

Army Contracting Command, Detroit Arsenal, Michigan, is de contracterende instantie voor de overeenkomst, die contractnummer W912CH-26-D-A073 draagt.

De contractaankondiging versterkte het optimisme onder beleggers na AeroVironment's sterke cijfers over het fiscale vierde kwartaal eerder deze week.

Het bedrijf is gespecialiseerd in onbemande luchtvaartsystemen en tactische raketsystemen voor militaire en commerciële toepassingen.

Recordkwartaalresultaten ondersteund door overnames en groei van de orderportefeuille

AeroVironment rapporteerde recordomzet over het fiscale vierde kwartaal van 641,6 miljoen USD (ca. € 559,7 miljoen) voor de periode afgesloten op 30 april 2026, een stijging van 133% ten opzichte van een jaar eerder.

De sterke stijging werd mede mogelijk gemaakt door de overnames van de defensietechnologiebedrijven BlueHalo en Empirical Systems Aerospace. Exclusief die overnames bedroeg de organische omzetgroei ongeveer 31%.

De winstgevendheid verbeterde ook aanzienlijk.

De niet-GAAP aangepaste EBITDA verdubbelde meer dan tot 140,1 miljoen USD (ca. € 122,2 miljoen), waarmee de aangepaste EBITDA-marge op 22% uitkwam. Aangepaste winst per aandeel steeg naar $1,84 van $1,61 in het kwartaal van het voorgaande jaar.

De gefinancierde orderportefeuille van het bedrijf bereikte 1,2 miljard USD (ca. € 1 miljard) aan het einde van fiscaal 2026, vergeleken met 726,6 miljoen USD (ca. € 633,8 miljoen) een jaar eerder, terwijl de boekingen voor het volledige jaar 2,7 miljard USD (ca. € 2,4 miljard) bedroegen tegenover ongeveer 2 miljard USD (ca. € 1,7 miljard) aan omzet.

Dat resulteerde in een book-to-bill-ratio van 1.4, wat aangeeft dat orders de leveringen bleven overtreffen en meer zichtbaarheid gaf op de toekomstige vraag.

Anti-drone-activiteiten gezien als langetermijngroeimotor

Hoewel AeroVironment algemeen bekend is om zijn Switchblade loitering-munitie, meent het management dat de anti-drone-activiteiten in de komende jaren een steeds belangrijkere bijdrage kunnen leveren.

Systemen voor het bestrijden van onbemande luchtvaartuigen genereerden ongeveer 200 miljoen USD (ca. € 174,5 miljoen) aan omzet tijdens fiscaal 2026.

Het bedrijf breidt die activiteiten uit via een driedelige aanpak, waaronder de Titan-familie van radiofrequentie-jammingsystemen, het LOCUST gericht-energiesysteem dat in ontwikkeling is, en de Freedom Eagle-1 kinetische onderschepper die is ontworpen om binnenkomende drones te vernietigen.

Over de langetermijnkansen zei CEO Wahid Nawabi: "Het zou me niet verbazen als onze gericht-energie- en onze counter-UAS-activiteiten in de komende 3-5 jaar even groot zijn, zo niet 2-3 keer groter."

Het management sprak ook van een "ongekende" vraag in zijn markten en voorspelde een omzet voor fiscaal 2027 van 2,1 miljard USD (ca. € 1,9 miljard) tot 2,2 miljard USD (ca. € 1,9 miljard), waarbij het middenpunt ongeveer 10% groei impliceert.

Ondanks de recente stijgingen handelen AeroVironment-aandelen tegen ongeveer 54 keer het middenpunt van de door het management gegeven aangepaste winstverwachting voor fiscaal 2027 en blijven ze ver onder hun 52-week hoog van bijna $420.

Jim Cramer riep beleggers op om voorzichtig te blijven vanwege de negatieve sentimenten rond het aandeel.

"De shortkersen in dit aandeel zijn zo krachtig," zei hij op CNBC, en voegde eraan toe dat ze ervan overtuigd zijn dat AeroVironment "te veel heeft betaald" voor BlueHalo.

Volgens Cramer handelt AVAV nabij een bodem en kan een sterk vierdekwartaalrapport helpen om het aandeel in het "groen" te houden, maar hij waarschuwde voor mogelijke kortstondige volatiliteit door wat hij omschreef als "een gecoördineerde aanval door institutionele bears."

Hij zei ook dat beleggers voorzichtig moeten zijn vanwege de "leugens die over dit bedrijf zijn verteld en de verdonkering van de waarheid", wat volgens hem buitengewoon is.

Wall Street beoordeelt AeroVironment echter nog steeds als een "Sterk kopen", met een gemiddeld koersdoel van ongeveer $295 voor de komende 12 maanden.