Michael Burry short Micron, waarschuwt dat AI-chiprally te ver is gegaan

Belegger Michael Burry, vooral bekend van zijn succesvolle weddenschap tegen de Amerikaanse huizenmarkt die werd afgebeeld in The Big Short, heeft naar verluidt een shortpositie in Micron Technology MU geopend en stelt dat de recente rally van de geheugenchipmaker door speculatieve euforie wordt gedreven in plaats van door de fundamenten.

Volgens een bericht op zijn Substack shortte Burry Micron-aandelen tegen $1,051.87 op July 1, terwijl hij tegelijkertijd zijn posities in vijf bestaande longbeleggingen uitbreidde.

De zet komt terwijl Micron een van de best presterende halfgeleideraandelen van 2026 blijft, ondanks een recente correctie.

Micron-aandelen zijn sinds het begin van het jaar met meer dan 240% gestegen, hoewel het aandeel de afgelopen maand met ongeveer 10% is gedaald nadat het een piek van $1,255 bereikte na het publiceren van de resultaten op June 25.

Burry betwijfelt Microns waardering en cyclische geschiedenis

In zijn Substack-post stelde Burry dat Microns rally meer de psychologie van beleggers weerspiegelt dan de langetermijnondernemingsfundamenten.

Burry zei dat hij het aandeel short ging vanwege "angst om iets te missen, de 'greater fool'-theorie en de bias van publieke commitment."

Hij benadrukte ook de lange geschiedenis van volatiliteit bij het bedrijf.

"Micron is cyclisch als geen ander," schreef Burry, en merkte op dat het bedrijf in de afgelopen 42 jaar 34 terugvallen van meer dan 30% heeft doorgemaakt.

Hij voegde eraan toe dat Micron-aandelen nu verder boven hun 200-daags voortschrijdend gemiddelde handelen dan ooit sinds 1984, "niet eens tijdens de dotcompiek."

Burry bekritiseerde ook de historische winstgevendheid van het bedrijf en stelde dat Microns mediaanrendement op geïnvesteerd kapitaal van 4% en mediaanrendement op eigen vermogen van 7% "eerlijk gezegd verschrikkelijk" zijn.

Hij voerde verder aan dat "in één op de drie kwartalen Micron kapitaal vernietigt," en wees op decennia van ongelijkmatige rendementen en periodes van negatieve vrije kasstroom.

Hoewel opties een andere manier hadden kunnen bieden om een bearish visie uit te drukken, zei Burry dat "de puts duur leken," en voegde eraan toe dat hij "zal proberen puts toe te voegen mocht het aandeel tot rust komen en de volatiliteit dalen."

Pessimistische visie strekt zich uit over de halfgeleidersector

De Micron-positie maakt deel uit van Burrys bredere negatieve outlook op kunstmatige-intelligentie-gerelateerde halfgeleideraandelen.

Eerder deze week maakte hij shortposities in Nvidia, Applied Materials en de iShares Semiconductor ETF (SOXX) bekend, en zei dat AI-gerelateerde chipaandelen een correctie van ongeveer 30% kunnen ondergaan.

In een aparte Substack-post van June 30 uitte Burry bezorgdheid over plannen van Samsung Electronics en SK Hynix om meer dan $500 billion te investeren in een nieuwe halfgeleiderhub.

"De directe oorzaak van de rally van vandaag is grote bestedingen aangekondigd uit Korea," schreef Burry. "Nou, ik zie dat als het begin van het einde."

Het marktsentiment ten aanzien van geheugen-aandelen is ook breder verzwakt.

Micron-aandelen daalden donderdag 5% nadat ze woensdag bijna 11% waren gedaald, naast scherpe verliezen bij SanDisk.

Sommige marktdeelnemers brachten de daling in verband met berichten dat Meta overweegt overtollige cloudcapaciteit te verkopen, terwijl een ander bericht aangaf dat Apple extra geheugelevering uit China zoekt.

Over de sector zei Swissquote-senioranalist Ipek Ozkardeskaya: "China vertegenwoordigt ongeveer 15% van Apple’s omzet en andere bedrijven zouden deze stappen kunnen volgen nu ook zij hun winstmarges zien krimpen door een onredelijke sprong in geheugenchipprijzen."

Burry breidt longposities uit

Terwijl hij zijn bearish blootstelling aan halfgeleiders verhoogde, maakte Burry ook bekend dat hij meerdere bestaande investeringen heeft uitgebreid.

Volgens zijn Substack-post vergrootte hij zijn belangen in PayPal, Sprouts Farmers Market, Zoetis, Fannie Mae en Freddie Mac.

Samenvattend over zijn laatste positionering schreef Burry: "Gisteren shortte ik één aandeel hoewel het al flink was gedaald omdat ik denk dat ik een redelijk goed idee heb hoe dit afloopt. Ik heb ook aan vijf posities toegevoegd. Deze keer kan het anders zijn, maar niet bijna genoeg anders."