Waarom herstellen aandelen van Samsung en SK Hynix vandaag sterk?

De aandelen van Samsung Electronics en SK Hynix herstelden vrijdag, toen koopjagers terugkeerden naar Zuid-Korea’s grootste chipmakers na de zware uitverkoop van donderdag.

Het herstel leek minder op een fundamentele herwaardering en meer op een correctie in het sentiment, nadat beleggers schijnbaar overdreven reageerden op Meta’s plannen voor cloudcomputing.

De grotere vraag is nu of dit herstel standhoudt bij Samsungs aanstaande winstupdate en de volgende ronde signalen over AI‑uitgaven.

Samsung, SK Hynix herstellen

Het herstel volgde op een van de scherpste eendaagse omkeringen in de Koreaanse AI‑chiphandel dit jaar.

Op donderdag daalde de benchmark KOSPI 7.89% naar 7,648, het laagste niveau in meer dan drie weken, doordat wereldwijde verkopen van AI‑gerelateerde chipaandelen druk zetten op Koreaanse zwaargewichten.

De daling werd geleid door Samsung Electronics, -8.90%, en SK Hynix, -12.81%, naast verliezen bij SK Square en Hyundai Motor.

De cijfers lijken scherper in een bredere context: SK Hynix sloot donderdag 15% lager en Samsung eindigde 9% lager nadat Meta’s plan om rekenkracht te verkopen vragen opriep over overtollige AI‑capaciteit.

Vrijdagmorgen was een deel van die paniek al verdwenen.

Samsung Electronics noteerde op 3,05,500 won, een plus van 6.22% ten opzichte van de voorgaande sessie, terwijl SK Hynix 4.6% steeg tot 2.289 miljoen won. De bredere KOSPI‑index klom bijna 3% naar ongeveer 7,869.84 op vrijdag.

Dat maakt de beweging tot een gerichte herstelbeweging in chipaandelen, niet een brede verklaring dat alle risico's verdwenen zijn.

Waarom beleggers denken dat donderdag een overreactie was

De trigger voor de uitverkoop van donderdag was Meta’s gerapporteerde stap richting de verkoop van AI‑rekencapaciteit.

De vrees was dat als één van 's werelds grootste AI‑besteders overtollige capaciteit heeft om te verkopen, de hele AI‑infrastructuurcyclus dichter bij een piek zou kunnen zijn dan beleggers dachten.

Verschillende Koreaanse brokers trokken die interpretatie echter in twijfel.

Kim Joong‑han van Samsung Securities vertelde Korea Economic Daily dat rekenkracht nog steeds in een “absoluut tekort” verkeert, en voegde daaraan toe dat de hele sector, inclusief Meta zelf, mogelijk nog steeds capaciteit tekortkomt nu de AI‑vraag blijft stijgen.

Analist Cho A‑in van Samsung Securities plaatste de volatiliteit als een strijd over interpretatie in plaats van een nieuw negatief signaal.

Ze zei dat de recente bewegingen het gevolg zijn van beleggerssentiment dat wordt geschud door tegenstrijdige duidingen van hetzelfde nieuws, en dat sterker dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal twijfels over de duurzaamheid van AI‑investeringen kunnen wegnemen.

Kim Young‑gun van Mirae Asset Securities was duidelijker in zijn uitspraak.

Hij zei dat het moeilijk is om het Meta‑incident te zien als bewijs voor een beslissende vermindering van AI‑infrastructuuruitgaven, en noemde de recente zwakte “een geldig venster voor koopjes in de halfgeleidersector.”

Cijfers achter het vertrouwen

De positieve case steunt op uitgaven: Mirae Asset schat dat de wereldwijde capex van grote techbedrijven dit jaar $806 billion zal bereiken, een stijging van 73% ten opzichte van een jaar eerder, op basis van de meest recente bedrijfsrichtlijnen.

De brokerage verwacht ook dat de uitgaven volgend jaar opnieuw met meer dan 20% zullen stijgen, zelfs vanaf die hogere basis.

De orderboeken blijven ook groot: de gecombineerde resterende prestatieverplichtingen die door grote techbedrijven wereldwijd in het eerste kwartaal zijn gerapporteerd, bedroegen $2.1 trillion, een stijging van 24% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, aldus Mirae Asset.

Ongeveer $656 billion daarvan zou binnen twee jaar als omzet kunnen worden erkend.

De volgende grote test is nabij: Samsung zal naar verwachting op 7 juli voorlopige resultaten over het tweede kwartaal bekendmaken, wat kan beslissen of het herstel uitgroeit tot een sterker herstel of wegzakt als nog een sentimentgedreven opleving.