Waarom daalt MongoDB-aandeel 13% ondanks sterke Q2-cijfers

Het aandeel MongoDB MDB daalde scherp op woensdag nadat het database-softwarebedrijf resultaten over het tweede kwartaal meldde die beter waren dan verwacht, maar de snellere Atlas-groei waarop beleggers hadden gerekend, niet realiseerden.

De aandelen stonden 13% lager in de handel op $375.72 nadat ze dinsdag al 4% waren gedaald voorafgaand aan de publicatie van de cijfers.

De uitverkoop vond plaats ondanks 30% jaar-op-jaar omzetgroei, een hogere vooruitblik voor het volledige jaar en meerdere Wall Street-firma's die hun koersdoelen verhoogden.

Atlas-groei voldoet niet aan verwachtingen van beleggers

MongoDB meldde dat de omzet uit zijn Atlas multi-cloud databaseservice 29% jaar-op-jaar groeide, meer dan de door het bedrijf gegeven indicatie van 26%.

De groeisnelheid bleef echter voor het vijfde achtereenvolgende kwartaal ongewijzigd.

Analisten van Morgan Stanley, onder leiding van Sanjit Singh, zeiden dat de uitkomst beleggers teleurstelde die hadden gehoopt dat de Atlas-groei zou versnellen naar 30%.

De analisten omschreven dit als het kernprobleem in een verder solide winstbericht.

De aandelen van MongoDB waren in de voorgaande maand 29% gestegen, waardoor de koers kwetsbaar werd voor een terugval nadat het Atlas-resultaat de verhoogde verwachtingen niet overtrof.

Omzet boven verwachting terwijl MongoDB de prognose verhoogt

MongoDB rapporteerde een omzet in het tweede kwartaal van 771,8 miljoen USD (ca. € 673,2 miljoen), een stijging van 30% ten opzichte van een jaar eerder en boven de analistenprognose van FactSet van 735 miljoen USD (ca. € 641,1 miljoen).

CEO CJ Desai zei dat het bedrijf "sterke resultaten over het tweede kwartaal" had geleverd, met 30% omzetgroei, wat hij omschreef als het hoogste groeipercentage van het bedrijf in enkele jaren, samen met aanhoudende winstgevendheid.

MongoDB heeft de omzetprognose voor boekjaar 2027 verhoogd naar een bandbreedte van 3 miljard USD (ca. € 2,6 miljard) tot 3 miljard USD (ca. € 2,6 miljard), vergeleken met de eerdere verwachting van 2,9 miljard USD (ca. € 2,5 miljard) tot 3 miljard USD (ca. € 2,6 miljard).

Het verhoogde ook de richtlijn voor aangepaste winst per aandeel naar tussen $6.39 en $6.58, van eerder $5.95 tot $6.14.

Rosenblatt handhaafde zijn koopadvies en verhoogde het koersdoel naar $445 (van $395). Het bedrijf merkte op dat Atlas goed was voor 73% van de totale omzet en een runrate had bereikt die hoger lag dan 2 miljard USD (ca. € 1,7 miljard).

MongoDB voegde in het kwartaal ook een recordaantal van 2,900 klanten toe, terwijl het aantal Voyage-klanten bijna verdubbelde ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

De non-Atlas on-premise-activiteiten groeiden 36% jaar-op-jaar, terwijl de operationele marge in het tweede kwartaal 24% bereikte.

AI-kansen ondersteunen de langetermijnvooruitzichten van analisten

Ondanks de marktreactie zei Morgan Stanley dat de bedrijfsactiviteiten "zeer solide blijven" en verhoogde het koersdoel naar $430 (van $380).

Cantor verhoogde ook het koersdoel naar $540 (van $434.21). De analisten onder leiding van Thomas Blakey zeiden dat ze MongoDB blijven zien als "een begunstigde van seculiere trends in app‑modernisering en dynamische AI‑groeitrends".

Analisten wezen op MongoDB's positie in AI-ondersteunde applicatieontwikkeling als een potentiële langetermijngroeimotor.

Canaccord verhoogde het koersdoel naar $480 (van $400) en handhaafde een koopadvies. Analist David Hynes zei dat MongoDB nu twee duurzame groeimotoren heeft, waar het bedrijf eerder één had geïdentificeerd.

De netto-omzetbehoudsratio van het bedrijf bedroeg 122%, terwijl 48% van de klanten die minstens $100,000 uitgaven twee of meer MongoDB-producten gebruikte, tegenover 42% een jaar eerder.

Canaccord merkte ook op dat de directe bijdrage van AI aan de omzet klein blijft, maar zei dat de AI-pijplijn van het bedrijf verschuift van narratief naar meer waarneembare data.

De firma verwacht dat de verwachtingen voor groei van enterprise-overeenkomsten zullen worden herzien tijdens MongoDB's aanstaande investeerdersdag.

Hoewel de nieuwste resultaten aanhoudende omzetgroei, sterkere winstgevendheid en verbeterde vooruitzichten benadrukten, liet de uitverkoop op woensdag zien dat beleggers gefocust blijven op de vraag of Atlas kan terugkeren naar snellere groei.

MongoDB verwacht nu dat Atlas-omzet in boekjaar 2027 met 27% zal groeien, hoewel de groei in de tweede helft naar verwachting zal vertragen ten opzichte van het niveau in de eerste helft.

Met koersdoelen voor MongoDB die op Wall Street sterk uiteenlopen na het debat over Atlas-groei, kunnen beleggers de bijgewerkte prognoses en ratings via beleggingsplatforms willen volgen voordat het bedrijf zijn aanstaande investeerdersdag houdt.