Uber-aandelen stijgen nadat bedrijf 3.300 banen schrapt: dit moeten beleggers weten

Uber Technologies schrapt ongeveer 3.300 banen nu chief executive Dara Khosrowshahi de organisatie van het bedrijf wil stroomlijnen, kosten wil verminderen en de besluitvorming wil versnellen op een moment dat de ride-hailinggigant zich voorbereidt op een mogelijk ingrijpende verschuiving naar autonome voertuigen.

De ontslagen, gelijk aan ongeveer 10% van Ubers personeel, deden de aandelen woensdag in de voorbeurshandel met circa 2% stijgen.

Het aandeel heeft desondanks een moeilijk jaar achter de rug, met een daling van meer dan 9% en een achterblijven bij de bredere S&P 500 nu beleggers zich steeds meer zorgen maken dat autonome ritaanbieders zoals Waymo Uber’s dominante positie op de Noord-Amerikaanse markt kunnen uitdagen.

Khosrowshahi lichtte de herstructurering toe in een e-mail die Bloomberg News in handen kreeg, en stelde dat Ubers snelle expansie had geleid tot een te gecompliceerde structuur.

“meer lagen, meer coördinatie, meer gefragmenteerd eigenaarschap, en in sommige gevallen structuren die logisch waren toen bedrijfsonderdelen kleiner waren maar die ons bij onze huidige omvang niet langer goed van dienst zijn.”

Uber telde eind vorig jaar ongeveer 34.000 medewerkers wereldwijd, volgens het jaarverslag.

Na afronding van de ontslagen daalt het personeelsbestand tot net onder de 30.000 medewerkers, ongeveer hetzelfde niveau als in 2021.

Grootste ontslagen sinds de pandemie

De reducties worden Ubers grootste sinds mei 2020, toen het bedrijf ongeveer 6.700 functies schrapte, bijna een kwart van het personeelsbestand, omdat COVID-19-beperkingen een groot deel van de ride-hailingsector tot stilstand brachten.

De meest recente ontslagen hebben een andere aard.

In plaats van te reageren op een directe instorting van de vraag probeert Uber een organisatie te hervormen die de afgelopen jaren aanzienlijk is gegroeid.

Khosrowshahi zei dat de veranderingen bedoeld zijn om Uber “eenvoudiger en sneller” te maken, met minder managementlagen en minder overlap tussen teams.

Het bedrijf heeft het aantal medewerkers dat zeven of meer rapportagelagen onder de CEO zit met 20% verminderd, terwijl het aantal "micro-teams" — teams met slechts één of twee directe rapporten — volgens Bloomberg bijna gehalveerd is.

Uber consolideert ook onderdelen van zijn engineering-, science- en bezorgactiviteiten. De drie operationele teams die restaurants, retail en white-label bezorgdiensten bestrijken, worden samengevoegd als onderdeel van de herstructurering.

De veranderingen reiken verder dan het aantal medewerkers.

Uber is voornemens wereldwijde teams te concentreren in New York en San Francisco en eist dat de meeste remote medewerkers verhuizen.

Slechts ongeveer 1% van het personeelsbestand mag onder de nieuwe regeling op afstand blijven werken.

Besparingen financieren volgende fase van Uber

De herstructurering komt op een moment waarop Uber probeert efficiëntie te combineren met substantiële investeringen in de volgende generatie van zijn activiteiten.

Khosrowshahi zei dat de veranderingen “besparingen zullen opleveren die we van plan zijn te herinvesteren in groei, innovatie en de capaciteiten die de komende jaren het meest van belang zullen zijn.”

Hij zei dat er meer investeringen zullen worden gedaan in chauffeurs, koeriers en handelspartners wereldwijd, naast upgrades voor de kernactiviteiten en het werk aan het opbouwen van een “autonome toekomst.”

Uber heeft zich gecommitteerd meer dan $10 miljard te investeren in robotaxi-partnerschappen in de komende jaren, terwijl het zich positioneert als het platform waardoor consumenten autonome voertuigen kunnen oproepen.

Het bedrijf heralloceert ook kapitaal naar het ecosysteem van autonome voertuigen, inclusief investeringen in Avride, Lucid, Nuro en Rivian Automotive, terwijl het deelnemingen in enkele andere bedrijven afbouwt.

Die strategie zou Uber uiteindelijk in staat kunnen stellen deel te nemen aan de markt voor autonome voertuigen zonder zelf de voertuigen te hoeven produceren.

Wall Street ziet kans in autonome voertuigen

BMO Capital bevestigde recent een Outperform-ratings en een koersdoel van $119 voor Uber, waarmee een bredere positieve houding op Wall Street wordt onderstreept.

Analistenkoersdoelen variëren momenteel van $70 tot $150, met een consensusrating op Strong Buy, waarbij $150 een opwaarts potentieel van 100% weerspiegelt ten opzichte van de huidige handelsniveaus rond $75.

BMO stelt dat de beleggingscase voor Uber zich steeds meer verplaatst voorbij conventionele ride-hailing richting een potentiële rol als marktplaats die passagiers koppelt aan exploitanten van autonome voertuigen.

Het bedrijf meent dat Ubers groeiende infrastructuur voor autonome voertuigen en het toenemende netwerk van partners het kan positioneren als voorkeursmobiliteitsplatform voor fabrikanten van autonome voertuigen.

De implicatie is belangrijk voor beleggers.

Als autonome vlootens uiteindelijk een betekenisvol onderdeel van stedelijk vervoer worden, kunnen de economische verhoudingen binnen ride-hailing ingrijpend veranderen.

Uber zou minder afhankelijk zijn van menselijke chauffeurs en tegelijkertijd toegang kunnen krijgen tot een grotere vloot autonome voertuigen die door verschillende partners wordt geëxploiteerd.

BMO verwacht dat Ubers strategie voor autonome voertuigen een belangrijke drijfveer voor omzet en winstgevendheid wordt, en dat het bedrijf een onevenredig aandeel van de waarde kan vangen die wordt gecreëerd door de commercialisering van autonome voertuigen.

AI maakt deel uit van de herstructurering, maar is niet de hoofdreden

In tegenstelling tot veel technologiebedrijven die kunstmatige intelligentie als reden voor het verminderen van personeel hebben genoemd, schreef Khosrowshahi de ontslagen van woensdag niet direct toe aan AI.

Uber probeert echter wel meer AI in zijn operaties te gebruiken, en de herstructurering is deels gericht op het creëren van een slanker bedrijf dat technologie efficiënter kan inzetten.

Het onderscheid is van belang.

Uber schrapt niet simpelweg banen om technologische uitgaven te compenseren.

Het probeert organisatorische complexiteit te verminderen en tegelijkertijd kapitaal vrij te maken voor de gebieden die volgens het bedrijf de komende jaren bepalend zullen zijn voor zijn concurrentiepositie.

Dat omvat autonome voertuigen, waar Uber zowel een kans als een bedreiging treft.