Bank of England waarschuwt dat AI markt- en cyberrisico's kan versterken

De Bank of England heeft gewaarschuwd dat kunstmatige intelligentie zich ontwikkelt tot een toenemende bedreiging voor de financiële stabiliteit, waarbij zij wijst op hogere marktexpectaties, toegenomen hefboomwerking en toenemende cyberrisico's in verband met de technologie.

In haar halfjaarlijkse beoordeling van de risico's voor het Britse financiële stelsel, die dinsdag werd gepubliceerd, zei de centrale bank dat eerdere zorgen over hoge aandelenwaarderingen, hoge staatsschulden en risicovol private-credit-lenen aan bedrijven onverminderd aanwezig blijven.

De bank identificeerde echter ook nieuwe risico's die sinds het vorige rapport duidelijker zijn geworden.

De BoE zei dat hiertoe onder meer hoort dat beleggers, waaronder hedgefondsen, meer lenen om aandelen te kopen, dat AI-gerelateerde bedrijven aanzienlijke schulden aangaan om investeringen te financieren, en dat de snelle uitbreiding van AI's schadelijke potentieel toeneemt.

Ondanks het benadrukken van deze risico's zei de centrale bank dat het Britse banksysteem veerkrachtig blijft.

Ze schetste ook voorstellen die het voor banken gemakkelijker moeten maken om de hoeveelheid kapitaal die ze aanhouden na een crisis te verlagen, zodat zij de kredietverlening in de economie kunnen blijven ondersteunen.

AI-verwachtingen kunnen de marktvolatiliteit versterken

De Bank of England stelde dat de huidige marktoptimisme rond AI ervan uitgaat dat de technologie een brede, winstgevende adoptie zal bereiken, ondersteund door succesvolle infrastructuurontwikkeling en blijvende toegang tot financiering.

Volgens de centrale bank zou een verslechtering van deze verwachtingen bredere marktonrust kunnen veroorzaken.

"Een herbeoordeling van deze vooruitzichten zou een daling van aandelenkoersen kunnen veroorzaken die versterkt kan worden door hoge concentratie, gecorreleerde momentumgestuurde posities die volatiliteit kunnen verergeren wanneer markten dalen, en door toegenomen hefboomwerking," zei de BoE.

Het rapport voegde eraan toe dat de langetermijn-financiële houdbaarheid van AI-gerelateerde bedrijven zal afhangen van hun toekomstige winstpotentieel.

"Overwegingen rond het toekomstige winstpotentieel van AI-gerelateerde bedrijven zullen ook relevant zijn voor de houdbaarheid van de schulden van deze bedrijven," zei de BoE.

De centrale bank merkte ook op dat beperkte transparantie over hoe AI-gerelateerde bedrijven zich financieren de financiële stress tijdens periodes van marktverstoring zou kunnen verergeren.

Toezichthouders richten zich steeds meer op AI-risico's

De BoE zei dat toezichthouders wereldwijd hun aandacht voor de risico's die samenhangen met kunstmatige intelligentie hebben opgevoerd.

Daartoe behoren cyber- en operationele risico's in verband met geavanceerde AI-modellen, evenals uitdagingen die ontstaan door steeds capabelere, agentachtige AI-systemen die met beperkte menselijke tussenkomst kunnen functioneren.

Het rapport volgt op opmerkingen van BoE-deputy governor Sarah Breeden eind juni, toen zij voor het eerst aangaf dat specifieke regelgeving voor kunstmatige intelligentie mogelijk nodig is om opkomende risico's van geavanceerde autonome systemen aan te pakken.

Cyber- en operationele risico's blijven onzeker

In haar laatste beoordeling zei de Bank of England dat het onduidelijk blijft of vooruitgang in AI uiteindelijk een groter voordeel zal opleveren voor cyberaanvallers dan voor degenen die financiële systemen verdedigen.

De centrale bank stelde echter dat het toenemende gebruik van AI er waarschijnlijk toe zal leiden dat financiële instellingen hun software vaker moeten bijwerken. Hoewel dergelijke updates de beveiliging en functionaliteit kunnen verbeteren, kunnen ze ook het risico op operationele verstoring vergroten.

Al met al zei de BoE dat hoewel de Britse bankensector veerkrachtig blijft, de combinatie van verhoogde marktexpectaties voor AI, groeiende hefboomwerking, cyberdreigingen en operationele uitdagingen nauwlettend gevolgd moet worden naarmate kunstmatige intelligentie steeds meer in het financiële stelsel wordt geïntegreerd.