MiniMax stijgt 6%, Baidu +5%: waarom Astra van OpenAI de AI-golf in China aanjaagt

OpenAI onthulde donderdag GPT-6 Astra als het meest capabele model voor moeilijke end-to-end taken. Chinese AI-aandelen stegen desalniettemin, in plaats van te dalen.

MiniMax steeg 6.5% naar HK$378 op vrijdag, terwijl Baidu 4.6% won. Kuaishou klom 4.2%, JD.com steeg 4.1% en Xiaomi ging 3.9% hoger toen de bredere Hongkongse aandelenmarkt aan kracht won.

De reactie lijkt contra-intuïtief. Astra verhoogt de concurrentiedrempel voor Chinese ontwikkelaars, maar bevestigt ook het optimistische idee dat autonome AI-agenten in de loop van de tijd een grotere commerciële markt kunnen worden.

Astra verhoogt de inzet en vergroot het potentieel

OpenAI zegt dat Astra beter presteert bij computergebruik, coderen, onderzoek, browsen en complex meerstapsprofessioneel werk.

Het model heeft een contextvenster van 1.05 miljoen tokens en kan in meerdere softwareomgevingen opereren, waardoor generatieve AI verder gaat dan chatbots naar systemen die volledige workflows afronden.

Huatai Securities zei in commentaar gerapporteerd door GMT Eight dat de concurrentie tussen foundationmodellen zich verplaatst naar “commercialization driven by high-value scenarios, enterprise markets, and usage volume.”

De broker zei dat MiniMax en Zhipu zich concentreren op APIs, codering en agenten.

Astra werkt dieper door in beide richtingen voor Chinese rivalen. Het maakt OpenAI tot een formidabele concurrent, maar bevestigt ook de categorie die zij proberen te gelde te maken.

Beleggers lijken minder bezig met de vraag of een Chinees model OpenAI op elk criterium kan overtreffen en meer geïnteresseerd of bedrijven agent-capaciteiten kunnen omzetten in terugkerend gebruik door ondernemingen.

MiniMax heeft al wat beleggers willen zien: omzet

De rally van MiniMax is niet gebaseerd op modellenspeculatie.

Het bedrijf rapporteerde first-half revenue of $116.6 million, een stijging van 283.1% ten opzichte van een jaar eerder. Revenue from its Open Platform and other AI-based enterprise services surged 703.1% to $73.9 million, wat hogere API-volumes en adoptie door ondernemingen weerspiegelt.

Citi-analist Alicia Yap handhaafde een koopadvies na de resultaten en verhoogde haar MiniMax-target naar HK$576 van HK$533, volgens TipRanks.

Jefferies-analist Thomas Chong behield ook een koopadvies en verhoogde zijn target naar HK$533 van HK$506.

Die aanbevelingen helpen verklaren waarom Astra zowel als goed nieuws als een bedreiging kan worden gezien.

Elke verbetering in autonome agenten vergroot het scala aan taken waarvoor bedrijven AI-aanbieders mogelijk willen betalen.

Als dat leidt tot hogere API-consumptie, hoeft MiniMax OpenAI niet op elk front te verslaan om te profiteren van een grotere markt.

Baidu toont waarom de rally niet alleen modelhype is

Baidu biedt een andere variant van dezelfde beleggingscase.

De traditionele online marketingactiviteiten blijven onder druk staan, maar AI vormt een steeds groter deel van het bedrijf.

Second-quarter AI Cloud Infrastructure revenue rose 50% to 7.3 billion yuan, terwijl GPU Cloud-revenue met 283% toenam.

Bank of America-analist Miranda Zhuang behield een koopadvies na het kwartaal en verlaagde haar target naar $141 van $165.

Susquehanna verlaagde zijn target naar $105 van $140 en handhaafde een Neutral-rating, met de opmerking “momentum remains strong” bij Baidu’s AI-activiteiten, met name AI Cloud Infrastructure en GPU Cloud, maar de zwakte in legacy-advertenties blijft de algehele groei drukken.

Dat is een belangrijke begrenzing van het vrijdagse enthousiasme. Astra kan de investeringscase voor agenten versterken, maar het wist geen bedrijfsspecifieke problemen uit.