Belangrijkste redenen waarom de koers van Rolls‑Royce boven 1.500p kan uitkomen

De koers van Rolls-Royce heeft de afgelopen maanden in een nauwe bandbreedte bewogen en bevindt zich rond zijn recordhoogte. Het werd vandaag, 7 juli, verhandeld op 1.480p, na een stijging van 52% in de afgelopen 12 maanden. Dit artikel belicht enkele belangrijke redenen waarom het aandeel verder zou kunnen stijgen.

De koers van Rolls‑Royce kan profiteren van de sterke groei in de luchtvaartsector

Rolls-Royce Holdings is een belangrijke speler in de civiele luchtvaart en levert motoren die populaire widebody-toestellen aandrijven, zoals de Airbus A350, A330neo en A380. 

Het bedrijf verdient geld op twee manieren: door de verkoop van motoren en via langlopende servicecontracten. In sommige gevallen is het bedrijf bereid bepaalde motoren met verlies te verkopen in ruil voor die contracten.

De servicecontracten worden gehanteerd volgens een Power-by-the-Hour-benadering, met looptijden van 8 tot 15 jaar. In dit model is Engine Flying Hours (EFH) doorgaans een van de belangrijkste metrics.

Rolls-Royce Holdings zal waarschijnlijk profiteren naarmate de reisbranche terugkeert naar normaal na de verstoringen door de VS-Iran-oorlog. In een recente verklaring merkte het management op dat de verstoringen geen materiële impact hadden op de bedrijfsvoering. 

Belangrijker nog, het bedrijf overweegt terug te keren naar de booming motoren voor smalrompvliegtuigen. Het is dit programma al gestart en spreekt met de Britse regering over financiering. Als het slaagt, kunnen deze motoren vanaf eind 2029 of 2030 operationeel zijn.

Rolls‑Royce ziet sterke vraag vanuit datacenters

Naarmate de civiele luchtvaarttak groeit, produceert het bedrijf ook krachtaggregaten die vooral in industriële sectoren worden gebruikt. Een belangrijke toepassing is in datacenters, waarvan analisten verwachten dat ze blijven groeien.

In een recente presentatie zei het bedrijf dat het back-upvermogen voor datacenters steeg van 22GW in 2023 naar 36GW in 2025. Men verwacht nu dat dit jaarlijks met 20% zal groeien tot 2030. 

De omzet van de powerdivisie steeg vorig jaar naar £4,9 miljard, van £3,3 miljard in 2022, terwijl de vrije kasstroom opliep tot £700 miljoen. 

Rolls‑Royce is een belangrijke speler in de SMR‑industrie

Een andere reden waarom de aandelen van Rolls‑Royce kunnen blijven stijgen is het groeiende marktaandeel in de nieuwe sector van kleine modulaire reactoren (SMR). Dit zijn kleine kernreactoren die naar een locatie kunnen worden vervoerd en ter plaatse worden opgebouwd. In de meeste gevallen kunnen deze centrales tussen de 10 en 300 megawatt elektriciteit opwekken. 

Rolls‑Royce gebruikt zijn expertise in de nucleaire sector om deze producten te bouwen. Het heeft al partnerschappen veiliggesteld met het VK, Tsjechië en Zweden. Als de eerste implementaties succesvol zijn, kan het bedrijf deze activiteit substantieel opschalen. Studies ramen dat de SMR‑industrie zal groeien tot meer dan $23 miljard in 2035.

De defensie-uitgaven nemen toe

Ondertussen profiteert Rolls‑Royce Holdings van de aanhoudende defensie-uitgaven in Europa en daarbuiten. Sommige Europese landen, zoals Italië en Frankrijk, hebben zich gecommitteerd om deze uitgaven de komende jaren te laten groeien. Verwacht wordt dat president Donald Trump druk zal uitoefenen op NAVO‑leden om dit jaar versneld te investeren.

Rolls‑Royce heeft de afgelopen maanden al enkele contracten binnengehaald. Zo ontving het een order voor het leveren van EJ200‑motoren die de nieuwe Turkse vloot van 20 Eurofighter Typhoons zullen aandrijven. Het heeft ook contracten gewonnen in Australië.

Het aandeel Rolls‑Royce heeft ondersteunende technische indicatoren

RR-aandelsgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het RR‑aandeel het de afgelopen maanden goed heeft gedaan. Het steeg van een laagtepunt van 1,093p in maart dit jaar naar 1,485p vandaag. Recentelijk doorbrak het het belangrijke weerstandsniveau van 1,420p, het hoogste punt op 26 februari. 

Het aandeel wordt ondersteund door het 50‑daags voortschrijdend gemiddelde. Een duidelijke doorbraak boven het jaar‑tot‑datum hoogtepunt van  1,532p zal wijzen op verdere koersstijgingen.