Bloom Energy-aandelen kelderen: kopen bij dip of verkopen voor cijfers?

De aandelen van Bloom Energy zijn in een berenmarkt terechtgekomen en zijn 33% gedaald ten opzichte van hun hoogste punt dit jaar. Ze daalden vandaag naar $234, waarmee een trend wordt voortgezet die op 25 juni begon toen een recordhoogte van $350 werd bereikt. Is dit het begin van een langdurige berenmarkt of zal het binnenkort herstellen?

Bloom Energy-aandelen zijn gedaald ondanks belangrijke katalysatoren

Bloom Energy is een snelgroeiend bedrijf dat Solid Oxide Fuel Cell (SOFC)-technologie gebruikt om stroom te produceren voor sleutelbranches zoals datacenters, olie en gas, nutsbedrijven en detailhandel. 

Opgericht meer dan 25 jaar geleden, is de populariteit van het bedrijf sterk toegenomen tijdens de huidige datacenterboom. Bedrijven in deze sector waarderen dat de producten eenvoudig te installeren zijn, schoon werken en op termijn kosten besparen.

Bloom Energy heeft recent grote contracten gesloten, onder meer met Oracle, Brookfield, Equinix, Nebius, American Power, Apple en Medtronic. Deze deals hebben de omzet een sterke impuls gegeven. De jaarlijkse omzet is gestegen van $972 million in 2021 naar $2.02 billion vorig jaar, en van die groei wordt verwacht dat deze verder zal aantrekken.

De meest recente cijfers toonden aan dat Blooms omzet in Q1 met 130% steeg tot $751 million. Met andere woorden: de Q1-omzet kwam bijna neer op wat het in de vier kwartalen van 2021 verdiende. 

Deze omzetgroei zal naar verwachting in de nabije toekomst aanhouden. Analisten die het bedrijf volgen voorspellen dat de Q2-omzet zal stijgen naar $821 million tegenover $401 million een jaar eerder. 

De jaarlijkse omzet van Bloom Energy wordt verwacht te stijgen naar $3.75 billion dit jaar, gevolgd door $6.43 billion volgend jaar. Dit impliceert dat de jaarlijkse omzetgroei in de komende jaren mogelijk boven de 50% ligt.

READ MORE: Bloom Energy-aandelen stijgen nu Murrey Math Lines wijst op rally naar $300

Analisten zijn optimistisch over BE-aandelen

Deze groeisnelheid verklaart waarom analisten zeer positief zijn geworden over de naam, waarbij Susquehanna het koersdoel verhoogde van $293 naar $298. UBS ziet de koers $350 bereiken, terwijl RBC Capital een doel van $335 heeft. Het gemiddelde koersdoel ligt rond $282, hoger dan de huidige koers.

Toch levert al dat optimisme vragen op over waardering. De marktkapitalisatie van Bloom is opgelopen tot meer dan $73 billion, wat enorm is voor een bedrijf met een inkomensmarge van ongeveer 0.25%. Dit verklaart waarschijnlijk waarom de short interest is gestegen tot 10%. 

Een manier om de waardering te rechtvaardigen is te wijzen op de omzetgroei van het bedrijf en de enorme marktgrootte. Tegelijkertijd heeft Bloom Energy een sterke Rule-of-40-multiple omdat het al winstgevend is en een jaarlijkse omzetgroei van meer dan 50% heeft.

Zullen BE-aandelen verder dalen of herstellen?

Grafiek van Bloom Energy-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de koers van Bloom Energy de afgelopen weken is teruggevallen, van $350 in juni naar $240 vandaag. Het heeft het cruciale steunvlak getest dat de laagste niveaus sinds 28 april verbindt. Deze prijs valt samen met het 100-daags voortschrijdend gemiddelde.

Een ander positief punt is dat er een megaphone-patroon is gevormd, wat meestal duidt op een bullish voortzettingspatroon. Er is daarom een mogelijkheid dat de koers de komende weken zal terugveren, mogelijk richting de cijfers op 28 juli. Als dat gebeurt, is er ruimte voor een hertest van het recordniveau.

Het alternatieve scenario is dat de koers blijft dalen, het 200-daags voortschrijdend gemiddelde rond $183 opnieuw test en daarna weer herstelt.