Delta Air Lines winst: negeer de 'ruis', blijf bij DAL - zegt analist

Delta Air Lines DAL aandelen openden vrijdag lager ondanks dat het bedrijf betere dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal (Q2) publiceerde.

De luchtvaartmaatschappij rapporteerde $1,56 winst per aandeel op $17,67 miljard omzet voor haar fiscale Q2, ruimschoots beter dan de $1,48 per aandeel en $17,53 miljard die analisten hadden voorspeld.

De koersactie van DAL vanochtend lijkt daardoor op een klassieke “sell-the-news”-gebeurtenis – vooral aangezien het aandeel dit jaar bijna 25% is gestegen en momenteel op recordniveaus noteert.

Toch ziet Bernstein-analist David Vernon nog steeds opwaarts potentieel in Delta Air Lines en raadt hij aan de vroege koersdaling als “ruis” te negeren op basis van uitzonderlijk sterke fundamentele factoren.

Waarom Bernstein positief is over Delta Air Lines

Vernon adviseert vasthouden aan DAL-aandelen vooral omdat het management sterke vooruitzichten afgeeft ondanks een zeer volatiele macro-omgeving met regionale conflicten en volatiliteit in olieprijzen.

De maatschappij verwacht dat de unitopbrengsten in Q3 versnellen en dat de winst in het vierde kwartaal de consensus met maximaal 39% kan overtreffen.

Dit toont Delta Air Lines’ inzet voor margebehoud en stelt beleggers gerust dat het bedrijf is gepositioneerd om de onderkant van de winstgevendheid te beschermen, zelfs bij geopolitieke verstoringen.

Bernstein heeft momenteel een “Outperform”-rating op Delta Air Lines, gecombineerd met een koersdoel van $93 dat opwaarts potentieel voor de tweede helft van het jaar aangeeft.

DAL profiteert van premiumcabine-strategie

Vernon blijft positief over Delta-aandelen omdat recente tariefverhogingen de kloof tussen ticketkosten en de consumentenprijsindex (CPI) dichten.

In een post-resultaten interview met CNBC vandaag benadrukte hij ook dat het zich alleen op standaard inflatiemaatstaven richten een grotere, structurele transformatie miskent.

DAL’s geavanceerde premiumcabine-segmentatiestrategie stelt het bedrijf in staat hogere gemiddelde tarieven te innen van consumenten die bereid zijn meer te betalen voor betere voorzieningen en comfort – een winstgevende inkomstenstroom die effectief lagere tariefniveaus subsidieert.

Door deze meerlaagse prijsarchitectuur te hanteren, prijst Delta Air Lines Inc gemakkelijk low-cost concurrenten uit die op dunne marges opereren, wat de unitopbrengsten in de sector structureel hoger drijft terwijl het bedrijf beschermd blijft tegen lokale economische verzwakkingen.

Hoe Delta Air Lines te spelen op huidige niveaus?

Alles bij elkaar gelooft David Vernon dat de langetermijn-investeerstelling voor DAL-aandelen stevig intact blijft.

Hoewel de luchtvaartmaatschappij in het recent afgesloten kwartaal profiteerde van vraag als gevolg van het FIFA Wereldkampioenschap 2026, meent het management dat hogere tarieven duurzaam zijn, wat een duidelijke aanwijzing is van onderliggende vraag.

Beleggers moeten er ook op letten dat Delta Air Lines momenteel een dividendrendement van bijna 1% uitkeert, wat het aandeel aantrekkelijker maakt als een langetermijnbezit.

Belangrijk is dat Bernstein eigenlijk tot de meer conservatieve Wall Street-firma’s behoort wat Delta Air Lines betreft.

De consensusrating voor DAL staat momenteel op “Koop”, met een gemiddeld koersdoel van $102 dat op significante verdere opwaartse potentie wijst over de komende 12 maanden.