ITW-aandeel: nieuwe dividendkoning vormt langzaam een sterk positief patroon

Illinois Tool Works (NYSE: ITW) stock has pulled back in the past few days as investors position themselves for the upcoming earnings report that will provide more color on its business. While growth expectations are low, the stock has formed the rare inverted head-and-shoulders pattern, pointing to a rebound.

Illinois Tool Works is een dividendkoning met vertraagde omzetgroei

Illinois Tool Works is een grote Amerikaanse industriële onderneming die producten vervaardigt die direct en indirect door miljoenen mensen wereldwijd worden gebruikt. 

Het maakt automotiveproducten die worden gebruikt door grote bedrijven zoals General Motors en Ford, bouwproducten zoals Paslode, Ramset en Red Head, en voedselapparatuur zoals commerciële vaatwassers en ovens.

ITW is uitgegroeid tot een dividendkoning, een bedrijf dat al meer dan 50 jaar dividenden uitkeert en verhoogt. Het heeft nu een dividendrendement van 2.43%, een vijfjaarsgroei van 7.4% en een uitbetalingsratio van 58%.

Het aandeel Illinois Tool Works heeft de afgelopen maanden druk gekregen doordat de oorlog tussen de VS en Iran heeft geleid tot een sterke stijging van de kosten van belangrijke grondstoffen. Op het hoogtepunt van deze oorlog daalde het aandeel binnen weken van $303 naar $241.

De volgende belangrijke trigger voor de ITW-koers is het aankomende kwartaalrapport, dat op 28 juli dit jaar bekend wordt gemaakt.

Yahoo Finance data shows that analysts expect the upcoming report will show that its revenue rose by 3.36% in the last quarter to $4.19 billion. Its guidance for the third quarter’s number will be $4.18 billion, up by 3%. Its annual revenue is expected to come in at $16.6 billion from the previous year’s $16 billion.

The most recent results showed that ITW delivered solid numbers, with its revenue rising by 5% in Q1, with its margin rising by 60 basis points to 25.4%. Its earnings per share (EPS) rose by 12% to $2.66.

READ MORE: Illinois Tool Works-aandeel: waarom Josh Brown zegt dat ITW de 'beste' op de markt is

Zorgen over waardering blijven

Een belangrijke zorg is de waardering, die enigszins aan de hoge kant is voor een langzaam groeiend industrieel bedrijf. 

Illinois Tool Works trades with a forward price-to-earnings ratio of 23.38, slightly higher than the sector median of 20. The S&P 500 Index has a multiple of 22.

Het meest opvallend is dat ITW nu handelt tegen een hogere multiple dan andere sneller groeiende bedrijven zoals Micron en Nvidia. Micron, waarvan de omzet met drievoudige cijfers groeit en die hogere marges heeft, handelt tegen een forward-multiple van 13, terwijl Nvidia een multiple van 21 heeft.

Dientengevolge zal het bedrijf sterkere omzet- en winstcijfers moeten rapporteren om beleggers te overtuigen. Dit verklaart waarom analisten niet erg enthousiast zijn over het bedrijf, waarbij de meeste van hen houd- of onderwogenadviezen hebben.

Technische analyse van ITW-koers

Grafiek van Illinois Tool Works-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het Illinois Tool Works-aandeel vandaag onder druk blijft staan. Een nadere blik toont echter dat het in het proces is van het vormen van een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon. De vorming van de linker schouder en het hoofd zijn al voltooid en nu bevindt het zich in de rechter schouder.

Het patroon suggereert dat het mogelijk nog een retest moet uitvoeren van het rechter-schoudergebied rond $255 en daarna kan terugveren. Op langere termijn kan het aandeel stijgen naar $303, het hoogste niveau in februari dit jaar.