Nvidia-aandeel lijkt als een opgewonden veer: staat een grote uitbraak voor de deur?

Het Nvidia-aandeel zette vandaag zijn herstel voort en bereikte het hoogste punt sinds 22 juni, ongeveer 10% boven het dieptepunt in juni. Dit herstel kan doorzetten nu het aandeel een dalende wig vormt en de omzet- en winstgroei versnellen.

Nvidia-aandeel is goedkoop geworden, wat kan leiden tot extra aandeleninkopen

Nvidia NVDA staat de afgelopen maanden onder druk en blijft achter bij veel van de grootste winnaars op de markt dit jaar. De aandelen staan ongeveer 10% hoger dit jaar tot nu toe, en presteren daarmee duidelijk slechter dan de Nasdaq 100 Index, die in dezelfde periode 15,7% won.

Deze prestatie heeft het Nvidia-aandeel goedkoop gemaakt, met een voorwaartse koers-winstverhouding van ongeveer 22. Zijn multiple is iets hoger dan die van de S&P 500-index, die op 21 staat. Het ligt ook veel lager dan de vijfjaarsmultiple van 43. 

Een DCF-waardering door Simply Wall St. plaatst de faire prijs op $220, wat betekent dat het aandeel ongeveer 7,7% goedkoper is dan zijn faire waarde. Evenzo is de voorwaartse PEG-ratio gedaald naar ~0,50, lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 1,46. 

Deze waarderingscijfers betekenen dat het bedrijf kan besluiten zijn aandeleninkoopprogramma te vergroten. In het laatste winstbericht verhoogde het zijn aandeleninkoop met $80 miljard. Het heeft het aantal uitstaande aandelen de afgelopen jaren verminderd, van 24,3 miljard in 2023 naar 24,2 miljard. 

Groeimomentum zet door, maar er blijven risico's

Het Nvidia-aandeel kan profiteren van de stijgende omzet- en winstgroei. De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet met 85% steeg tot $81,6 miljard doordat bedrijven hun kapitaaluitgaven voortzetten.

Alle aanwijzingen zijn dat de sterke bestedingen ook in het afgelopen kwartaal doorgingen, wat blijkt uit recente kwartaalrapporten van bedrijven als Samsung en Micron. Daarnaast hebben de meeste hyperscalers zoals Microsoft en Amazon hun bestedingen blijven opvoeren.

Analisten verwachten dat de business goed blijft presteren. De gemiddelde schatting is dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 96,2% toenam tot $91,75 miljard. Voor dit kwartaal wordt een stijging van 80% verwacht, en de jaarlijkse omzet zou uit kunnen komen op $400 miljard.

Nvidia is ook de CPU-markt ingestapt, die naar verwachting zal profiteren van de explosie in de AI-agentensector. Het bedrijf voorspelt dat zijn CPU-activiteiten dit jaar zullen stijgen tot meer dan $20 miljard.

Nvidia staat ook voor enkele grote uitdagingen, waaronder toenemende concurrentie vanuit zijn klanten. OpenAI heeft al een chip onthuld die in samenwerking met Broadcom wordt gemaakt. Google bouwt de productie van zijn TPU's op, terwijl Microsoft en Amazon aan eigen chips werken.

Daarnaast bestaat de kans dat de datacenterindustrie na verloop van tijd begint te vertragen. Zo is New York de eerste staat geworden die een moratorium op datacenters heeft ingesteld, en mogelijk zullen meer staten volgen. Gegevens tonen dat datacenterprojecten ter waarde van $64 miljard zijn geannuleerd. 

Technische analyse van de NVDA-koers

Grafiek Nvidia-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de NVDA-koers op korte termijn kan herstellen. Er is een dalende wig gevormd, en de koers staat nu licht boven de bovenzijde daarvan.

Het aandeel vond ook stevige steun bij het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). Tegelijkertijd bevindt het aandeel zich binnen de Ichimoku-wolk.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen nu kopers mikken op de recordhoogte van $235. Een uitbraak boven dat niveau kan de koers naar de volgende belangrijke weerstand op $300 stuwen.