3 aandelen profiteren van IBMs winstteleurstelling

Het aandeel IBM kende de grootste één‑dagse daling ooit, nadat de technologiegroep toegaf dat klanten hun uitgaven verplaatsten van zijn producten naar dringend noodzakelijke datacenterinfrastructuur.

Het aandeel kelderde dinsdag 25,2% naar $217,07, waardoor het net boven het laagste punt van de afgelopen 52 weken bleef, nadat voorlopige omzet- en winstcijfers over het tweede kwartaal de prognoses van Wall Street misten.

Toch ziet Barclays-analist Saket Kalia een potentiële winnaar aan de andere kant van die verschuiving in uitgaven: netwerkbeveiligingsbedrijven die firewalls verkopen.

Volgens TipRanks identificeerden zijn sectorchecks Palo Alto Networks, Fortinet en Check Point als mogelijke begunstigden.

Palo Alto Networks biedt schaal, maar weinig waarderingsruimte

Palo Alto Networks is een van 's werelds grootste firewallleveranciers en biedt klanten een breed portfolio van netwerk-, cloud- en security‑operationsproducten.

Die positie maakt het een duidelijke begunstigde wanneer bedrijven prioriteit geven aan uitgaven aan cyberbeveiliging boven minder urgente softwareprojecten.

Het aandeel steeg dinsdag 6,8% naar $352,89 toen de waarschuwing van IBM de aandacht vestigde op de veerkracht van beveiligingsbudgetten.

Kalia's analyse suggereerde dat de vraag naar firewallhardware profiteert van dezelfde urgentie die bedrijven ertoe aanzet servers en geheugen te beveiligen voordat de kosten verder stijgen.

De uitdaging ligt in de waardering. De vergelijkings‑tool van TipRanks toonde geen door analisten geïmpliceerd opwaarts potentieel voor Palo Alto bij de slotkoers van dinsdag.

Het gemiddelde 12‑maanden koersdoel bedroeg $333,31, onder de marktprijs, ondanks een 'Strong Buy'-consensus.

Fortinet levert het duidelijkste bewijs van vervroegde vraag

Fortinet leverde Kalia het sterkste cijfermatige bewijs dat klanten al meer beveiligingshardware kopen.

De productomzet in het eerste kwartaal steeg met 41% ten opzichte van een jaar eerder tot 645 miljoen USD (ca. € 562,6 miljoen), terwijl de totale omzet met 20% toenam tot 1,9 miljard USD (ca. € 1,6 miljard).

Kalia wees op die productsterkte als bewijs dat de verschuiving zich in firewallverkopen manifesteert in plaats van een theoretische kans te blijven.

Het bedrijf is gespecialiseerd in FortiGate‑firewalls en ontwikkelt veel van zijn eigen beveiligingsprocessors, waardoor het hoogpresterende apparaten tegen concurrerende prijzen kan aanbieden.

Dat kan bijzonder aantrekkelijk zijn wanneer klanten meer netwerkcapaciteit nodig hebben om groeiende AI‑infrastructuur te beschermen.

De aandelen Fortinet stegen dinsdag 3,9% naar een record van $166,83. Maar, net als bij Palo Alto, heeft de rally het bredere analistenconsensus ingehaald.

TipRanks gaf een gemiddeld koersdoel van circa $117, terwijl Barclays' eigen laatste doel $155 was en TD Cowen recent het koersdoel verhoogde naar $215.

Check Point biedt als enige consensus-opwaarts potentieel

Check Point was de meest bescheiden stijger van de drie, met een plus van 2% naar $137,02, maar het bood het duidelijkste waarderingsargument.

Het platform toonde een 'Moderate Buy'-consensus en een gemiddeld koersdoel van $148,36, wat bijna 9% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de in de analyse gebruikte prijs.

Het koersdoel was gebaseerd op 12 Buy‑ en 18 Hold‑ratings, zonder Sell‑aanbevelingen.

Check Point wordt traditioneel gezien als een langzamer groeiend maar winstgevend cybersecuritybedrijf.

Die positie kan aantrekkelijker worden als de huidige verschuiving in uitgaven gevestigde firewallleveranciers bevoordeelt zonder de premiewaarderingen toe te kennen die aan sneller groeiende rivalen hangen.

Toch gaf Kalia een belangrijke waarschuwing. De impuls "could be temporary," omdat bedrijven aankopen mogelijk alleen vervroegen om knelpunten in de levering en hogere prijzen te vermijden.

Zodra die golf voorbijgaat, kan de sector een verwerkingsperiode doormaken vergelijkbaar met de vertraging die volgde op de technologie-uitgaven tijdens de pandemie.