ASML stijgt na hogere 2026‑vooruitzichten door AI-gedreven capaciteitsuitbreiding

ASML Holding verhoogde woensdag zijn financiële verwachtingen voor 2026 nadat het sterker dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal rapporteerde en plannen aankondigde om de capaciteit uit te breiden.

De cijfers lieten zien dat de robuuste vraag naar kunstmatige intelligentie-chips blijft zorgen voor investeringen in de hele halfgeleiderindustrie.

Het Nederlandse bedrijf, 's werelds grootste leverancier van apparatuur voor de productie van halfgeleiders, verwacht nu een netto-omzet voor geheel 2026 van tussen €43 miljard en €45 miljard, wat een stijging van 16% op het middenpunt betekent ten opzichte van de eerdere prognose van €36 miljard tot €40 miljard.

De optimistische verwachting dreef ASML-aandelen in Amsterdam meer dan 5% hoger, terwijl de in de VS genoteerde aandelen ongeveer 3,5% stegen in het voorbeursverkeer.

Het bedrijf gaf ook voor het huidige kwartaal een sterker dan verwachte verwachting af en rekent op een omzet in het derde kwartaal van €11,5 miljard, ruim boven de consensusraming van analisten van €10,37 miljard.

Het verwacht een brutomarge van 56%, vergeleken met marktverwachtingen van 52,1%.

Winstcijfers overtreffen schattingen

De omzet over de drie maanden die eindigden op 30 juni steeg tot €9,33 miljard (US$10,9 miljard), ruim boven de door LSEG samengestelde schattingen van analisten van €8,8 miljard.

De nettowinst bedroeg €2,92 miljard, eveneens hoger dan de verwachte €2,62 miljard.

De resultaten werden nauwlettend gevolgd na recente koersdalingen bij technologiewaarden te midden van zorgen dat de AI-investeringscyclus aan momentum zou kunnen verliezen.

In plaats daarvan rapporteerde ASML wat CEO Christophe Fouquet omschreef als een "uiterst sterke" orderinstroom, ondersteund door aanhoudende uitgaven aan AI-infrastructuur.

"Voortgaande AI-gerelateerde investeringen en vooruitgang in AI-technologieën drijven de vraag naar geavanceerde Logic- en Memory-chips en versterken daarmee het groeiperspectief van de halfgeleiderindustrie," zei Fouquet in een verklaring.

"Onze klanten versnellen op hun beurt hun plannen voor capaciteitsuitbreiding, waardoor ASML meer zicht krijgt op de vraag op langere termijn."

Chipmakers breiden capaciteiten verder uit

ASML blijft de enige fabrikant ter wereld van extreme ultraviolet (EUV)-lithografiesystemen, die essentieel zijn voor de productie van geavanceerde halfgeleiders voor AI-processors.

Klanten, waaronder Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics, SK Hynix en Micron Technology, investeren zwaar om de productiecapaciteit uit te breiden nu de vraag naar AI-chips blijft stijgen.

Het bedrijf zei van plan te zijn de productiecapaciteit voor zowel zijn vlaggenschip EUV-systemen als DUV-tools in elk van de komende twee jaar met ongeveer 30% te verhogen.

Terwijl EUV-machines worden gebruikt voor de fabricage van de meest geavanceerde chips, blijft de vraag naar DUV-systemen sterk voor productie op volwassen knooppunten, ook in China.

Daarnaast zei Fouquet dat Intel ASML's nieuwste High-NA EUV-systeem zal inzetten voor de productie van enkele van zijn meest geavanceerde Panther Lake-processors, wat de eerste commerciële toepassing van de technologie markeert.

Analisten blijven optimistisch

Analisten zeiden dat de cijfers onderstreepten dat AI-gedreven investeringen stevig overeind blijven.

"De grootste verrassing kwam van klanten die bestaande apparatuur upgraden en onderhouden op fabrieksvloeren, een teken dat chipmakers de bestaande capaciteit benutten terwijl ze zich voorbereiden op de volgende investeringsgolf," zei Matt Britzman, senior aandelenanalist bij Hargreaves Lansdown.

"Maar dit is meer dan een kortstondige scramble. AI-vraag trekt investeringen naar voren in zowel geavanceerd rekenen als geheugenchips, waardoor ASML duidelijker zicht krijgt op de klantvraag ver buiten dit jaar."

Britzman voegde eraan toe dat het debat nu is verschoven van vraag naar productiecapaciteit.

"Het verhaal is nu verschoven van de vraag of de vraag zal komen naar de vraag of ASML de productie snel genoeg kan uitbreiden om eraan te voldoen. Het management reageert met ambitieuze capaciteitsplannen, waarmee een van de belangrijkste zorgen die op de achtergrond speelde direct wordt aangepakt."

"Dat ondersteunt onze visie dat ASML een van de duidelijkste manieren blijft om blootstelling te krijgen aan de uitbouw van AI-infrastructuur, dankzij technologie die 's werelds toonaangevende chipfabrikanten simpelweg niet kunnen vervangen. ASML moet nu een krachtige orderpipeline omzetten in systeemleveringen, omzet en winst — productie opschalen zonder de kosten uit het oog te verliezen."

Bank of America herhaalde zijn Buy-aanbeveling en het koersdoel van €2.022 op het aandeel na de resultaten, meldde Investing.com, wat een opwaarts potentieel van 14% ten opzichte van het niveau van woensdag betekent.

Volgens het effectenhuis impliceert ASML's bijgewerkte verwachting een omzet in het vierde kwartaal van €14,41 miljard, aanzienlijk boven de consensusraming van €11,62 miljard, waarbij ook de brutomarges naar verwachting de marktvoorspellingen zullen overtreffen.

ASML-aandelen zijn dit jaar in Amsterdam ongeveer 66% gestegen en meer dan 52% in de VS, wat de groeiende beleggersvertrouwen weerspiegelt dat het bedrijf een van de grootste begunstigden blijft van de wereldwijde uitbouw van AI-infrastructuur.